債務上限擔憂令美股尾盤跌幅擴大，道指跌 1%，納指轉跌，黃金失守 2000 美元

市場風險偏好因債務上限談判僵局而再度承壓：

美國總統拜登與國會兩黨領袖再度開會商談債務上限，眾議院共和黨籍議長麥卡錫曾稱，隔夜以來的談判 “沒有進展”，希望週末前達成協議。

美國財長耶倫發出迄今最嚴厲警告，債務違約將破壞美國金融體系賴以建立的基礎，造成許多金融市場的崩潰和全球擠兑恐慌。

高盛 CEO 等 140 多位美國商界領袖敦促政府與國會火速解決債務僵局，拜登亞洲之行被迫縮短，美股尾盤跌幅擴大至日低，納指重新轉跌。

美國 4 月零售銷售環比增 0.4%，弱於預期的增幅 0.8%，3 月前值修正後的環比降幅從 1% 收窄至降 0.7%。這是美國零售銷售月度數據自 1 月以來首次轉為正值，剔除汽車後的銷售額增長符合預期，表明消費者支出穩定，推高美元和美債收益率。

美聯儲官員再度發表鴿鷹摻雜的講話，投資者等待本週鮑威爾發言：

永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯稱通脹仍過高，但已開始回落，貨幣政策需要一段時間才會對經濟產生影響。同為明年票委的克利夫蘭聯儲主席梅斯特和里士滿聯儲主席巴爾金均稱，仍在尋找證明通脹已經降温的確切證據，重申通脹目標的重要性，巴爾金不排除再度加息。

有分析稱，近期多位美聯儲官員的講話均暗示高利率將維持更長時間，打壓現貨黃金週二下跌並失守 2000 美元整數位心理關口。高利率將侵蝕不提供固定收益率的黃金吸引力。

但美股尾盤時，同為今年票委的芝加哥聯儲主席 Goolsbee 和達拉斯聯儲主席洛根都發言鴿派，Goolsbee 重申尚未決定 6 月是否加息，需觀察更多數據，必須考慮到融資環境收緊的現狀。洛根建議，在不確定性環境下應放緩緊縮步伐，需消除銀行業壓力對貨幣政策的影響。

OpenAI 首席執行官奧特曼（Sam Altman）將首次在美國國會作證，討論 AI 監管問題，提議頒發 AI 開發許可，要求開發人工智能的公司遵守安全標準，例如在系統發佈前進行測試並公佈結果。

德國 5 月 ZEW 投資者情緒指數超預期跌至負數為-10.7，歐元區 ZEW 經濟景氣指數也跌至-9.4%，表明未來半年本已不利的經濟形勢將進一步惡化。但歐洲央行鷹派管委、奧地利央行行長霍茲曼鷹派發聲稱，5 月本來希望加息 50 個基點，核心通脹今年不太可能放緩，支持加息到 4%。

美股尾盤跌幅擴大至日低，納指轉跌，道指跌超 330點抹去 4月來漲幅，銀行股下跌

5 月 16 日週二，美國家裝零售龍頭、道指權重最大的成分股家得寶（Home Depot）發表了悲觀的財年一季報，預示高利率和高通脹之下零售趨勢不佳，美國 4 月零售銷售遜於預期，美國眾議院共和黨籍議長麥卡錫稱隔夜與白宮的債務上限談判 “沒有進展”，均打壓市場風險偏好。

美股低開低走，道指最深跌超 260 點或跌 0.8%，同樣被家得寶股價拖累的標普 500 指數最深跌 0.5%，昨日漲超 1% 領跑的羅素小盤股跌超 1%。只有納指午盤前轉漲，抹去 0.3% 的跌幅。標普 11 個板塊中只有信息技術和通訊服務等科技相關個股上漲。尾盤時美股跌幅擴大，納指再度轉跌。

截至收盤，標普抹去 5 月 5 日以來全部漲幅，道指在七天裏第六日下跌，抹去 4 月以來全部漲幅。納指失守去年 8 月 25 日以來最高，納指 100 接近抹去 0.6% 的漲幅，但兩日連創去年 8 月 18 日以來最高：

標普 500 指數收跌 26.38 點，跌幅 0.64%，報 4109.90 點。道指收跌 336.46 點，跌幅 1.01%，報 33012.14 點。納指收跌 22.16 點，跌幅 0.18%，報 12343.05 點。納指 100 漲 0.09%，羅素 2000 小盤股跌 1.4%。

標普 11 個板塊幾乎全軍覆沒，房地產、能源和公用事業板塊均跌超 2%，材料和工業至多跌 1.64%，信息技術/科技板塊則漲 0.16%，電信服務板塊漲 0.59% 漲幅最大。

明星科技股多數上漲。“元宇宙” Meta 接近收復超 1% 的跌幅，徘徊兩週高位。蘋果漲 0.6% 後平盤，特斯拉接近抹去近 2% 的漲幅，奈飛跌 0.6%，均徘徊一週低位。AI 概念股中，亞馬遜漲 2% 至逾六個月最高，微軟漲 0.7%，盤中創 16 個月最高，谷歌 A 漲 2.6% 至九個月最高。

芯片股尾盤下挫。昨日漲近 3% 的費城半導體指數漲 1% 後轉跌 0.1%，無緣四周高位。AMD 漲超 4% 至九個月最高，英偉達漲超 3% 後收漲近 1%，至逾 16 個月新高，拉姆研究漲超 1% 至 15 個月最高，但英特爾跌 2%，被伯克希爾哈撒韋清倉的台積電美股漲超 1% 後收漲 0.3%。

AI概念股齊跌。昨日漲超 23% 的 C3.ai 轉跌近 2%，脱離六週最高；BigBear.ai 跌超 4%，至近六週新低；SoundHound.ai 跌近 7%，至 5 月 3 日來的兩週最低。

消息面上，特斯拉股東大會於北京時間 5 月 17 日凌晨 4 點召開，報道稱，特斯拉上海工廠正為 Model 3 改款車型試生產做最後準備。“最準蘋果分析師”、天風國際證券的郭明錤稱，蘋果第二代 AR/MR 頭顯硬件設備預計 2025 年量產，出貨量約為今年第一代頭顯的 10 倍。

熱門中概尾盤跌幅收窄。中概 ETF KWEB 跌近 3% 後收跌 1%，CQQQ 也跌近 1%，納斯達克金龍中國指數（HXC）跌超 2% 後收跌 0.5%，失守四周高位。納斯達克 100 四隻成份股中，京東轉漲 0.7%，拼多多接近抹去逾 2% 的跌幅，百度漲近 4%，網易跌 0.3%。其他個股中，阿里巴巴轉漲 0.5%，騰訊 ADR 跌 1%，B 站跌近 3%，騰訊音樂跌近 4%，愛奇藝跌近 8%，老虎證券跌超 7%，富途控股跌超 4%，名創優品跌超 3%，“造車三傻” 齊跌且蔚來汽車跌 4% 領跌。

消息面上，老虎證券和富途控股這兩大中概美股券商股盤前均跌超 10%，本週將從中國應用程序商店下架交易 APP“老虎國際” 和 “富途牛牛”。百度一季度營收超預期，淨利潤大幅增長 48%，智能雲業務實現盈利。愛奇藝 Q1 營收和 EPS 超預期，季度日均會員數增至 1.29 億。騰訊音樂 Q1 營收 70 億元，在線音樂訂閲收入同比增 30.4%。中國零售業務復甦，名創優品 Q3 淨利潤漲超 3 倍至新高。繼阿里雲之後，騰訊雲宣佈多款核心產品降價，最高降幅達 40%。

銀行股指數下挫，行業基準費城證交所 KBW 銀行指數（BKX）跌 1.5%，5 月 4 日曾創 2020 年 10 月以來最低。昨日漲 3% 的 KBW 納斯達克地區銀行指數（KRX）跌近 2%，上週四創 2020 年 11 月來最低；SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）漲超 1% 後轉跌 1.5%，5 月 4 日創 2020 年 10 月來最低。

“美國四大行” 齊跌約 1%，高盛跌 0.4%，資管巨頭嘉信理財跌 1.7%。地區銀行中，昨日漲超 17% 的西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）跌超 14%，昨日漲 12% 的阿萊恩斯西部銀行（Western Alliance Bancorp）再漲近 3% 至 5 月 1 日來最高，US Bancorp 跌超 3%，Capital One 一度漲 6%。

消息面上，美國銀行恢復阿萊恩斯西部銀行的買入評級，稱商業模式比預期更有韌性。阿萊恩斯西部銀行稱截至 5 月 12 日的二季度迄今存款增加了 20 億美元，盤後漲超 9%。巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋一季度清倉 US Bancorp，並新晉建倉做多 Capital One，價值 9.54 億美元。

其他變動較大的個股包括：

家得寶開盤跌 4% 後收跌超 2%，至七週新低，第一財季營收遜於預期的幅度為二十年最深，並下調全年業績指引，預警消費者需求疲軟。下週二財報的競爭對手 Lowe’s 也一度跌 4%。SPDR 標普零售業 ETF（XRT）跌超 2% 至兩週低位。

豪華傢俱零售商 RH 跌近 9% 至一個月新低，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋一季度將其清倉。

西方石油高開後迅速轉跌近 1%，收跌 0.7%，上週四至本週一被伯克希爾增持 1.26 億美元。

納斯達克生物科技指數（NBI）跌 2.4%，成分股 Horizon Therapeutics 最深跌超 19%，美國聯邦貿易委員會 FTC 發起訴訟阻止生物科技龍頭安進（Amgen）以 278 億美元收購該公司。安進跌 2.4%，稱將繼續努力爭取交易在 2023 年 12 月中旬最後期限之前獲批。

美國總統拜登否決了一項法案，該法案擬取消對部分太陽能光伏板產品的進口關税緩徵措施。美國光伏類股普跌，ASTI 最深跌 19%，FTCI 最深跌 9%，iSun 收跌 8%，跌幅相對最大。

美國債務上限進展不明朗，疊加經濟數據不佳，歐股齊跌。泛歐 Stoxx 600 指數收跌 0.42%，但科技股逆市漲近 1%。英國電信巨頭沃達豐跌超 7%，一度跌 10% 創三年最大盤中跌幅，將在三年內裁員 1.1 萬人創該公司史上最大規模，對截至明年 3 月的新財年發佈自由現金流悲觀指引。

美債收益率連漲三日至兩週新高，兩年期收益率升超 10個基點，30年期收益率兩個月最高

對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率最高升超 11 個基點，站穩 4% 關口上方並一度升破 4.10%， 10 年期基債收益率最高升超 6 個基點至 3.57%，均連漲三日至兩週新高。

30 年期長債收益率一度升 6 個基點至 3.90%，創 3 月 9 日以來的兩個月新高，即美國銀行業暴雷以來新高。3 個月/30 年期收益率利差重新跌向歷史最低位。20 年期收益率上逼 4%。

歐債收益率尾盤轉漲，同樣是短債收益率漲幅更大。歐元區基準的 10 年期德債收益率漲超 4 個基點，重上 2.30%，兩年期收益率漲近 6 個基點至 2.66%。

但 10 年期德債收益率仍比 3 月初所創的 2011 年 7 月以來最高 2.77% 低了 40 個基點。貨幣市場押注歐洲央行再加息兩次 25 個基點後，峯值利率在 9 月觸及 3.75% 並維持高位到至少明年 4 月。

油價漲近 1%後轉跌，美油失守 71美元，布油失守 75美元，歐洲天然氣多日創兩年低位

國際能源署 IEA 月報顯示，受中國需求回升帶動，全球石油需求增幅將超過此前預期，上調今年需求預測 20 萬桶/日至創紀錄的 1.02 億桶/日，帶動國際油價盤初齊漲，但美股盤中轉跌。

WTI 6 月原油期貨收跌 0.25 美元，跌幅 0.35%，報 70.86 美元/桶。布倫特 7 月原油期貨收跌 0.32 美元，跌幅 0.43%，報 74.91 美元/桶。

美油 WTI 一度漲 0.9% 並嘗試上逼 72 美元，轉跌後失守 71 美元或跌 0.6%。布倫特最高也漲 0.9% 並上逼 76 美元，轉跌後失守 75 美元或跌 0.7%。昨日油價曾集體止步三日連跌。

有分析稱，在主要經濟體經濟乏力、美國銀行體系存在不確定性，以及利率大幅上升積壓需求的影響下，油價風險仍然偏向下行。但下半年美國買油補充戰略庫存和 OPEC+ 減產或提供支撐。

ICE 英國天然氣尾盤微漲，歐洲基準的荷蘭 TTF 天然氣期貨尾盤跌超 1%，日內一度跌穿 32 歐元/兆瓦時，連續多日刷新 2021 年 6 月以來的近兩年低位。但美國 6 月天然氣期貨最高漲近 4%，連漲三日並接近收復 5 月 1 日以來的跌幅。

美元逼近五週高位，日元刷新兩週最低，離岸人民幣接近 7元，比特幣下逼 2.7萬美元

衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 在零售數據後短線拉昇，日內最高漲 0.3% 或逾 20 點，逼近昨日盤初觸及 102.75 所創的五週新高，上週表現曾為去年 9 月以來最佳。

歐元兑美元升破 1.09 關口後轉跌，英鎊兑美元跌 0.5% 並失守 1.25，英國一季度失業率意外升至 3.9%，或有助於緩解通脹壓力，市場定價英國央行 6 月再加息 25 個基點，摩根士丹利認為此後結束加息週期。日元兑美元仍不足 136 關口，刷新兩週最低。離岸人民幣兑美元一度下逼 7 元，較上日收盤最深跌近 390 點，至近五個月低位

主流加密貨幣普跌。市值最大的龍頭比特幣跌 1.5%，重新下逼 2.7 萬美元，週末曾跌穿這一關口至兩個月新低。第二大的以太坊跌 0.3% 並下逼 1820 美元，週末跌穿 1800 美元至一個半月最低。

黃金跌超 1%，失守 2000美元至兩週新低，倫敦工業金屬齊跌，美國豆油期貨兩年新低

受到美元和美債收益率攜手走高的打壓，COMEX 6 月黃金期貨收跌 1.47%，報 1993 美元/盎司，最低觸及 1989.10 美元。8 月期貨收跌 1.46%，報 2012.20 美元/盎司，最低觸及 2008.50 美元。

現貨黃金最深跌超 30 美元或跌 1.5%，跌穿 2000 美元整數位心理關口，並失守 1990 美元，接近抹去兩週內全部漲幅。昨日現貨黃金曾止步三日連跌並上逼 2020 美元。

倫敦工業基本金屬齊跌。倫銅跌 151 美元或跌 1.8%，刷新年內低位。倫鋁收平，仍離半年新低不遠。倫鋅跌 1.6% 並失守 2500 美元，再創 2020 年 10 月以來的兩年半最低。倫鉛跌 1.3% 至三個月最低。倫鎳跌 2.3%，刷新逾七個月最低。倫錫跌 1.9%，重回一個月低位。

芝加哥豆油期貨跌 4.9%，創 2021 年初以來新低，大豆期貨盤中一度跌 2.7%，創 2023 年迄今最大跌幅。CBOT 小麥期貨再跌超 2%，玉米期貨跌近 2%，彭博穀物分類指數也跌近 2%。