现金比率

定义

现金比率是衡量公司流动性的一个重要指标。它具体计算了公司的总现金和现金等价物与流动负债的比率。该指标用于评估公司用现金或类似现金资源偿还短期债务的能力，例如易于市场变现的证券。这些信息对债权人在决定愿意向公司贷款多少资金时非常有用。

起源

现金比率的概念起源于财务分析的基本原则，随着企业财务管理的复杂化而发展。它在 20 世纪中期成为标准的财务指标，帮助投资者和债权人评估企业的短期偿债能力。

类别和特征

现金比率主要分为两类：高现金比率和低现金比率。高现金比率表明公司拥有充足的现金储备来应对短期负债，但可能意味着资金未被有效利用。低现金比率则可能表明公司在短期内偿还债务的能力较弱，但也可能意味着公司将资金投入到更高收益的投资中。

案例研究

案例一：苹果公司在 2020 年拥有高现金比率，这使其在疫情期间能够灵活应对市场变化，并进行战略性投资。案例二：特斯拉在其早期发展阶段曾有较低的现金比率，这反映了其将大量资金投入到研发和扩张中，尽管这增加了短期财务风险。

常见问题

投资者常常误解高现金比率总是好的，实际上，过高的现金比率可能意味着公司未能有效利用其资金。另一个常见问题是忽视现金比率与其他流动性指标的结合使用，以全面评估公司的财务健康。