Apple Earnings Call: Remains Cautious on AI, Vision Pro is an "Engineering Marvel," Expects Double-Digit Decline in Q3 iPad and Mac Revenue

苹果暗示，Q3 营收或继续同比下跌，有别于华尔街预期的恢复增长，iPhone 和服务业务 Q3 营收同比将较第 Q2 加速增长，但 iPad 和 Mac 可能会出现两位数百分比的降幅。对于华尔街重点关注的人工智能，苹果仍未给出更多有价值的信息。

苹果 Q2(2023 财年第三季度) 成绩单好坏参半，营收和 EPS 均超预期、服务收入创历史新高，但总收入自 2016 年以来首次连续三个季度同比下滑，除 Mac 电脑之外的所有硬件产品线均下滑，iPad 收入更是猛跌 20%。

8 月 4 日早间，苹果召开 Q2 财报电话会，首席执行官蒂姆·库克和苹果首席财务官卢卡·梅斯特里分享了有关近期产品销售、服务业务的情况，以及 Q3 业绩指引。

在电话会上，苹果暗示，Q3 营收或继续同比下跌，有别于华尔街预期的恢复增长，iPhone 和服务业务 Q3 营收同比将较第 Q2 加速增长，但 iPad 和 Mac 可能会出现两位数百分比的降幅。对于华尔街重点关注的人工智能，苹果仍未给出更多有价值的信息。

以下是华尔街见闻整理的八大要点：

人工智能——至关重要

库克在本次电话会上对人工智能的着墨一如既往的少，与微软、Alphabet 等同行相比显得更加特立独行。

在接受分析师提问时，库克表示，苹果多年来一直致力于生成式人工智能和其他模型的研发：

我们将人工智能和机器学习视为核心基础技术。它们几乎嵌入到我们制造的每一个产品中，是不可或缺的一部分。

这对我们来说绝对至关重要。

在研究的基础上，我们多年来一直在研究人工智能和机器学习，包括生成式人工智能。

库克还表示，将继续 “负责任” 地利用这些技术来推进苹果产品，苹果倾向于 “在产品上市时就宣布它们”。

苹果首代混合现实头显 Vision Pro——被誉为 iPhone 以来最重要的产品于 6 月份发布，预计将于明年正式上市出售。

在 Q2 财报电话会上，库克毫不吝啬地表达了对该产品的赞美。

苹果 Vision Pro 是一项工程奇迹，建立在只有苹果才能实现的数十年创新之上。

它是有史以来最先进的个人电子设备，我们对有机会试用它的媒体、分析师、开发人员和内容创作者的反应感到兴奋。

每个经历过演示的人都被震撼了。

服务业务是苹果 Q2 财报的最大亮点。

据梅斯特里称，苹果 Q2 平台上所有服务的付费订阅量突破了 10 亿，在过去 12 个月内增加了 1.5 亿，几乎是 3 年前付费订阅量的两倍。

另外，Q2 苹果交易账户和付费账户数量均实现两位数百分比的增幅，均创历史新高。

在强劲付费订阅的推动下，苹果 Q2 服务业务收入 212.1 亿美元，再创历史新高，同比增 8.2%，超过市场预期，占总营收比重升至 26%。

其中，云、视频、 AppleCare 和支付业务收入创下了历史纪录，其中 App Store、广告和 Apple Music 的 6 月份季度收入记录创下了新纪录。

iPhone、iPad 和 Mac 三个系类产品的收入在 Q2 均有所下降。其中，iPhone 的收入为 397 亿美元，同比下降 2%，而 iPad 的收入为 58 亿美元，同比下降 20%。

据梅斯特里称，目前大部分 iPhone 都是通过某种程序、以旧换新、分期付款或某种融资方式出售的，所占总销售百分比远高于 50%，发达市场和新兴市场中表现非常相似。

梅斯特里表示，iPad 销量下降的原因是与去年相比，苹果在本季度推出了新的 iPad Air 。

Mac Q2 收入为 68 亿美元超预期，但同比下降 7.3%，Q2 几乎一半的 Mac 买家是新用户。

苹果在可穿戴设备、家居和配件类别中实现了增长，Q2 营收同比增长 2.5% 至 82.8 亿美元，略低于市场预期。

苹果方面称，Apple Watch 的业务继续扩大，Q2 该产品三分之二的买家是新用户。

库克称，苹果上季度在新兴市场的表现非常出色，尤其是大中华市场营收扭转了负增长，出现 “明显的加速”。

财报显示，大中华区收入 157.6 亿美元，同比增 7.9%，显著高于分析师预期的 146 亿美元。

美洲地区收入同比下降 5.6%，显著弱于预期。库克指出，主要原因是美国目前的智能手机市场充满挑战。

迄今为止，苹果本财年的研发支出达到了 226.1 亿美元，比上一年同期高出约 31.2 亿美元。库克早前在接受媒体采访时表示，研发支出的增加部分是由生成 AI 的工作推动的。

苹果的研发支出增长速度比前几年要慢，对此，梅斯特里在电话会上表示，其背后的原因是，苹果在过去几个季度的 “不确定时期” 更加谨慎地控制支出。苹果通过放缓招聘速度成功地放缓了部分费用增长，并计划继续 “谨慎管理”。

梅斯特里表示，即使在经济放缓的情况下，研发成本的增长速度仍然快于公司其他部门。

我们的重点仍然是创新和产品开发。

展望未来，梅斯特里表示，如果宏观前景不恶化，Q3 同比表现将类似于 Q2，暗示 Q3 收入继续同比下滑，相比之下，华尔街预计 Q3 收入将恢复增长。

外汇将继续成为不利因素，我们预计营收同比将受到超过 2 个百分点的负面影响。

分项来看，梅斯特里预计，iPhone 和服务业务 Q3 营收同比将较第 Q2 加速增长，但 iPad 和 Mac 可能会出现两位数百分比的降幅。

值得一提的是，此前有传言称， iPad 或 Mac 不会出现重大更新，苹果在 2024 年之前没有计划更新 iPad Pro 或 Mac。

苹果预计 Q3 毛利率为 44% 至 45%，梅斯特里称，强大的产品组合、降低成本和服务将有助于实现这一目标。最新财报显示，苹果 Q2 毛利率为 44.5%，为苹果历史上表现最好的 Q2。

另外，苹果预计 Q3 运营支出将在 135 亿美元至 137 亿美元之间。