贝壳、BOSS 等大涨 12% 以上，名创优品、新东方等大涨 10% 以上，哔哩哔哩涨、好未来等涨超 9%，京东、拼多多、理想等涨 8%。

根本停不下来！中概股盘前齐飞，YINN 大涨 18%

小米集团发布 2024 年中报，截至 2024 年 6 月 30 日，营收 1643.95 亿元，同比增长 29.6%；利润 92.8 亿元，同比增长 17.86%。手机及 AIoT 分部收入 1580 亿元，同比增长 24.6%；智能电动汽车等创新业务收入 64 亿元，毛利率为 21.4%。

小米集团 2024 年中报：上半年营收 1643.95 亿元，同比增长 29.6%

市场普遍预期，美国二季度 GDP 终值将从前值 3% 小幅下修至 2.9%，高盛则预期受非住宅建筑、服务消费和设备投资下调的影响，二季度 GDP 同比增长率从 3.1% 降至 2.7%。

就业遇冷后，今夜美国 GDP 或遭大幅下修？

克尔瑞认为，广州是一线城市中最有可能率先全面放开限购的城市，其次是深圳，京沪全面放开限购可能性不大。此外，一线城市限贷、限售、普宅标准等政策也有望迎来优化调整

克尔瑞：房地产定调 “止跌回稳”

中共中央政治局 9 月 26 日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。为何在此特殊节点召开？会议公报有何不寻常？在此次会议之前，多部门已经出台了诸多相关政策，尤其是 “924” 新政的力度已经明显超出市场预期。

政策解读｜为何股市大涨？关于此次会议的几点不寻常

日本央行 7 月会议纪要显示，委员会成员对加息步伐存在巨大分歧，部分成员支持进一步加息，另一些则警告不要操之过急。7 月 31 日，日本央行意外加息，导致全球股市暴跌，9 月则如市场预期暂停加息。会议纪要显示，至少两名成员认为有进一步加息空间，但大多数成员支持谨慎行事，以避免市场对未来加息的过度预期。

7 月会议纪要显示委员会分歧巨大！ 日本央行加息进程或持续受阻

Meta Platforms 正斥巨资邀请明星助阵。Meta 周三宣布与演员奥卡菲娜、约翰·塞纳、朱迪·丹奇、克里斯汀·贝尔和基冈 - 迈克尔·基达成协议，允许其在新的 AI 助手中使用他们的声音。知情人士表示，Meta 将向明星们支付数以百万美元计的费用以获得他们的肖像使用权。

Meta 据悉斥巨资邀请好莱坞明星助力新 AI 产品

东吴证券发布研报，指出 Meta Orion 智能眼镜的发布标志着 Meta 在 AR 领域的积极布局。根据 IDC 数据，2023 年全球 AR 设备出货量同比增长 63.5%，预计 2024 年将达到 84.5 万台。Orion 眼镜采用先进的光学方案，具备 AI 语音、手势追踪等功能，展现出 AI 与 AR 结合的长期发展潜力。

东吴证券：Meta Orion 原型机发布 看好 AI+AR 发展趋势

<p>美光公布炸裂财报；中共中央政治局会议，市场再迎重磅利好；特斯拉Robotaxi面世在即</p>

今日重要消息回顾｜海豚投研

美国副总统哈里斯承诺通过提高公司海外收益税来资助未来十年的 1000 亿美元税收抵免，旨在刺激美国制造业投资，特别是生物技术、航空航天、人工智能等前沿产业及传统产业。此计划是拜登政府政策的延续，强调政府干预以保障经济安全。经济学家认为，尽管工业政策的成本可能高于收益，但在国家安全相关领域仍具有效用。

1000 亿美元税收抵免！哈里斯要 “振兴美国制造业”

特斯拉已经开始向特定股东发出邀请函，参加其在洛杉矶于 10 月 10 日举行的无人出租车发布活动，由投资者关系主管特拉维斯·阿克塞尔罗德宣布。该活动最初计划于 8 月 8 日举行，但因改进而推迟。首席执行官埃隆·马斯克的目标是将特斯拉转型为人工智能和机器人公司，专注于自动驾驶技术。虽然无人监督的无人出租车乘车时间表仍不确定，但马斯克暗示可能在 2024 年底前推出

特斯拉发出机器人出租车活动邀请：你需要知道的所有信息在这里

特斯拉于当地时间周三在墨西哥开始交付 Cybertruck，成为美国以外首个交付该电动皮卡的国家，早于加拿大。特斯拉在社交媒体平台 X 上分享了首批交付的照片。该公司计划于 2025 年每年生产约 25 万辆 Cybertruck，并预计今年晚些时候在加拿大也开始交付。

特斯拉开始在墨西哥交付 Cybertruck

Meta 平台公司推出了一款 AI 驱动的翻译工具，可用于 Instagram 和 Facebook Reels，实现不同语言的自动配音并进行唇语同步。该工具最初仅适用于部分创作者发布的英语和西班牙语视频，在 Meta Connect 活动上由马克·扎克伯格发布。该功能旨在增强用户互动，并是 Meta 更广泛的 AI 整合战略的一部分。未来计划扩展到更多语言，同时还将推出其他创新产品，如 Orion 全息眼镜

从对口型到配音——由马克·扎克伯格领导的 Meta 推出的新 AI 翻译工具，使 Instagram 和 Facebook Reels 的创作者更容易最大化他们的传播范围

根据 TrendForce 集邦咨询的报告，预计到 2030 年 AR 装置市场规模将达到 2550 万台，LEDoS 技术占比 44%。Meta 的 AR 眼镜原型 Orion 将在 2024 年 Meta Connect 大会上发布，预计 2027 年后推出消费者版本。2024 年将是品牌进入元宇宙近眼显示设备的重要转折点，但 Meta 的 AR 眼镜需在视场角与解析度间找到平衡，尚无量产计划。

集邦咨询：Meta 发布首款 AR 眼镜原型 Orion 预计到 2030 年 AR 装置市场规模有望达到 2550 万台

10 月，特斯拉将公布三季度交付数据和财报，并正式发布 Robotaxi。目前，在标普所有期权交易中，特斯拉的交易量占比达到 17%，超过英伟达。

特斯拉的关键 10 月要来了，市场已经等不及了

贝莱德的朱厄尔表示，尽管全球企业对今年盈利预期乐观，但股市能够消化盈利小幅下调的影响。她提到 2024 年利润预测已推迟至下半年，若出现小幅下滑并不意外。尽管经济衰退和需求减弱的担忧存在，股市仍反弹。分析师预计 2024 年标准普尔 500 指数成分股利润增长约 9%。美联储降息的乐观情绪提振了市场，MSCI 全球指数市盈率为 18 倍，显示出对经济软着陆的信心。

贝莱德：即使盈利预期小幅下滑，股市估值仍有支撑

利嘉阁地产研究部主管陈海潮表示，香港楼价在 2024 年 8 月继续下跌 1.72%，已连跌 4 个月，创下 8 年新低。预计 9 月楼价将再跌 1%，全年跌幅可能扩大至近一成。尽管减息可能刺激交投，但楼价回升仍需其他经济因素配合。租金方面，8 月租金指数环比升 1.13%，预计全年租金将升逾 9%。

利嘉阁：降息效应尚待观察 料 9 月香港楼价将再跌 1%

贝莱德数字资产主管 Robbie Mitchnick 表示，比特币不应被视为风险资产，而是一种新兴的全球货币替代品。他指出，比特币的长期驱动因素与其他风险资产不同，且在经济不确定时期表现出色。Mitchnick 认为，比特币的稀缺性和去中心化特性使其成为担心货币贬值和政治风险投资者的理想选择。尽管短期内比特币与美股相关性上升，但长期来看其相关性接近于零。

贝莱德 “力挺” 比特币：虽有风险，但仍是避险资产！

Wedbush 维持对谷歌的 “跑赢大盘” 评级，目标价为 205 美元。谷歌在 Google Gemini at Work 活动中展示了多种 AI 代理用例，分析师 Scott Devitt 表示，谷歌的生成式 AI 产品将推动云业务增长。企业客户如 Snap、大众汽车等正在积极使用这些 AI 代理，涵盖客户、员工、代码等六大用途。谷歌的 GenAI 解决方案已有超过 200 万开发者使用，Gemini API 使用量自年初增长 36 倍。

Wedbush：新一代 AI 产品提振云业务前景 维持谷歌 “跑赢大盘” 评级

恒生指数涨超 4%，恒生科技指数涨超 7%，内房股、消费股领涨，腾讯涨近 6%。

港股大爆发！阿里、美团涨超 8%，海伦司暴涨 90%！

科技企业家 Chamath Palihapitiya 在 Joe Rogan 的播客节目中讨论了基于人工智能的执法，设想像特斯拉的 Optimus 这样的机器人可以成为巡警。他提出这些机器人可以远程控制，可能通过将人类警员从危险情况中移除来降低执法风险。尽管承认人工智能在复杂决策方面存在局限性，但 Palihapitiya 的想法反映了对执法的未来化方法，与关于警察改革的持续讨论相呼应

特斯拉机器人警察？Chamath Palihapitiya 在 Joe Rogan 的播客中畅想由 AI 驱动的执法

分析师 Ben Kallo 建议在特斯拉即将公布汽车交付量数据前买入该股。他预计，特斯拉股价将在数据公布后进一步上涨，尤其是在 “无人驾驶出租车发布日” 之后。他重申了对特斯拉股票的 “强于大盘” 评级，并设定目标价为 280 美元。

分析师：建议在 “重大” 利好到来前买进特斯拉股票

特斯拉已经开始在墨西哥交付其 Cybertruck，这标志着墨西哥成为第一个在美国以外收到该车辆的国家。交付计划通过社交媒体宣布，计划在今年晚些时候开始在加拿大交付。Cybertruck 的基础款起价为 2,199,900 墨西哥比索（约合 128,258.19 美元）。尽管价格高昂，特斯拉计划从 2025 年开始每年生产 25 万辆

特斯拉在加拿大之前开始在墨西哥交付 Cybertruck：墨西哥成为美国以外第一个获得这款不锈钢卡车的国家

截至 9 月 23 日，强积金 (MPF) 研究机构积金评级表示，9 月份至今录得约 0.5% 的回报率，投资收益约 199 亿港元，平均每位成员获利约 4200 港元。季度收益约 485 亿港元，年初至今收益约 1081 亿港元。强积金总资产预计增至约 1.286 万亿港元。主席丛川普指出，美联储减息及内地经济刺激措施为市场带来积极影响，预计全年收益将突破 1000 亿港元。

积金评级：9 月份 MPF 人均暂赚 4200 港元

海伦司大涨 35% 以上，呷哺呷哺大涨 30% 以上，九毛九、海底捞大涨 17% 以上；世茂集团大涨 20% 以上，万科大涨 15% 以上。

内房、消费股暴涨，万科大涨 15%、海底捞大涨 17%

中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。

港股午后涨幅扩大，恒生科技指数大涨 5% 以上

会议强调，要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层 “三保” 工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率，实施有力度的降息。

中共中央政治局召开会议 分析研究当前经济形势和经济工作

腾讯周四在香港股市持续攀升，迈向 2022 年 2 月以来的新高，此前摩根士丹利上调该股目标价至 480 港元，称其估值仍不算高，看好风险回报。截至午盘，腾讯控股上涨 3.5%，报 419.6 港元；包含该股的恒生科技指数上涨 4.2%。

腾讯升 3.5% 势创逾两年半新高 摩根士丹利上调目标价至 480 港元

佩洛西的丈夫保罗·佩洛西在 Visa 被美国司法部指控前抛售了 50 多万美元的 Visa 股票。此举引发关注，因其与反垄断调查时间接相关。佩洛西发言人表示，佩洛西议长不持有任何股票，且对此交易不知情。Visa 近期股价下跌 7.41%。前 SEC 执法律师指出，政府成员的交易常引发利益冲突质疑，需明确交易代表及其背景。

“国会山股神” 再现神奇：反垄断指控前，抛售了 Visa

摩根大通上调京东 H 股目标价至 155 港元，并重申 “增持” 评级。报告指出，京东 H 股及美股 ADR 股价自沃尔玛出售持股后分别反弹 24% 和 27%，表现优于同业。预计短期内将有获利回吐，但营收在第三季和第四季将改善，维持乐观态度。

摩根大通：上调京东 H 股目标价至 155 港元 重申 “增持” 评级

周三，美国短期利率市场出现了有史以来最大规模的期货交易，约 11.8 万份合约易手。分析认为，这可能反映投资者对美联储未来宽松政策的预期低于市场预期，或是获利了结。该交易与有担保隔夜融资利率 (SOFR) 挂钩，显示出市场对未来降息的预期。芝加哥商品交易所确认这是该产品最大的一次交易，且交易后 SOFR 基础价格大幅下跌。

什么信号？美国短期利率市场出现有史以来最大规模期货交易

Deribit：比特币 58 亿美元季度期权到期或引发市场波动。

哈里斯称美国应成为区块链领域的主导者，并重申支持数字资产

隔夜美股，AI 股普涨，英伟达、AMD 等涨超 2%，英伟达市值重回 3 万亿；美股夜盘，英伟达、台积电夜盘涨 1.2%，AMD、SMCI 涨 1.5%，英特尔涨 1.7%，阿斯麦大涨 4%。

美股夜盘｜美光一度大涨 17% 点燃 AI 股，SOXL 夜盘大涨 6%

周三，美国主要股指收盘呈现出不同的走势。道琼斯工业平均指数下跌了 0.7%，至 41,914.75 点，标准普尔 500 指数下跌了 0.2%，至 5,722.26 点，而纳斯达克指数微涨 0.04%，至 18,082.21 点。以下是吸引零售交易者和投资者关注的热门股票

Meta, DraftKings, Costco, 美光科技， 特斯拉：今日热门股票

Meta 在 Meta Connect 2024 大会上发布了 Llama 3.2 大型语言模型，包括适用于移动设备的 1B 和 3B 参数轻量级模型，支持文本输入和 128K 上下文长度。该模型优化了高通和联发科硬件，旨在帮助开发者构建个性化的设备代理应用，确保隐私和快速响应。Llama 3.2 还包括 11B 和 90B 模型，支持文本及图像输入，具备视觉理解功能。

Meta 发布 Llama 3.2 轻量级 AI 模型 适用于移动设备

港股消费板块强势上涨，海伦司大涨 25%，呷哺呷哺涨超 13%，锅圈涨近 12%，海底捞、九毛九等多股走强。

周三，美国主要股指表现参差不齐，道琼斯指数下跌了 0.7%。值得关注的个股包括 Meta Platforms，由于产品发布公告，股价上涨了 0.88%；DraftKings 因 Flutter Entertainment 发布的积极指引上涨了 5.01%；Costco 在财报公布前上涨了 0.76%；Micron Technology 在超出收入预期后上涨了 1.88%；而特斯拉因准备参加巴黎车展而上涨了 1.08%。投资者们正在密切关注这些股票，寻找潜在的投资机会

为什么这五只股票今天引起了投资者的关注：Meta、DraftKings、Costco、Micron、Tesla

摩根士丹利分析师认为，尽管目前由于设计问题导致产量较低，但英伟达将在第四季度生产约 45 万片基于 Blackwell 架构的 AI GPU，若公司顺利销售这些产品，则意味着可能获得超过 100 亿美元的收入。

大摩：预计英伟达 Q4 生产 45 万片 Blackwel AI GPU

美联储理事库格勒表示，她 “强烈支持” 美联储将借贷成本降低 50 个基点的决定，并认为如果通胀继续缓解，未来再降息将是合适的。她指出，劳动力市场的变化和通胀的持续进展使得 FOMC 需要放宽政策，以避免经济疲软。尽管大多数官员支持进一步降息，但对降息幅度的看法存在分歧。库格勒强调，未来的政策调整将取决于经济形势的发展。

美联储理事库格勒：“强烈支持” 降息 50 个基点

金价再创新高，摩根大通和瑞银预测金价将持续上涨至 2025 年，原因是资金流入黄金 ETF 及央行降息预期。黄金期货小幅上涨至 2681.3 美元/盎司。分析师指出，强劲的实物需求和即将到来的降息周期将推动金价进一步上涨，短期目标价为 2700 美元/盎司，长期目标可能达到 3000 美元/盎司。市场关注美国 GDP 数据和美联储主席讲话等风险事件。

金价再创新高！小摩、瑞银齐唱多：涨势将延续至 2025 年

小鹏汽车-W 高开逾 4%，截至发稿，涨 4.1%，报 40.6 港元，成交额 918.86 万港元。消息面上，9 月 25 日，小鹏汽车宣布推出小鹏 X9 新品，610 长续航 Max 车型正式上市，售价 37.98 万元。据悉，新车作为新增车型，在现款 610 长续航 Pro 的基础上，增加双激光雷达，提供城市 NGP 领航、AI 代驾等功能。今年 8 月份，小鹏推出 MONA M03，上市 48 小时大定超 3 万。数据显示，受益于 M03 的销量爬升，9 月 2 日至 9 月 8 日，小鹏汽车周销量达到 0.36 万辆，9 月 9 日至 9 月 15 日实现 0.43 万辆，9 月 16 日至 9 月 22 日为 0.35 万辆，连续三周的周销量超 3000 辆。

理解市场 | 小鹏汽车-W 高开逾 4% X9 610 长续航 Max 正式上市

安进公司发布了罗卡替尼单抗和优普利扎的第三阶段试验数据，显示在特应性皮炎和重症肌无力市场中尽管面临竞争，仍具潜力。高盛预计强劲的销售业绩，估计罗卡替尼单抗的销售额在 2035 年可能达到约 30 亿美元的峰值。目前股价下跌了 4.67%。市场关注将转向预计于今年晚些时候公布的肥胖症数据，这可能会影响股价估值

安进大跌 5%，竞争对手却大涨 5%，高盛：依然看好安进的 Rocatinlimab 仍具有商业潜力

里昂证券最新报告显示，英伟达的 AI 服务器将首次采用插槽设计，预计从明年下半年的 GB200 Ultra 开始。这一变革意味着，英伟达的 GPU 产品将采用过去仅用于 CPU 产品的插槽设计，这将有助于简化售后服务和服务器板维护，并优化运算板的制造良率。

英伟达 AI 服务器明年有望首次采用插槽式设计

9 月 25 日，共 55 只港股获公司回购，8 只个股回购金额超千万港元。其中，腾讯控股、美团-W、新秀丽回购金额最大，回购金额分别为 7.01 亿港元、4.1 亿港元、2057.88 万港元。

55 只港股昨日获公司回购，腾讯控股、美团-W、新秀丽回购金额最大

华润饮料（控股）有限公司通过港交所上市聆讯。中国电力前 8 月合并总售电量同比增加 31.24%。玖龙纸业发布年度业绩，收入 594.96 亿元，净利润扭亏为盈。新创建集团净利润同比增加 44.05%。中国生物制药的利斯的明透皮贴剂获批上市。中国恒大总裁被终身禁入证券市场。信利国际终止 AMOLED 合资协议。重庆农村商业银行同意对浙江网商银行授信 12 亿元。

每日港股市场要闻速递（9 月 26 日 周四）

摩根士丹利分析师将腾讯港股目标价从 450 港元上调至 480 港元，称该公司在中国互联网股票中风险回报最佳，游戏业务的结构性利好、细分市场份额增长和较高盈利能见度为股价提供支撑。

摩根士丹利上调腾讯港股目标价至 480 港元 看好风险回报

Meta Platforms Inc.发布了第一款增强现实（AR）眼镜 Orion，旨在成为智能手机的免提替代品。该眼镜可以显示数字与现实世界的结合视图，配备神经刺激检测腕带和眼球追踪摄像头。虽然目前为原型产品，仅在 Meta 内部测试，但预计未来十年内将成为消费产品。Meta 希望通过这款眼镜在新兴市场中占据主导地位，减少对苹果和 Alphabet 的依赖。

Meta 发布 Orion AR 眼镜 有望成为智能手机的竞争对手

高盛分析师建议在特斯拉于 10 月 2 日发布第三季度财报和 10 月 10 日举行 Robotaxi 活动之前买入看涨期权。

两大催化剂 10 月来袭 高盛建议买入特斯拉看涨期权

美联储主席鲍威尔在近期降息 50 个基点后，显示出更强的领导力。尽管经济未出现明显警示信号，但疲软的就业数据促使他采取更大幅度的降息。大多数美联储官员支持降息，鲍威尔的决策被视为成功，可能会在未来再次降息以应对经济下滑风险。

鲍威尔领导美联储大幅降息后更显强势，再降 50 个基点并不难

Meta 在 2024 年 Meta Connect 大会上推出首款 AR 眼镜 Orion，生产成本约 1 万美元，现阶段仅生产 1000 副，不对外销售。该眼镜采用分体式设计，重 98 克，支持多种交互方式。尽管未公布详细参数，英伟达 CEO 黄仁勋对其显示效果表示赞赏。Orion 眼镜目前仅用于演示和内部开发。