債務上限利好推動美股齊漲，AI 標杆英偉達漲 5%，下月加息預期升温，美債跳水、美元走高

雖然受到美聯儲官員鷹派言論的打擊，但美股週四再度得到債務上限談判利好的支持，有驚無險繼續收漲。

今年擁有美聯儲貨幣政策委員會 FOMC 會議投票權的達拉斯聯儲主席 Lorie Logan 稱，6 月 FOMC 會議暫停加息的理由目前尚不清晰。未來幾周的數據可能還是會表明，適合跳過一次會議加息，不過直到今天，我們還沒到那一步。

Logan 的表態被稱為她迄今為止最鷹派的言論。同在週四，任內永久擁有 FOMC 會議投票權的美聯儲理事傑弗遜表示，通脹太高，還未取得降低通脹的足夠進展，暗示他願意耐心觀察此前加息對經濟的滯後影響。Logan 講話後，交易員押注下月美聯儲加息的幾率升至約 40%。

Logan 和傑弗遜表態後，美國國債價格加速下挫、收益率拉昇；美元進一步走強。對利率前景更敏感的兩年期美債收益率盤中升幅一度超過 10 個基點，刷新一個月來高位，基準十年期美債收益率刷新兩個月高位。美元指數漲幅擴大，繼週三之後再創 3 月末以來新高，週三失守 7.00 關口的離岸人民幣兑美元一度跌破 7.06，繼續創去年 12 月以來新低。

美股早盤時段，共和黨領袖、眾議院議長麥卡錫説，債務上限的談判代表可能最快本週末達成原則上的協議，他預計下週協議提交眾院表決。評論稱，這是麥卡錫迄今為止就債務上限談判做出的最正面表態。麥卡錫的講話帶動美股早盤一波上漲，標普和道指均轉漲。奈飛和英偉達等科技股帶領下，納指繼續刷新八個月高位。

大宗商品中，美元和美債收益率齊升的壓力下，黃金加速下挫，進一步跌離 2000 美元關口，繼續下探 3 月末低位；週三因債務上限談判現曙光而反彈的國際原油未能保住漲勢，評論稱，油市交易者變得更謹慎；美國能源部公佈的上週美國 EIA 天然氣庫存增加 990 億立方英尺，低於分析師預期的 1060 億立方英尺，令投資者擔心供應前景，美國天然氣大反彈近 10%。

麥卡錫表態後標普道指轉漲 納指再創八個月新高 奈飛漲超 9% 芯片股繼續跑贏大盤

美聯儲官員講話後，三大美國股指開盤表現不一，但盤中集體上漲。納斯達克綜合指數小幅高開，後持續上行。道瓊斯工業平均指數和標普 500 指數低開，早盤道指曾跌近 134 點、跌約 0.4%，標普跌超 0.1%。麥卡錫表態後，標普和道指雙雙轉漲，納指加速上漲，日內漲幅擴大到 1% 以上。

道指早盤尾聲時轉跌，午盤刷新日低時跌近 209 點、跌超 0.6%，尾盤轉漲。午盤納指和標普保持漲勢，尾盤和道指均刷新日高。最終，三大指數連漲兩日，繼週一和週三之後本週第三日集體收漲，但標普和道指的漲幅均不及週三的 1% 以上。

納指收漲 1.51%，連續兩日創 5 月 5 日蘋果公佈一季報次日以來最大漲幅，收報 12688.84 點，在週一和週三創去年 8 月 25 日以來新高後，又收創去年 8 月 19 日以來新高。標普收漲 0.94%，報 4198.5 點，創去年 8 月 25 日以來收盤新高。道指收漲 115.14 點，漲幅 0.34%，報 33535.91 點，刷新 5 月 9 日以來高位。

價值股為主的小盤股指羅素 2000 收漲 0.58%，連漲兩日，繼續刷新 4 月 24 日以來高位。科技股為重的納斯達克 100 指數收漲 1.81%，連漲四日，在連續三日創去年 8 月以來新高後，又創去年 4 月以來新高。

標普 500 各大板塊中，週四有七個收漲，漲近 2.1% 的芯片股所在 IT 板塊領漲，奈飛所在的通信服務板塊漲近 1.8%，亞馬遜所在的非必需消費品漲逾 1.5%，能源板塊漲近 0.5% 漲幅墊底。四個收跌的板塊中，房產跌近 0.7%，必需消費品和公用事業跌 0.4% 左右，醫療跌逾 0.2%。

龍頭科技股繼續上漲。特斯拉收漲 1.7%，連漲三日，刷新週二漲超 4% 所創的 4 月 19 日以來高位。FAANMG 六大科技股中，在披露含廣告套餐的全球月活用户達到 500 萬、分析師估算相當於 200 到 300 萬的訂閲賬户後，奈飛盤中曾漲超 10%，收漲 9.2%，連漲兩日至去年 4 月以來高位；亞馬遜收漲 2.3%，連漲四日，連續三日刷新去年 10 月以來高位；Facebook 母公司 Meta 早盤曾轉跌，午盤官宣訓練和推理 AI 芯片項目、披露首款定製 AI 芯片詳情後，午盤加速上漲，收漲 1.8%，連漲兩日至去年 1 月以來高位；谷歌母公司 Alphabet 收漲近 1.7%，連漲三日至去年 4 月以來高位；微軟收漲逾 1.4%，連漲四日創 2021 年 12 月以來新高；蘋果收漲近 1.4%，連漲兩日，逼近 2021 年末以來高位。

芯片股總體連漲兩日，連續兩日跑贏大盤。費城半導體指數收漲 3.2%，創 3 月 31 日以來新高。半導體行業 ETF SOXX 收漲近 3.2%，逼近去年 4 月以來高位。標普 500 的 IT 板塊成份股中，因看好 AI 熱潮對公司業績促進而被機構 Susquehanna 的分析師上調目標價 12.9% 至 350 美元后，英偉達收漲近 5%，創 2021 年 11 月以來新高，Susquehanna 預計，下週英偉達公佈的季報和指引都會因企業紛紛掘金 AI 而又更好的表現；在媒體稱其計劃在日本投資 37 億美元、提高 DRAM 內存生產後，美光科技收漲超 4%。

AI 概念股未能繼續齊漲。週三漲超 14% 的 C3.ai（AI）收跌近 0.5%，跌落 4 月 3 日來高位， 週三漲近 10% 的 SoundHound.ai（SOUN）收漲 6.4%，連漲兩日至 4 月 18 日以來高位，週三連跌兩日至近六週低位的 BigBear.ai（BBAI）收漲 0.8%。

週三強勁反彈的銀行股總體繼續上行，地區銀行盤中曾轉跌。銀行業指標 KBW 銀行指數（BKX）收漲 0.6%，地區銀行指數 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收漲 0.06%，地區銀行股 ETF SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）收漲 0.6%，均刷新週三所創的 5 月 1 日以來高位。

大銀行部分下跌，花旗跌 1.5%，富國銀行跌 0.6%，美國銀行跌近 0.4%，高盛跌近 0.2%，而摩根大通漲近 0.8%，摩根士丹利漲 0.7%，被巴菲特旗下伯克希爾 - 哈撒韋一季度新進建倉、季末市值 9.54 億美元 Capital One 收漲 4.8%，連漲四日至 4 月 19 日以來高位。此外，資管巨頭嘉信理財（SCHW）跌超 0.1%。

週三兩位數大漲的地區銀行股漲勢緩和。週三收漲 21.7% 的西太平洋合眾銀行（PACW）盤中漲超 7%，週三收漲 12.1% 的 Zions Bancorporation（ZION）盤中漲超 2%，週三收漲 10.2% 的阿萊恩斯西部銀行（WAL）盤中漲超 1%，均勢將繼續創 5 月 1 日以來收盤新高。

公佈財報的個股中，第一財季盈利和收入高於預期且上調全年指引的沃爾瑪（WMT）盤初曾漲超 3%，收漲 1.3%；一季度盈利高於預期且上調全年指引的沐浴護膚品零售商 Bath & Body Works（BBWI）收漲 10.7%；年度訂單指引低於預期、但第四財季營收高於預期的視頻遊戲公司 Take-Two Interactive（TTWO）收漲 11.7%；第二財季盈利和營收優於預期且上調全年增長指引的軟件公司 Synopsys（SNPS）收漲 8.7%；披露第三財季營收和盈利高於預期、但連續第二個季度產品訂單同比下降超過 20%、凸顯需求不振影響後，思科（CSCO）盤初曾跌 4%，午盤轉漲，收漲 1.2%；而第四財季營收和全年指引都低於預期的鞋類和服裝零售商 Boot Barn Holdings（BOOT）收跌 10.7%。

此外，在被 Truist 分析師 Bill Chappell 將評級從買入下調至持有、並將目標價下調 6% 至 155 美元后，寶潔收跌近 1.7%，成為道指週四表現最差的成份股。Chappell 稱，近期內看不到推薦在當前水平基礎上再投資寶潔的催化劑。

熱門中概股總體連跌三日。納斯達克金龍中國指數（HXC）收跌 3.5%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分別收跌 4.2% 和 1.8%。公佈一季度淨利潤同比增長 38%、營收低於預期、阿里雲等業務啓動分拆上市後，阿里巴巴盤初曾漲近 0.4%，很快轉跌，早盤曾跌超 6%，收跌 5.4%。其他個股中，老虎證券跌超 11%，拼多多跌超 7%，富途控股跌超 6%，迅雷跌超 5%，百度、京東、小鵬汽車、達達跌超 4%，騰訊粉單跌 4%，愛奇藝跌超 3%，蔚來汽車、新東方跌超 2%，網易、B 站跌超 1%，理想汽車、金山雲跌 0.6%

歐股方面，連跌兩日的泛歐股指反彈。歐洲斯托克 600 指數脱離四日低位。主要歐洲國家股指齊漲，領漲的德股漲超 1%，稱去年 1 月以來收盤新高，和西班牙股指連漲兩日，連跌兩日的英股和法股以及連跌三日的意大利股指反彈。

斯托克 600 的各板塊中，科技漲超 2.5% 領漲，汽車漲逾 2.4% 緊隨其後。科技股中，荷蘭上市的光刻機巨頭 ASML 收漲 5.3%，領漲藍籌股指斯托克 50 的成份股；另一芯片股英飛凌漲近 4%，和漲超 4% 的德國商業銀行、漲超 3% 的大眾和奔馳共同力挺德股走高。

美聯儲官員放鷹後 兩年期美債收益率盤中升逾 10 個基點 刷新一個月高位

歐洲國債價格齊跌，收益率追隨美債盤中拉昇。英國 10 年期基準國債收益率收報 3.95%，日內升 11 個基點，在美股盤中曾上測 3.97%，刷新去年 10 月以來高位；基準 10 年期德國國債收益率收報 2.44%，日內升 11 個基點，美股盤中曾接近 2.46%，刷新 4 月 28 日以來高位，在週三止步三日連升後回升；2 年期德債收益率收報 2.73%，日內升 5 個基點，連升五日，美股盤中升破 2.78% 刷新 5 月 2 日以來高位。

美國國債收益率連升五日，美股盤前美聯儲官員 Logan 講話後，收益率加速攀升。

美國 10 年期基準國債收益率在週四亞市早盤刷新日低時下破 3.55%，後持續上行，美股早盤升破 3.65%，午盤曾靠近 3.66%，日內升逾 9 個基點，刷新 3 月中以來兩個月高位，到債市尾盤時約為 3.65%，日內升逾 8 個基點。

對利率前景更敏感的 2 年期美債收益率在亞市盤中下破 4.14 刷新日低，Logan 講話後，美股盤前迅速升破 4.25% 並曾上測 4.26%，美股午盤一度接近 4.28%，在週三創 4 月 24 日以來盤中高位後，又刷新 4 月 19 日以來盤中高位，日內升近 13 個基點，到債市尾盤時約為 4.25%，日內升約 10 個基點，連續四日處於 4.0% 上方。

美元指數連創近七週新高 離岸人民幣盤中跌超 500 點、失守 7.06

追蹤美元兑歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的 ICE 美元指數（DXY）在亞市早盤轉跌後曾跌破 102.80 刷新日低，亞市盤中轉漲後保持漲勢，歐股早盤重上 103.00，連續第二日盤中突破 103.00，美股盤前美聯儲官員講話後漲幅迅速擴大，美股午盤一度漲破 103.60，連續兩日刷新 3 月 31 日以來盤中高位，日內漲超 0.7%。

到週四美股收盤時，美元指數處於 103.50 上方，日內漲約 0.6%；追蹤美元兑其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數漲近 0.6%，處於 3 月 21 日以來高位，和美元指數均在週一止步兩連陽後連漲三日。

美元走強之際，非美貨幣繼續下挫。歐元兑美元週四進一步下行，美股午盤曾跌破 1.0770，創 3 月末以來新低，日內跌超 0.7%。英鎊兑美元美股午盤曾跌破 1.2400，刷新三週多來低位。日元創五個月新低，美元兑日元美股午盤曾漲破 138.70，刷新去年 11 月末以來高位。

在週三自去年 12 月 28 日以來首次盤中失守 7.00 後，離岸人民幣（CNH）兑美元週四全天未能收復 7.00 關口，亞市早盤刷新日高至 7.0071，歐美交易時段加速下行，美股早盤曾跌破 7.0600、日內跌近 530 點，連續兩日刷新去年 12 月 2 日以來盤中低位。北京時間 5 月 19 日 5 點 59 分，離岸人民幣兑美元報 7.0497 元，較週三紐約尾盤跌 417 點，在週一終結四連跌後連跌三日。

比特幣（BTC）歐股盤中曾漲破 2.75 萬美元，自美股盤前起持續回落，美股盤中加速下跌，午盤曾跌破 2.65 萬美元刷新日低，較日高跌超 1100 美元、跌超 4%，美股收盤時處於 2.67 萬美元上方，最近 24 小時跌超 2%，和上週五跌破 2.59 萬美元所創的 3 月 17 日以來盤中低位仍有距離。但評論稱，比特幣在跌穿 2.7 萬美元支撐位後可能進一步下行。

原油跌落一週高位 美國天然氣漲近 10% 反彈至近八週高位

國際原油期貨週四回落，全天基本保持跌勢， 美股午盤刷新日低時，美國 WTI 原油跌至 71.42 美元，日內跌超 1.9%，跌至 75.5 美元，布倫特原油日內跌近 1.9%。

最終，週三漲近 3% 的原油均回落，繼週二之後本週第二日收跌。WTI 6 月原油期貨收跌 0.97 美元，跌幅 1.33%，報 71.86 美元/桶。布倫特 7 月原油期貨收跌 1.10 美元，跌幅 1.43%，報 75.86 美元/桶，和美油均跌落週三所創的 5 月 9 日上週二以來收盤高位。

美國汽油和天然氣期貨漲跌不一。連漲三日的 NYMEX 6 月汽油期貨收跌不足 0.1%，報 2.5683 美元/加侖，暫別週三所創的 4 月 24 日報 2.61 美元以來高位；NYMEX 6 月天然氣期貨收漲 9.60%，報 2.5920 美元/百萬英熱單位，輕鬆抹平週三止步三連陽的跌幅，創 3 月 24 日報 2.598 美元以來收盤新高。

有分析師稱，上週 EIA 天然氣庫存數據可能反映了美國國內生產商舉白旗，但也可能是加拿大野火造成當地天然氣停產的影響。

倫鋅本週二度創兩年多新低 黃金又創七週新低

倫敦基本金屬期貨週四多數回落。領跌的倫鋅跌近 2.6%，回吐週三止住兩連跌的漲幅，繼週二之後本週第二日創 2020 年 10 月以來新低。倫鎳跌近 1.9%，在週二創去年 9 月末以來新低後，又創去年 9 月初以來新低。倫銅跌近 1.6%，回吐週三反彈逾 2.2% 的多數漲幅，開始靠近週二止步兩連陽所創的去年 11 月末以來低位。倫鋁跌落週三漲超 1% 刷新的一週多來高位。週三終結五日連跌的倫鉛收平，還接近三個月低位。

而倫錫連漲兩日，一週來首次收盤重上 2.5 萬美元，遠離週二回落所創的一個月來低位。

紐約黃金期貨在週四亞市盤中轉跌後保持下行，美股早盤刷新日低至 1954.4 美元，日內跌超 1.5%。

最終，COMEX 6 月黃金期貨收跌 1.26%，報 1959.80 美元/盎司，在週三創 3 月 29 日以來新低後，又創 3 月 27 日以來收盤新低，連跌三日，且連續三日收於 2000 美元下方。