美联储加息日，道指连涨 13 日，标普纳指从日高转跌，中概指数逾四个月最高

美联储如期加息 25 个基点，基准利率区间 5.25%-5.5% 创 2001 年 1 月以来最高，市场押注年底之前再加息一次的可能性仅为 38%，即 7 月或为本轮周期最后一次加息。

鲍威尔称如果数据允许将可能 9 月加息，但愿意在通胀回落至 2% 之前就停止加息，今年不会降息，但有多位票委支持明年多次降息。两年期美债收益率一度跌至日低 4.82%，美股一度创新高。

美国 6 月新屋销售回落至 69.7 万户，为今年 2 月份以来首次下滑，意味着借款成本上升抑制美国住房市场的动能。新屋销售环比跌 2.5%，好于预期的跌 5%，前值从 76.3 万大幅下调至 71.5 万。

市场等待周四和周五欧洲央行与日本央行利率决议，普遍预期欧洲央行加息 25 个基点、日本央行维持超宽松利率和收益率曲线控制政策不变。美国 6 月核心 PCE 通胀将于周五发布。

高盛资管的全球固收宏观策略师 Gurpreet Gill 指出，近期数据与美国利率在 7 月见顶一致，但若周五发布的就业成本指数和 PCE 等关键数据有任何新的通胀走强迹象，可能延长加息路径。

标普纳指尾盘从日高转跌，道指连涨 13日创 36年最长周期，小鹏汽车飙涨近 27%

7 月 26 日周三，美股集体低开，道指开盘跌近百点但一小时后转涨，科技股居多的纳指午盘前触及日低且最深跌 0.7%，标普 500 指数最深跌 0.3%，罗素小盘股全天跑赢主要指数。

鲍威尔记者会期间美股全线转涨且升至日高，随后标普 500 指数在记者会尾声转跌至日低。最终标普和纳指均收跌，标普脱离去年 4 月来最高，纳指进一步远离上周三所创的去年 4 月来高位。

道指则连涨 13个交易日，至去年 2 月 9 日以来的逾 17 个月最高，并创 1987 年 1 月以来最长周期，若连涨 14 日则为 1897 年 6 月、即道指创建后一年以来的最长纪录。罗素小盘股持续接近上周三所创的逾五个月最高：

标普 500 指数收跌 0.71 点，跌幅 0.02%，报 4566.75 点。道指收涨 82.05 点，涨幅 0.23%，报 35520.12 点。纳指收跌 17.27 点，跌幅 0.12%，报 14127.28 点。纳指 100 跌 0.40%，罗素 2000 小盘股收涨 0.7%。恐慌指数 VIX 收跌 4.91%，报 13.18。

标普 11 个板块涨跌各异。信息技术/科技板块跌 1.3%，原材料跌 0.3%，能源和可选消费等跌不到 0.1%，金融和工业涨超 0.6%，电信服务涨 2.7%。所有板块月内均累涨，能源和金融领跑。

明星科技股多数下跌。苹果涨 0.5% 逼近上周三所创的历史新高，谷歌 A 涨近 6% 至去年 4 月以来的逾 15 个月最高，以及 2 月 2 日来最大涨幅；亚马逊跌 0.8%，微软跌近 4%，均创两周最低，奈飞跌超 1% 至一个月最低，特斯拉跌 0.3% 徘徊月内低位。

元宇宙” Meta 涨超 1%，二季报超预期，月活突破 30 亿，盘后一度涨超 7%，但担心 Reality Labs 亏损幅度继续扩大，将继续投资元宇宙。

芯片股齐跌。费城半导体指数跌 1.5% 脱离一周高位，但离 18 个月最高不远。AMD 跌 2.6% 重返一个月新低，英特尔转涨 0.8% 接近月内高位，英伟达跌 0.5% 远离上周二所创的历史新高。德州仪器跌超 5% 至逾两周最低。

AI概念股多数上涨。C3.ai 跌 3% 后转涨超 2%，Palantir Technologies 跌 0.7% 徘徊两周低位，昨日跌超 20% 的 SoundHound.ai 反弹超 5% 脱离逾两个月新低，BigBear.ai 涨超 3% 脱离四个月低位。

消息面上，谷歌母公司 Alphabet 二季度搜索收入加速增长，云业务猛增意外未放缓，华尔街看好人工智能产品集成潜力。微软云业务增速持续放缓，三季度收入指引不佳，分析师保持买入评级。谷歌、微软和 OpenAI 等联合推出前沿模型论坛，致力于确保安全、负责任地开发前沿 AI 模型，德州仪器二季度财报超预期，但需求低迷令三季度盈利指引不佳。

热门中概盘初强势领跑。ETF KWEB 涨超 2%，CQQQ 涨 0.5%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）涨近 3%，上逼 7400 点，创 3 月 6 日以来的逾四个月最高，连涨三日并累涨 7.6%。

纳斯达克 100 成份股中，京东和拼多多涨超 1%，百度涨 0.6%。其他个股中，阿里巴巴和 B 站涨超 2%，腾讯 ADR 涨超 1%，蔚来汽车涨近 11%，小鹏汽车收涨近 27%，理想汽车涨超 3%。

小鹏汽车一度涨超 42% 至近一年最高，大众集团 7 亿美元入股成第三大股东，拟共同在华开发电动汽车，探索供应链等领域合作。新东方涨超 3%，第四财季营收超预期 EPS 不佳，但 2023 财年扭亏为盈。慧荣科技最高涨近 83%，市场监管总局公告称，附加条件批准美国迈凌公司收购慧荣科技公司股权。网易有道涨近 6%，推出国内首个教育领域垂直 AI 大模型 “子曰”。

银行股指接近收复 3月 8日危机爆发以来跌幅。行业基准费城证交所 KBW 银行指数（BKX）涨近 2% 至 3 月 10 日来最高，5 月 4 日曾创 2020 年 10 月以来最低。KBW 纳斯达克地区银行指数（KRX）涨超 4% 至 3 月 9 日来最高，5 月 11 日创 2020 年 11 月来最低；SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）涨 4.7% 至 3 月 10 日来最高，5 月 4 日创 2020 年 10 月来最低。

“美国四大行” 齐涨且富国银行涨超 2% 领跑，高盛涨近 1%。重点地区银行涨势显著，西太平洋合众银行（PacWest Bancorp）涨 27%，阿莱恩斯西部银行（Western Alliance Bancorp）涨近 12%，Zions Bancorporation 和 Keycorp 涨约 7%。

消息面上，加利福尼亚州银行（Banc of California）将收购西太平洋合众银行，创建一家名为 Pacific Western 的新公司。富国银行宣布 3000 万美元股票回购计划，董事会批准上调股息分红。

其他变动较大的个股包括：

道指成分股波音涨近 9%，至 2021 年 11 月以来的 20 个月最高，二季度营收和自由现金流超预期，每股亏损较预期更小，受益于商用飞机交付量增加。

另一道指成分股可口可乐转涨超 1% 至逾两个月最高，二季度营收和盈利超预期并提升全年指引，得益于产品提价，但称今年在欧美发达经济体不会再涨价。

美国最大服装公司之一 Gap 涨近 8% 至三个月最高，任命玩具制造商美泰的总裁兼首席运营官担任 CEO，后者曾因提振芭比娃娃品牌而闻名。

社交媒体公司 Snap 最深跌 20% 至七周最低，二季度每股亏损较预期小，营收超预期，但三季度指引疲软。电信巨头 AT&T 跌近 2% 后转涨，二季度盈利和自由现金流超预期，但营收不佳。

美国卫星广播服务供应商 Dish Network 涨超 9% 后转跌超 6%，报道称其本周开始在电商巨头亚马逊上销售其无线手机服务。

欧股中，英国航空航天与国防公司劳斯莱斯的欧股和美股均涨超 20%，至 2020 年初欧美新冠疫情爆发以来最高，上调全年盈利指引并预言将远超上半年业绩预期。

除意大利股指之外的欧股齐跌。泛欧 Stoxx 600 指数收跌 0.53%，止步六日连涨并失守两个月高位，基础资源和个人与家庭用品板块跌 1.8%，科技股跌超 1%，欧元区 Stoxx 50 指数跌 1%。

法国股指跌超 1.3%，创 7 月 6 日以来的近三周最差单日表现，连跌两日，盘中曾跌近 2%。奢侈品类股普跌，在美国二季度销售意外放缓的 LVMH 跌超 5%，爱马仕和开云集团跌约 2%。

美债收益率在鲍威尔记者会跌幅扩大至日低，欧央行加息前欧债收益率走高

美联储决策公布前，短端美债收益率止跌。对货币政策更敏感的两年期收益率午盘后转涨 1 个基点并重上 4.90%，10 年期基债收益率跌 6 个基点后跌幅砍半，不足 3.90%，均徘徊两周高位。

鲍威尔记者会前，两年期美债收益率曾升至日高 4.92%，记者会期间跌至日低 4.82%，日内转跌并最深跌 7 个基点。10 年期收益率也触及日低 3.85%，全天跌幅扩大至 6.5 个基点。

市场预期周四欧洲央行也将加息，欧债收益率集体走高。欧元区基准的 10 年期德债收益率升 6 个基点至 2.49%，两年期收益率小幅上涨。两年期英债收益率也涨超 6 个基点并上破 5% 关口。

油价跌约 1%，止步四连涨失守逾三个月新高，欧洲天然气齐跌约 11%

国际油价冲高回落，失守 4 月 19 日以来的逾三个月新高。有分析称，油市将持续陷入全球供应端收紧，与经济放缓导致需求不振的担忧拉锯战。

WTI 9 月原油期货收跌 0.85 美元，跌幅 1.07%，报 78.78 美元/桶。布伦特 9 月期货收跌 0.72 美元，跌幅 0.86%，报 82.92 美元/桶。

美油 WTI 最深跌 1 美元或跌 1.3%，失守 79 美元，国际布伦特最深跌 1.31 美元或跌 1.6%，一度失守 82 美元，均止步四日连涨。

消息面上，上周美国 EIA 库存减少 60 万桶，不及分析师预期的降幅 225 万桶，前值为减少近 71 万桶。汽油库存减少近 79 万桶，也逊于预期的降幅 137 万桶和前值降幅 107 万桶。

连续两日均涨超 7% 的欧洲天然气大幅回调。区域基准的 TTF 荷兰期货跌近 11%，重新失守 30 欧元/兆瓦时整数位，ICE 英国天然气也跌近 11%，上周一逼近 2021 年 9 月以来的近两年最低。

记者会期间美元跌幅扩大并失守 101，加密货币转涨，离岸人民币一度失守 7.16元

美联储决策公布前，衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数 DXY 由涨转跌，仍站稳 101 关口上方，虽然止步六日连涨但徘徊 7 月 11 日以来的两周高位，一周前曾跌穿 100 至 15 个月最低。

欧元兑美元小幅转涨，站稳 1.10 关口上方，脱离昨日所创的 7 月 12 日来低位，止步五日连跌，本月累涨近 1.6%。英镑兑美元也小幅转涨并站稳 1.29 上方，进一步脱离两周低位且连涨两日，昨日曾在连跌七个交易日后首度上涨，打破 2020 年 3 月以来最长连跌周期。

日元兑美元升破 141 关口，收复上周五以来过半跌幅。离岸人民币一度失守 7.16 元，较上日收盘最深跌近 270 点，脱离 6 月中旬以来的逾五周最高。澳元兑美元下跌 0.6%，澳大利亚上半年连续两个季度通胀放缓，暗示澳洲联储下周或放弃继续加息。

美联储决策公布后，美元指数跌至日低 100.863 并失守 101 关口，日内最深跌 0.5%。非美货币涨幅扩大，欧元兑美元升破 1.11，日元升破 140，离岸人民币跌幅收窄且升破 7.15 元。

主流加密货币在美联储决策后普涨。市值最大的龙头比特币涨幅扩大至 0.7% 并站上 2.94 万美元，脱离周一所创的五周新低。第二大的以太坊涨 1% 上逼 1880 美元整数位。

加息后黄金涨幅扩大至近一周新高，小麦盘中跌 6.5%创八个月最深，可可期货创新高

美元和长端美债收益率走弱提振金价，COMEX 8 月黄金期货收涨 0.32%，报 1970.10 美元/盎司。

美联储决策公布前，现货黄金最高涨 10 美元或涨 0.5%，一度升破 1970 美元整数位，至 7 月 20 日以来盘中最高，连涨两日，周二曾止步四日连跌。

美联储决策公布后，现货黄金回落至 1966 美元下方，几乎完全回吐日内稍早涨幅。鲍威尔记者会期间涨幅重新扩大并触及日高 1978 美元，刷新 7 月 20 日来最高。

有分析称，从中期来看，由于美联储紧缩周期接近尾声，黄金仍可能保持上涨趋势。摩根大通认为，随着美联储降息，明年金价料再创历史新高，今年底或突破 2000 美元关口。

伦敦工业基本金属齐跌，止步连续两日普涨：

昨日涨 1.8% 的经济风向标 “铜博士” 转跌 0.6%，昨日涨 1.4% 的伦铝跌 1.2%，均失守一周高位，昨日涨近 3% 的伦锌跌 0.6%，脱离逾两个月最高，伦铅跌 1.3% 失守一个月高位。昨日涨近 5% 的伦镍跌近 4%，失守 2.2 万美元脱离五周新高。伦锡再涨 0.4% 并升破 2.9 万美元，创两周最高。

芝加哥小麦期货收跌 5.3%，盘中跌 6.5% 创去年 11 月以来最大跌幅，脱离五个月新高，令 7 月 13 日以来的累计涨幅收窄至约 12%。玉米期货跌近 3%，大豆期货涨 1.5%，北约和乌克兰一个委员会将讨论粮食出口问题，美国农作物考察团的报告好于预期，让交易员关注供应面。

可可主产区西非暴雨不利于农作物生长，威胁到巧克力原材料的产量，恐将造成 2023-24 年度连续第三年出现供应缺口，伦敦可可期货主力合约涨 1.5% 至 1980 年代有记录以来最高，今年累涨超 25%；纽约可可期货也涨超 2% 至历史最高。