中金下調中國中免目標價至 170 港元

金十數據
2023.07.03 06:10
金十數據 7 月 3 日訊，中金髮表報告指，由於端午假期海南離島免税銷售仍有所承壓，主要是居民消費力恢復仍處於爬坡期以及打擊代購，預計中國中免 (01880.HK) 4 月、5 月毛利率環比回升，主因 2022 年 12 月至 2023 年 2 月人民幣匯率壓力按季有所緩解（採購成本對毛利率的影響通常滯後約 1—2 個季度），不過近期人民幣匯率再次出現波動，預計對公司後續毛利率或仍將產生一定影響；及產品折扣收窄趨勢延續。該行並建議投資者持續關注面積擴容及潛在市內政策、租金重談、封關政策等帶來的邊際影響。中金將公司今年盈利預測分別下調 12% 至 80 億元人民幣，明年則下調 15% 至 110 億元人民幣，同時將其目標價下調 21% 至 170 港元，維持其評級為跑贏行業。
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