科技巨頭財報 “開門黑”，納指跌超 2%，特斯拉慘跌近 10%，奈飛跌超 8%

在下週美聯儲決議前的官員靜默期，財報週四牽動大盤神經。主要美股指走勢分化，標普和納指終結三日連漲勢頭，道指延續一週來漲勢。

科技股成為拖累大盤的 “禍首”，納指創四個多月來最差單日表現。在台積電下調全年銷售指引、預計今年銷售下滑 10% 後，歐美芯片股承壓加速下行。更為衝擊大盤的是科技巨頭二季報未能 “開門紅”。

二季度營收和三季度指引均低於預期的奈飛七個月來首次盤中跌超 9%、收盤跌超 9%。降價衝擊下二季度毛利率超預期降至四年低位、CEO 馬斯克稱三季度產量將因工廠升級略有下降、若經濟環境惡化還會降價後，特斯拉股價將近兩位數慘跌，創發佈降價重創盈利的一季度財報以來最大日跌幅。

而二季度盈利和收入高於預期、上調全年指引的強生股價大漲，成為道指上漲的頭號功臣，另一醫療股雅培也業績優於預期，帶動 Amgen 等其他醫療健康板塊的道指成份股走高。

週四公佈的上週美國首次申請失業救濟人數意外不增反降，創兩個月新低，體現勞動力市場仍強韌，可能支持美聯儲今年繼續加息。數據公佈後，美債收益率加速回升，盤中升幅超過 10 個基點，遠離週三英國 CPI 超預期放緩公佈後刷新的低位，盤中轉漲的美元指數加速反彈。

美元指數保住此前連續兩日的反彈勢頭，站穩 100.00 上方，站上一週來高位。而在中國央行和外管局打出 “組合拳”、上調跨境融資宏觀審慎調節參數後，人民幣頂住美元回升的壓力，強勁反彈。離岸人民幣兑美元盤中一度漲超 600 點、收復 7.17。

大宗商品中，美國小麥期貨衝高回落，盤中漲超 3% 後小幅轉跌，自俄羅斯宣佈停止執行黑海糧食外運協議以來三天漲超 10%。繼俄羅斯之後週四烏克蘭也宣佈，視黑海所有駛往對方港口的船隻為軍用物資運輸船，船隻需承擔所有相關風險，市場越發擔心小麥等農作物供應將長期受干擾，威脅全球糧食安全風險。

納指創四個多月最大跌幅 奈飛創七個月最大跌幅 芯片股跑輸大盤 道指九連漲

三大美國股指開盤即表現各異。道瓊斯工業平均指數高開高走，午盤刷新日高時漲超 310 點、漲近 0.9%。低開的標普 500 指數盤初幾乎抹平所有跌幅，後跌幅持續擴大，尾盤刷新日低時跌逾 0.8%。納斯達克綜合指數早盤保持跌勢，午盤跌幅擴大到 2% 以上，尾盤刷新日低時跌近 2.3%。

最終，三大指數本週首次收盤漲跌不一。標普和納指本週四日內首度收跌。道指連續九日收漲，創 2017 年 8 月以來最長連漲日。

連續三日刷新的去年 4 月以來高位的納指收跌 2.05%，創 3 月 9 日以來最大跌幅，3 月 9 日以來首次一日跌超 2%，報 14063.31 點，刷新 7 月 12 日以來收盤低位。標普收跌 0.68%，報 4534.87 點，跌落連續三日刷新的去年 4 月以來高位。道指收漲 163.97 點、或 0.47%，報 35225.18 點，在連續兩日創去年 4 月以來新高後，又刷新去年 3 月末以來收盤高位。

科技股為重的納斯達克 100 收跌 2.28%，創 2 月 21 日以來最大跌幅，在週三暫別去年 1 月以來高位後，連跌兩日至 7 月 12 日以來低位。價值股為主的小盤股指羅素 2000 收跌 0.89%，告別連漲三日刷新的 2 月 3 日以來高位。

標普 500 各大板塊中，週四近四個收跌，特斯拉所在的非必需消費品跌超 3%，奈飛所在的通信服務跌約 2.5%，芯片股所在的 IT 跌約 2%，房產跌 0.4%。七個收漲的板塊中，公用事業漲近 1.9%，強生所在的醫療漲近 1.7%，能源漲約 1.3%，其他板塊漲不足 0.8%。

龍頭科技股全線下挫。其中表現最差的特斯拉午盤刷新日低時跌約 10.3%，收跌逾 9.7%，創 4 月 20 日發佈一季度財報次日以來最大跌幅，再度在發佈財報後股價重挫，在連漲六日、連續兩日刷新去年 9 月以來高位後，連跌兩日至 6 月 30 日以來低位。

FAANMG 六大科技股中，週三盤後公佈財報的奈飛盤中跌幅曾超過 9.5%，收跌 8.4%，創去年 12 月 15 日以來最大跌幅，在連漲三日至去年 1 月以來高位後，回落至 6 月 29 日以來低位；週三連漲三日至去年 1 月以來高位的 Facebook 母公司 Meta 收跌近 4.3%，週一反彈至去年 9 月以來高位的亞馬遜收跌約 4%，均回落至 7 月 11 日以來低位；微軟收跌 2.3%，繼續跌離週二所創的收盤歷史高位；盤初曾漲超 1% 的谷歌母公司 Alphabet 早盤轉跌，收跌 2.3%， 連跌四日，繼續刷新 7 月 12 日以來低位；週三創收盤歷史新高的蘋果盤初曾漲 0.7%，早盤也轉跌，收跌 1%。

芯片股總體連跌兩日，連續第二日跑輸大盤。到收盤時，費城半導體指數和半導體行業 ETF SOXX 均跌約 3.6%，跌至 7 月 11 日以來低位；台積電美股、AMD、應用材料跌超 5%，安森美跌超 4%，英偉達、英特爾跌超 3%，高通跌近 3%，博通、西部數據跌超 1%。

多隻 AI 概念股全線大跌。截至收盤 SoundHound.ai（SOUN）跌近 12%，BigBear.ai（BBAI）跌近 9%，Palantir（PLTR）跌超 5%， C3.ai（AI）跌超 4%，Adobe（ADBE）跌近 2%。

其他公佈財報的個股中，受益於抗癌藥需求強勁及醫療設備銷售復甦的強生（JNJ）收漲 6%，漲幅遙遙領先其他道指成份股；二季度營收低於預期、但 EPS 盈利高於預期的另一道指成份股 IBM 收漲 2.1%；二季度盈利和營收高於預期的雅培（ABT）收漲 4.2%；二季度盈利高於預期的地區銀行 Zions Bancorporation（ZION）收漲近 10%；二季度營收和盈利高於預期的電子交易平台 MarketAxess（MKTX）早盤漲超 6%，收漲 2.2%；二季度營收高於預期的保險公司 Travelers（TRV）和礦業公司 Freeport-McMoRan（FCX）分別收漲 1.8% 和 3%。

而二季度營收和盈利低於預期、暫停股票回購的數字銀行 Discover Financial（DFS）收跌 15.9%；二季度營收低於預期且下調年度指引的信貸機構 Equifax（EFX）收跌 8.9%；二季度盈利高於預期、但汽車和工業業務的營收低於預期的汽車配件公司 Genuine Parts（GPC）收跌 7.7%；儘管二季度業績和本季度指引均優於預期，美國航空（AAL）收跌 6.2%。

銀行股指數表現不一。銀行業指標 KBW 銀行指數（BKX）收漲約 0.7%，連漲四日且連續兩日刷新 3 月 10 日以來高位；地區銀行指數 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌 0.5%，地區銀行股 ETF SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）跌近 0.4%，均跌落連漲三日刷新的 3 月 10 日以來高位。

大銀行多數繼續上漲，高盛漲超 3%，摩根大通和富國銀行漲超 1%，摩根士丹利漲 0.7%，美國銀行漲 0.5%，而花旗跌 0.2%。週二漲超 12% 後周三微漲的嘉信理財收漲 2.9%。地區銀行中，除了 Zions Bancorporation（ZION）外，還有些上漲，阿萊恩斯西部銀行（WAL）和 Keycorp（KEY）漲超 4%，而 Northern Trust（NTRS）跌超 2%，阿萊恩斯西部銀行（WAL）收平。

週三總體反彈的熱門中概股大多回落。納斯達克金龍中國指數（HXC）收跌 0.6%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分別收跌約 0.8% 和 2%。個股中，收盤時金山雲、愛奇藝跌超 5%，蔚來汽車跌 3%，B 站、晶科能源、微博跌超 2%，大全新能源跌近 2%，百度、騰訊粉單、拼多多跌約 0.5%，網易跌 0.4%，阿里巴巴跌 0.2%，而京東漲 0.7%，小鵬汽車漲 0.4%，理想汽車漲近 0.2%。

歐股週四也得到醫療股力挺。泛歐股指連漲三日。在週三創 6 月 19 日以來新高後，歐洲斯托克 600 指數又刷新 6 月 16 日以來收盤高位。主要歐洲國家股指齊漲，英法意股連漲三日，德國和西班牙股指抹平週三回落的跌幅。

斯托克 600 各板塊中，醫療板塊收漲 1.7% 領漲，礦業股所在的基礎資源漲約 1.5%，而科技板塊跌近 2.5%，受累於台積電預計今年銷售劇減，多隻芯片股大跌：ASM International 收跌約 5.7%，ASML 跌約 4.9%，Aixtron 跌 2.9%。其他個股中，公佈二季度意外不盈反虧、營業虧損 1.24 億瑞典克朗、計劃出售約 10 億美元資產的歐洲最大家電生產商伊萊克斯跌 20.3%，在斯托克 600 成份股中跌幅居首。

英債收益率反彈 美債收益率盤中升超 10 個基點

歐洲國債價格齊跌，週三英國 CPI 公佈後跳水的英債收益率反彈，德債收益進一步脱離週三英國 CPI 公佈後刷新的低位。週三降 13 個基點的英國 10 年期基準國債收益率收報 4.26%，日內升 6 個基點，週三盤中曾下破 4.15%，刷新 6 月 1 日以來低位；週三降 20 個基點的 2 年期英債收益率收報 4.93%，日內升 9 個基點，週三盤中曾下破 4.86%，刷新 6 月 15 日以來低位；基準 10 年期德國國債收益率收報 2.48%，日內升 5 個基點，遠離週三盤中下破 2.32% 刷新的 6 月 28 日以來低位；2 年期德債收益率收報 3.08%，日內升 4 個基點，週三盤中曾下破 2.98%、6 月 14 日以來首次失守 3.0% 整數位心理關口。

美國 10 年期基準國債收益率在亞市盤中曾下破 3.75% 刷新日低，歐美交易時段保持回升，美國失業數據公佈後加速上行，美股午盤曾觸及 3.87% 至 3.8701%，刷新 7 月 12 日以來高位，日內升超 12 個基點，到債市尾盤時約為 3.85%，日內升約 10 個基點，遠離週三下破 3.73% 而連續兩日刷新的 6 月末以來盤中低位。

對利率前景更敏感的 2 年期美債收益率在亞市盤中曾下破 4.76% 刷新日低，美股盤中曾逼近 4.88%，刷新 7 月 11 日以來高位，日內升逾 11 個基點，到債市尾盤時約為 4.84%，日內升約 7 個基點，遠離週三下破 4.69% 的日內低位、也遠離上週四下破 4.61% 刷新的 6 月 14 日以來低位。

美元指數三連漲至一週高位 離岸人民幣一度漲超 600 點收復 7.17

追蹤美元兑歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的 ICE 美元指數（DXY）在亞市早盤曾逼近 100.00 刷新日低，日內跌近 0.3%，歐股盤中徹底擺脱跌勢，美國失業數據公佈後，漲幅一再擴大，美股午盤曾接近 101.00，刷新 7 月 12 日上週三以來盤中高位，日內漲近 0.7%。

到週四美股收盤時，美元指數處於 100.80 上方，日內漲超 0.5%；追蹤美元兑其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數漲近 0.4%，回升到 7 月 10 日以來同時段高位，和美元指數均連漲三日。

離岸人民幣（CNH）兑美元在亞市早盤小幅下跌時曾 7.2323，逼近週三失守 7.23 後刷新的 7 月 10 日以來盤中低位，亞市早盤轉漲後反彈勢頭，歐股盤中曾漲破 7.17 刷新日高至 7.1668，日內漲 650 點。北京時間 7 月 21 日 4 點 59 分，離岸人民幣兑美元報 7.1750 元，較週二紐約尾盤漲 568 點，扭轉四日連跌勢頭。

非美貨幣中，上週五止步六連陽後周一反彈的日元連跌三日。美元兑日元在美股盤中曾上測 140.50，繼續刷新 7 月 11 日以來高位，遠離上週五跌破 137.30 刷新的 5 月 17 日以來低位；週二終結七日連漲的歐元兑美元在美股盤中跌破 1.1120，刷新 7 月 12 日以來低位，繼續脱離週二接近 1.1280 刷新的去年 2 月以來高位；英鎊兑美元在美股盤中曾下測 1.2840，刷新 7 月 10 日以來低位，繼續遠離上週四漲破 1.3140 所創的去年 4 月以來高位。

高風險的加密貨幣追隨美股拋售下跌。比特幣（BTC）在歐股盤中曾漲破 3.04 萬美元刷新日高，美股開盤後加速回落，早盤跌穿 3 萬美元，美股午盤曾跌破 2.96 萬美元，逼近週二盤中刷新的 6 月 21 日以來低位，較日高跌近 900 美元、跌近 3%，美股收盤時處於 2.98 萬美元下方，最近 24 小時跌不足 1%。

黃金跌落六週高位 倫銅倫鋁倫鋅倫鉛止步四連跌

紐約黃金期貨盤中轉跌，週四亞市盤中刷新日高至 1989.9 美元，日內漲近 0.5%，美股盤前轉跌，美國失業數據公佈後，隨着美元加速上漲，期金跌幅擴大，美股盤中刷新日低至 1967.7 美元，日內跌近 0.7%。

最終，週三收平的 COMEX 8 月黃金期貨收跌 0.50%，報 1970.90 美元/盎司，跌落週二大反彈刷新的 6 月 6 日以來收盤高位。

週三中國出台重磅利好後，倫敦基本金屬期貨週四自 7 月 12 日以來首次全線收漲。領漲的倫錫漲超 2%，抹平週三回落的跌幅，和週三回落的倫鎳均脱離一週低位。連跌四日的倫銅、倫鋁、倫鋅和倫鉛也都反彈，走出一週低位。

美國小麥期貨衝高回落 三天漲超 10%

週四烏克蘭也示警黑海水域貨運船隻恐面臨襲擊風險後，美國芝加哥期貨交易所（CBOT）交易的小麥期貨主力合約盤中曾接近 7.51 美元，日內漲超 3%。

最終，CBOT 小麥期貨微幅收跌，收報略低於 7.28 美元/蒲式耳，繼續刷新 6 月 26 日以來收盤高位，較週三收漲 8.5% 所創的去年 2 月 28 日以來最大漲幅明顯漲勢緩和，但本週四日累漲約 10%，俄羅斯宣佈停止執行黑海糧食外運協議以來三日內漲超 11%。

原油一度轉跌後反彈 未繼續跌向一週低位

國際原油期貨週四有驚無險成功反彈。美股盤初刷新日高時，美國 WTI 原油漲至 76.15 美元，日內漲近 1.1%，布倫特原油漲至 80.27 美元，日內漲約 1%，早盤跳水轉跌，早盤尾聲刷新日低時，美油跌至 74.7 美元，日內跌近 0.9%，布油跌至 78.66 美元，日內跌 1%，但午盤之初即轉漲。

最終，週三回落的原油繼週二之後本週第二日、最近五個交易日內第二日收漲。WTI 8 月原油期貨收跌 0.37%，報 75.63 美元/桶，未跌向和週一報 74.15 美元刷新的 7 月 10 日以來收盤低位。布倫特 9 月原油期貨收漲 0.18 美元，漲幅 0.23%，報 79.64 美元/桶，未靠近週一報 78.50 美元刷新的 7 月 10 日以來收盤低位。

美國汽油和天然氣期貨齊漲。NYMEX 8 月汽油期貨收漲 0.8%，報 2.7432 美元/加侖，連漲三日且連續三日刷新以來高位；NYMEX 8 月天然氣期貨收漲 5.92%，報 2.7570 美元/百萬英熱單位，抹平週三回落的跌幅，反彈至 6 月 30 日以來收盤高位，繼週二後，最近七個交易日內第二日收漲。