US Major Banks' Performance: Bank of America's Q2 net profit increased by 19% YoY, while Morgan Stanley's net profit declined by 13%. However, overall performance exceeded expectations.

歷經動盪不安的一季度和持續的壓力測試之後，美國最大的六大銀行中，富國、摩根大通、花旗三家已在週五公佈二季度業績，而美銀、摩根士丹利也在今日晚間公佈二季度業績。

目前來看，高利率環境下，躺賺的淨息收入已經讓幾家大行數錢數到手軟，強勁的美國消費者支出，也是多家大行財報中的關鍵詞。這些業務的增長，緩解了利率上升、交易冰封給銀行投行業務所帶來的逆風。

此外，銀行業危機導致的中小銀行存款流失的問題，似乎也並未給大行帶來困擾（甚至反而帶來了新客户資產流入），除去飆升的壞賬撥備，作為 “經濟風向標” 的大行財報，似乎到目前為止，還未顯現出關於衰退的影子。不過，也有許多市場參與者警告稱，衰退的風險仍在，緊縮貨幣政策仍需等待一段時間才能顯現其威力。

美銀：Q2 利潤同比增長 19% 達到 74 億美元 淨息收入增長減緩

7 月 18 日週二晚間，美國銀行公佈截止 6 月底的二季度業績，其營收，利潤均小幅超出市場預期，顯示大型銀行持續受益於美聯儲加息製造的高利率環境。

具體來看，美銀二季度營收同比增長 11% 至 253.3 億美元，小幅超出分析師預期的 250.5 億美元，其中在淨利息收入增長 14% 至 142 億美元，利潤同比增長 19% 達到 74 億美元，每股收益 88 美分，小幅超出分析師預期的 84 美分，

首席執行官 Brian Moynihan 在財報新聞稿中稱：

“我們繼續看到美國經濟健康發展，增長速度放緩，就業市場充滿活力。我們各項業務的客户增長和客户活動持續增加，擴大了利率上升帶來的有利影響。”

不過，值得指出的是，儘管分析師預計美銀將成為利率上升的最大受益者之一，美銀的淨息收入增長也的確強勢，但相比其他銀行，美銀的表現並不算出色。上週，競爭對手摩根大通上週公佈的淨利息收入大幅增長，二季度利潤飆升 67%。

反觀美銀，由於貸款和存款增長有所放緩，美銀淨息收入增長也同步減緩。

其他業務方面，本季度，美銀投資銀行業務營收增長了 7%，達到 12 億美元。這與同行形成了鮮明對比，週五公佈業績的花旗銀行，投行部門因持續數月的交易荒而萎靡不振。

此外，強勁的美國消費者支出也讓美銀消費者業務本季錄得 15% 的營收增長，達到 105 億美元。

不過，美銀當前正面臨商業房地產貸款業務的壓力，尤其是辦公樓貸款組合，融資成本上升和遠程辦公的流行，讓美國辦公樓業主損失慘重。

在這種不利的背景下，本季度美銀信貸損失準備金增加了 6.02 億美元，達到 11 億美元。

存款方面，美銀季末存款餘額為 1.9 萬億美元，較上季減少 180 億美元，降幅為 1%，未見顯著外流。

財報發佈後，美銀股價盤前漲約 1%。

今年以來，美銀股價已累計下跌約 11%，而 KBW 銀行指數下跌了約 20%。

本月，美國消費者金融保護局（Consumer Financial Protection Bureau）宣佈對美銀處以罰款，原因是濫用客户資源，包括虛假賬户和虛假收費。

大摩：利潤同比下滑 13% 財富管理業務創新高

相比美銀，投資銀行業務規模更大的摩根士丹利，在華爾街的交易荒中略顯尷尬。但強勁的財富管理業務在市場一片清淡之際撐起了大摩的營收。

該行今日晚間公佈的業績顯示，本季淨利潤同比下滑 13% 至 21.82 億美元，儘管降幅顯著，但較分析師預期的下滑 20%，並不算難看。

大摩本季營收也超出分析師預期，達到 134.6 億美元。尤其是財富管理業務，錄得 16% 的同比增長至 66.6 億美元，超出華爾街預期的 65 億美元。

該部門的營收增長主要受益於高利率的環境，此外，3、4 月的歐美銀行業危機，也讓摩根士丹利財富管理部門吸納了超過 900 億美元的淨新客户資產。

投行業務方面，自美聯儲收緊流動性後，全球 IPO 和風險投資活動冰封已久，市場普遍已不再期待大摩投行業務能有什麼起色。本季度，投資銀行業務收入為 11.6 億美元，與去年持平。

企穩或許是回暖的前兆。Dealogic 的數據顯示，第二季度全球併購活動比去年同期下降了 36%。儘管如此，與第一季度相比，第二季度併購活動的攀升還是燃起了復甦的希望。

大摩首席執行官詹姆斯·戈爾曼（James Gorman）表示：

“在充滿挑戰的市場環境中，公司取得了穩健的業績。”

財報發佈後，摩根士丹利盤前微跌不到 1%。

該股今年的表現還算不錯，迄今累計上漲 2%，雖然落後於大盤 18% 漲幅，但跑贏了暴跌 20% 的 KBW 銀行指數。

值得關注的是，自 2010 年開始執掌大摩的傳奇 CEO 戈爾曼，此前在 5 月宣佈自己即將在一年內卸任，投資者當前也在聚焦大摩的接班人計劃。

明日晚間，最後一家大型銀行高盛即將發佈二季度業績。