伯克希尔哈撒韦计划今年第二次发行日元债券，市场猜测其意在增加在日本的投资，导致日本商社类股票上涨。该公司自 2019 年以来定期发行日元票据，最近一次是在 4 月。巴菲特在股东信中提到，伯克希尔对日本公司的投资主要通过日元债券融资。日本商社类股票在东京市场上涨，伊藤忠商事和三井物产分别上涨 3.8% 和 4.2%。

“股神” 巴菲特再次加码日股？伯克希尔拟发日元债券，商社类股应声走高

美国地方法院法官当地时间 9 月 30 日驳回了针对特斯拉公司的诉讼。提起诉讼的股东声称，该公司和首席执行官埃隆·马斯克在公司的全自动驾驶技术方面误导了投资者，导致股价下跌从而使投资者受损。法官则认为，部分被指控的夸大其词涉及未来计划，而其他部分则未必虚假。

特斯拉在关于 FSD 系统是否误导投资者的诉讼中胜诉

长期看好特斯拉的基因·芒斯特预测，公司在 2024 年第三季度的车辆交付量将略低于市场共识的 465,000 辆，预计为 452,000 辆。

特斯拉多头 Gene Munster ：三季度交付量 45.2 万辆，同比增长 4%

Meta Platforms 周二表示，将扩大在越南的人工智能创新投资，包括从 2025 年起生产最新的虚拟现实设备，这是该公司在越南扩大业务的最新努力。 Meta 公司负责全球事务的总裁在访问越南期间宣布了这一消息。

Meta 将在越南扩大人工智能创新投资

高盛指出，中国互联网行业 12 个月预期市盈率中值为 14.3 倍，与美国互联网相比仍存在 40% 以上的折价。而阿里巴巴、拼多多和京东等电商公司的估值仅为 9-12 倍，仍低于中国互联网行业中位数，价值重估的潜力巨大。

阿里、拼多多、京东市值合计只有亚马逊 1/4，高盛：中国电商价值重估空间巨大

李东生百亿再押 LCD 的 “十字路口”

黄金价格在第三季度上涨逾 13%，创下 2016 年第一季度以来的最佳季度表现，主要受美联储降息预期和中东紧张局势的推动。Comex 黄金期货上涨至每盎司 2636.10 美元，年内涨幅接近 30%。9 月份金价上涨 5.7%，白银也表现强劲，第三季度上涨 6.6%。根据美国银行数据，黄金已成为仅次于美元的第二大储备资产。

降息乐观预期 + 中东风险 黄金 Q3 大涨 13% 创 8 年来最佳季度表现

日本大公司的信心超出预期，可能促使日本央行在年底或明年初加息。根据日本央行的短观报告，9 月大型制造业信心指数稳定在 13，非制造业信心指数小幅上升至 34。尽管外部因素可能使利率维持不变，但强劲的信心数据可能影响决策。经济学家普遍预测日本央行将在明年 1 月底前加息。8 月日本失业率降至 2.5%，显示出紧张的就业市场。

日本大企业比预期更乐观 支持日本央行继续加息

周二亚洲早盘日本股市在科技公司和汽车制造商的推动下反弹，日本商社类股票也走强，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦选定承销商为潜在的日元债券发行做准备，引发了市场对该公司正在寻求增加日本投资的猜测。日元表现落后，但已收窄早盘跌幅，日本财务大臣称距离彻底结束通货紧缩的行程已超过一半。日经 225 指数早盘收涨 1.47%，盘中一度上涨 1.8%。

日股反弹 商社股强 伯克希尔拟发债券引发投资猜测

理想汽车-W 在 2024 年 9 月交付新车 53,709 辆，创单月交付量历史新高，累计交付 341,812 辆。第三季度交付 152,831 辆，同比增长 45.4%。理想汽车市占率超过 17%，在 20 万元以上新能源汽车市场中排名第一。即将迎来第 100 万辆新车的下线，标志着中国新势力车企的首个百万辆里程碑。

理想汽车-W2024 年 9 月交付 53709 辆 创单月交付量历史新高

中国台湾证交所加权股价指数上涨 0.8% 至 22,411.03 点。台积电对指数上涨贡献最大，上涨 2.0%。 百和兴业股份有限公司涨幅最大，上涨 10.0%。早盘交易中，1,006 支股票中 305 支上涨，583 支下跌；28 个类股中 12 个类股走高，以半导体股为首。

台股加权指数上涨 0.8% 台积电引领上涨

美联储主席鲍威尔在全国商业经济学协会年会上表示，预计今年将再降息两次，总幅度为 50 个基点。他强调美国经济基础稳固，并对通胀回归 2% 目标充满信心。鲍威尔指出，政策将根据经济数据逐步调整，且不急于快速降息。他提到，未来降息的规模和速度将取决于经济走势。

给大幅降息预期 “泼冷水”！鲍威尔称不急于快速降息

美联储主席鲍威尔预计美国经济将实现软着陆，并计划逐步降息。他在全国商业经济协会会议上表示，未来可能还有两次 25 个基点的降息。市场对降息幅度存在分歧，期货市场预测 11 月降息 25 个基点的概率约为 62%。鲍威尔强调政策路径并非预设，将根据经济数据进行调整。

大幅降息无望？鲍威尔预计今年还有两次 25 基点降息

中国股市在周一强劲反弹，上涨股票数量达到 5,088 只，仅有 4 只下跌，上证综合指数上涨 8.06%，9 月份累计涨幅达 17%。与此同时，投资者对美国股市的信心减弱，连续第五周减持美国股票基金，周一大规模抛售达 224.3 亿美元，为 2022 年 12 月以来最大单周净卖出额。高盛策略师建议关注中国市场的投资机会。

中美冰火两重天！中国股市强劲反弹 美股基金遭大规模抛售

芝加哥联储主席古尔斯比警告，若码头工人罢工持续，可能会扰乱供应链并增加经营成本。他强调降息需渐进恢复正常，关注整体降息过程的合理性。尽管就业和通胀水平接近美联储目标，经济仍在良好增长。市场关注美联储 11 月会议，预测降息幅度。

芝加哥联储主席警告码头工人罢工或扰乱供应链 强调降息需渐进恢复正常

9 月份美股三大指数全线上涨，打破了历史上通常表现不佳的规律。道指上涨 1.85%，纳指上涨 2.68%，标普 500 指数上涨 2.02%。第三季度，道指上涨 8.2%，纳指上涨 2.6%，标普 500 指数上涨 5.53%。中国金龙指数本月上涨约 30%。

隔夜美股 | 打破季节性规律！三大指数 9 月全线上涨 金龙指数本月上涨约 30%

德国监管方 FOC 认定微软属于 “对跨市场竞争至关重要的公司”，这意味着，一旦 FOC 认为有必要进行干预，就会对微软采取行动，禁止该公司的 “反竞争行为”。

德国反垄断机构亮红灯，微软 AI 应用及同 OpenAI 合作面临更严格审查

鲍威尔鹰派发言打消市场对 11 月大幅降息押注，但美股尾盘转涨，芯片指数跌 0.9%，中概指数涨 7% 后收涨 0.5%。标普录得 2019 年以来首个 9 月上涨，9 月中概指数涨近 30%。周一英伟达低开 2.7% 后微涨，但创 2022 年以来首个季度累跌，蔚来汽车高开逾 18% 后收涨 2.5%，欧美汽车股下挫。日元周一跌超 1% 但三季度涨超 10%，离岸人民币一度失守 7.01 元但 9 月涨近 830 点。比特币 9 月涨超 7% 为十二年最强，油价 9 月跌超 6%。黄金三季度涨 10% 为 2010 年以来最佳。

美股尾盘收涨，中概冲高回落，A50 期指微跌

鲍威尔此次讲话被视为略偏鹰派。他暗示美联储不急于降息，称上周公布的个人收入上修 “非常大”，消除了经济下行风险；美国劳动力市场稳健但过去一年明显降温，美联储不需要该市场进一步降温；若经济发展符合预期，政策将随着时间推移更为中性，联储的基本预期是今年还有两次 25 基点降息；联储决策没有预设路径，要看整体数据，11 月会议决策考虑的大部分数据都尚未公布；决策会考虑静默期内发布数据；直到开会才做决定。

鲍威尔放鹰？一文看清演讲全文及问答要点

鲍威尔表示，美国经济状况良好，美联储打算使用工具来保持这种状况。这不是一个急于迅速降息的委员会。如果经济表现符合预期，这意味着今年将进一步降息，总共降息 50 个基点。“新美联储通讯社” 点评称，美联储目前认为没有理由像最近一次会议上那样大幅降息。

鲍威尔称将进一步降息、降息支撑经济软着陆，但 “并不是急于迅速降息”

尽管美联储主席鲍威尔暗示不急于降息，美国股市在尾盘反弹，标普 500 指数以超过 2.5 万亿美元的涨幅收官，连续第四个季度上涨，创 2021 年以来最长季度纪录。纳斯达克 100 指数也表现良好，显示出市场对经济基础的信心。

不顾鲍威尔略鹰表态，标普尾盘拉起为 2.5 万亿美元的行情收官

鲍威尔的鹰派言论推动美国两年期国债收益率上涨约 10 个基点，报 3.6554%。10 年期基准国债收益率上涨 5.13 个基点，报 3.8019%。9 月份两年期国债收益率累计下跌 26 个基点，10 年期国债收益率累计下跌 10.54 个基点。

鲍威尔鹰派论调带动两年期美债收益率周一涨约 10 个基点，9 月份累计跌幅收窄至将近 26 个基点

特斯拉在一起股东诉讼中胜诉，诉讼指控其关于自动驾驶能力的误导性陈述支撑了股价。尽管 “全自动驾驶” 功能需持续监控，马斯克曾预测该功能将达到宣传水平。美国法官驳回了股东的指控，认为部分夸大涉及未来计划，其他部分未必虚假。特斯拉仍面临其他投诉和监管调查。

特斯拉在马斯克自动驾驶营销引发的投资者诉讼中胜诉

亚特兰大联储主席博斯蒂克最新表示，如果即将公布的美国非农数据显示就业增长放缓快于预期，将对美联储再次降息 50 个基点持开放态度。博斯蒂克透露，在今年 9 月的点阵图上，他预测除了 9 月的 50 基点降息外，仅有一次 25 个基点的降息。博斯蒂克提到非农新增就业 10 万左右这一标准。

美联储偏鹰派票委重大转变：若就业疲软，对再次降息 50 基点持开放态度

告别美股 9 月 “魔咒” 后，投资者预计美股 10 月将继续上涨。期权市场看跌/看涨比率降至 2023 年 7 月以来最低，标普 500 指数有望创下 1997 年以来前九个月的最佳表现，均显示出投资者的乐观情绪。然而，投资者仍关注即将发布的就业报告和美联储动向，因为纽约联储等数据显示美国未来一年内经济衰退风险较高，且对美联储下一步行动存在不确定性。

躲过 “9 月魔咒”，美股 10 月在于经济风险

汇丰策略师因美联储的鸽派立场和中国的刺激政策，继续对风险资产持 “非常看多” 的态度。以 Max Kettner 为首的团队超配高收益债及多国股票，尽管客户在美国大选临近时保持谨慎，显示出情绪与仓位的对立。

汇丰策略师因美联储和中国刺激继续非常看涨风险资产

全球科技公司竞相赢得东南亚客户，谷歌也不甘示弱，周一宣布在泰国曼谷和春武里府投资 10 亿美元增设数据中心。

报道：谷歌将在泰国投资 10 亿美元，以加速亚洲人工智能的发展

中概股高开低走，拼多多转跌，阿里、京东几乎抹去全部涨幅，小鹏汽车跌超 3%。纳斯达克中国金龙指数涨幅缩窄，从最高涨 7% 到目前仅涨 1.5%。恒生指数期货夜盘跌超 2%，恒生科技指数期货夜盘跌超 4%。

中概股盘中跳水，拼多多转跌、阿里京东几乎抹去全部涨幅

富时 A50 夜期目前跌 1.40%；恒生指数期货夜盘跌幅扩大至 2.18%，恒生科技指数期货夜盘跌 3.72%。

周一，芯片股走低，截至发稿，英特尔、台积电跌超 2%，美光科技跌超 3%、英伟达跌超 1%，AMD 跌 0.47%。美股大盘走低，纳指、道指跌 0.14%，标普 500 指数跌 0.09%。

美股异动 | 芯片股走低 美光科技跌超 3%

香港新世界发展迎来新任行政总裁马绍祥，接替郑志刚。郑志刚辞任的背后是公司面临的财务困境，2024 财年收入下降 34%，首次出现年度亏损 171.26 亿港元。尽管亏损部分为非现金损失，外界对其接班能力产生质疑。郑志刚曾被视为豪门接班人，推动了 K11 艺术购物中心的成功。

香港地产巨头换了掌门人

英伟达首席执行官黄仁勋在 Meta Connect 活动中赞扬了 Meta 的新 AR 眼镜 Orion，强调了其出色的功能，如头部追踪、亮度和轻巧设计。这款被描述为世界上最先进的眼镜是 10 年开发的成果。虽然尚未面向公众推出，但 Meta 正允许部分开发者测试这款原型。黄仁勋的认可意义重大，因为英伟达在推动人工智能和增强现实应用方面发挥着重要作用，而 Meta 计划在 2024 年底前利用将近 60 万块英伟达的 GPU

英伟达 CEO 黄仁勋在试戴并赞叹 Meta 的新款'Orion' AR 眼镜时表示：'这是一件大事。'

美联储理事鲍曼表示，核心通胀率仍高于 2% 的目标，尽管自四月以来在降低通胀方面取得了一些进展。她在 FOMC 会议上反对降息 50 个基点，认为 25 个基点的降息更能巩固经济稳健性。鲍曼警告，过快降息可能刺激需求并引发通胀压力，同时指出全球供应链和劳动力市场的风险。

美联储鲍曼：核心通胀率仍 “令人不安地” 高于目标

高途、蔚来汽车、爱奇艺分别涨 19%、12%、12%；在权重股方面，阿里涨 4.2%，京东涨 5.5%，拼多多涨超 5%，收复财报以来全部跌幅。

中概股继续上涨，开心汽车大涨 200%、房多多涨 50%

如果就业数据过于强劲，投资者可能会减少对未来货币宽松政策的预期，重新回到 “经济好消息对股市是坏消息” 的情况。但是，明显弱于预期的就业数据也可能被视为市场的负面信号，可能会导致衰退恐慌卷土重来。因此，就业数据符合预期是最好的情况。

8 月动荡重演？周五非农见分晓

Wedbush Securities 分析师 Dan Ives 指出，英伟达和微软在人工智能 (AI) 革命中继续引领潮流，预计到 2027 年，AI 基础设施市场将增长 10 倍。AI 相关支出推动科技供应链，企业生成式 AI 项目频繁启动，预计到 2025 年将成为 IT 预算的重点。Ives 预测，科技股将在年底上涨 10% 以上，2025 年再涨 20%。

Wedbush：英伟达和微软引领 AI 革命 美股科技股牛市迈入新阶段

Epic Games 再次起诉谷歌，指控其与三星合作，通过默认设置屏蔽竞争对手的应用商店。Epic Games 在旧金山联邦法院提起诉讼，称谷歌利用三星的帮助维持市场主导地位，阻止用户下载与 Google Play Store 和三星 Galaxy Store 竞争的安卓应用商店。诉状指出，三星的自动拦截功能现已成为默认设置，巩固了谷歌在安卓应用销售领域的垄断地位。Epic Games 寻求停止这些反竞争行为并要求赔偿。

Epic Games 再起诉谷歌：联手三星屏蔽竞争对手应用商店

9 月 30 日，美股成交额前 20 中，中概电商股普遍上涨，阿里涨 27%，拼多多涨 40%，京东涨 48%。英伟达成交额最高，收高 0.03%，成交 270.15 亿美元，Wedbush Securities 分析师预计人工智能基础设施市场将增长 10 倍。特斯拉、苹果和亚马逊的股价也有所波动，特斯拉收高 0.45%，苹果涨 2.29%，亚马逊则下跌 0.87%。

9 月 30 日美股成交额前 20：中概电商股 9 月普涨，阿里涨 27%/拼多多涨 40%/京东涨 48%

巴菲特在过去七个季度持续抛售股票，尤其在上个季度减持了约 730 亿美元的苹果公司股票，导致总卖出额达到 970 亿美元。巴菲特认为现行税法可能导致企业税率上升，因此选择出售部分持股。他的抛售行为暗示这些股票的交易价格接近或高于其内在价值。此外，巴菲特在股票回购方面也表现不活跃，第三季度回购总额仅为 3.45 亿美元。

“股神” 巴菲特发出 3000 亿美元警告！你跟吗？

Stellantis、阿斯顿·马丁下调营业利润率，股价分别跌逾 14% 和 23%。此前，德国汽车巨头大众汽车、奔驰、宝马等均表示下调预期，欧美汽车市场似乎陷入了困境。

轮番发布盈利预警，欧美汽车集体大跌

美股股指期货周一小幅下滑，因经济不确定性加剧及中东局势紧张。道指期货跌 0.18%，标普 500 跌 0.25%，纳指跌 0.28%。欧洲主要股指普遍下跌，WTI 原油跌 0.40%。本周将发布重要经济数据，交易员关注欧元区通胀及美国就业报告。MLIV Pulse 调查显示，多数受访者预测美股表现将超越债券市场。Stellantis 盘前跌超 11.7%，京东盘前涨超 7%。

美股盘前要闻速递

比亚迪员工拿到了 “大礼包”

阿里巴巴的股价在中国刺激计划的推动下上涨了 20%，其中包括降低银行存款准备金率 50 个基点和降低逆回购利率。分析师预测，阿里巴巴将从这些措施中受益良多，得益于其云服务和国际扩张。值得注意的是，阿里巴巴正在与英伟达合作，以提升中国汽车制造商的自动驾驶技术。投资者可以通过 AVEM 和 AIQ 等 ETF 获得对阿里巴巴的投资。截至周一，BABA 股票在盘前交易中上涨了 4.16%

周一阿里巴巴股票发生了什么情况？

平安首经指出，货币金融政策已落地，但提振总需求需其他政策配合。未来可期待五个方面的宏观政策：增强消费支持、拓宽地方债用途、增发超长期国债、优化房地产政策、鼓励企业出海与兼并重组。中国经济面临下行压力，预计三季度名义 GDP 增速将低于 4%。如无增量政策，四季度 GDP 增速可能进一步回落。

还有哪些增量政策可以期待？

高盛策略师指出，随着经济正常化，美国优质股票的溢价正在下降，当前溢价处于历史高位。标普 500 指数中盈利能力差距扩大是主要驱动因素。高盛预计，随着经济增长强劲和美联储货币宽松，过高的溢价可能会回归常态。周五的非农就业数据将是市场关注的焦点，强劲数据可能促使投资者转向低质量公司。

美股又将进行 “大轮动”？高盛：周五非农是关键！

美国股市收盘时呈现出複合走势，道琼斯指数创下历史新高。主要指数连续第三周上涨，道琼斯指数和标准普尔 500 指数上涨约 0.6%，纳斯达克指数上涨约 1%。来自财经媒体 Benzinga 的分析师们强调了一些热门股票选择，包括 Meta Platforms，根据美国银行的 Justin Post 的预测，该股有 11% 的上涨空间。其他值得关注的选择还包括 Microchip Technology、Tecnoglass、HCI Group 和 Constellation Energy，它们的不同评级和价格目标反映了分析师们的见解

这位准确率高达 86% 的分析师认为 Meta Platforms 有超过 11% 的上涨空间 - 以下是上周华尔街最准确分析师的 5 个股票推荐

智通财经 APP 讯，永辉超市发布公告，截至 2024 年 9 月 30 日，京东世贸已通过大宗交易减持公司股票 102.8 万股，占公司总股本的 1.13%。

永辉超市：京东世贸大宗交易减持 1.13% 公司股份

日股因石破茂意外胜选而重挫，市场对高市早苗当选的预期被打破。9 月 30 日，日经 225 指数下跌 4.8%，创下自 8 月以来最大单日跌幅。分析师指出，抛售主要由短期投机者推动，市场将重新关注基本面。三菱日联摩根士丹利建议投资者关注国内需求导向型股票，而高盛警告短期内波动性可能持续。

日股重挫，市场预期太满的结果

A 股在节前最后一个交易日大涨 8.06%，沪指突破 3300 点，成交额达到历史新高 2.59 万亿。央行发布利好政策，推动市场信心，外资积极买入中国资产。市场大佬认为，4500 点才是牛市的起点。国庆假期后，市场将如何走向，值得关注。

2.59 万亿，创造历史！等不及 A 股节后开盘了！大佬：涨到 4500 点才是牛市起点！

石破茂当选日本首相引发市场震荡，日经 225 指数周一大幅下挫近 5%，盘中暴跌超 1900 点，期货交易一度跌超 2000 点并触发熔断机制。分析指出，石破茂胜选意味着日本央行在加息方面将不再面临政治障碍，导致市场对加息预期上升，日元兑美元汇率飙升。高利率可能对以出口为导向的公司造成压力。