流动性风险

定义

流动性风险是指实体在无法将资产转换为现金而不遭受重大损失的情况下，可能面临的履行短期财务义务的潜在困难。这种风险存在于金融机构和公司中，对其运营和财务稳定性有显著影响。

起源

流动性风险的概念随着金融市场的发展而演变，尤其是在 20 世纪后期，随着金融产品的复杂化和全球化，流动性风险管理的重要性日益增加。2008 年全球金融危机是一个关键事件，突显了流动性风险管理的必要性，促使各国加强对金融机构的流动性监管。

类别和特征

流动性风险通常由两个主要方面构成：市场流动性风险和资金流动性风险。市场流动性风险与实体因市场深度不足或市场中断而无法按当前市场价格执行交易有关。另一方面，资金流动性风险则涉及无法获得足够资金以履行财务义务的问题。流动性风险不限于任何特定行业，它是银行、金融机构、公司，甚至一些个人投资者的重要考虑因素。

案例研究

在 2008 年金融危机期间，雷曼兄弟因无法获得足够的流动资金而破产，成为流动性风险管理失败的典型案例。相反，摩根大通通过有效的流动性风险管理，保持了足够的现金储备，成功度过了危机。

常见问题

投资者在管理流动性风险时常见的问题包括对市场流动性和资金流动性风险的误解，以及未能保持足够的现金储备。为了避免这些问题，投资者应定期评估其流动性状况，并制定应急计划。