大摩：AMD 的 AI 領域潛力可能比之前預期要 “高出數倍”

智通財經 APP 獲悉，根據 Jon Peddie Research 的數據，AMD(AMD.US) 和英偉達 (NVDA.US) 是 GPU 領域最大的兩家半導體公司，其中英偉達幾乎壟斷了大約 85% 的市場份額。但摩根士丹利 (簡稱 “大摩”) 表示，隨着 AMD 繼續在遊戲和人工智能領域逆風前行，該公司的機會可能比最初想象的要大得多。

據大摩分析師 Joseph Moore 在最近的一份報告中表示，儘管 AMD 在人工智能領域歷來有 “錯誤的開端”，但其即將推出的 MI300 報價偏高、再加上近來供應鏈的評價，都暗示其中潛藏的機會比之前預期 “高出數倍”。

此外，Moore 指出，大摩原本保守估計 2024 年 AMD 的 AI 相關營收將達 1 億美元，高層的説法也很謹慎，但正在形成的潛在機會明顯更大。Moore 如今相信，AMD 在 2024 年的 AI 相關營收將達 4 億美元，若一切順利，最高有機會上看 12 億美元。

Moore 補充稱，雖然近期的增長可能是 “爆炸性的”，但 Lisa Su 博士領導的公司也來自市場之外，這使其進一步與英偉達競爭。

據瞭解，AMD 首席執行官 Lisa Su 在 5 月 2 日剛在財報電話會議表示，AMD 成長可在下半年迴歸正軌，人工智慧是未來擴大市場的關鍵之一，並表示：“AI 還在萌芽期，需要的運算效能將大增，超微具備良好優勢、能抓住機會。”

值得注意的是，AMD 可能會在進一步推進人工智能的過程中獲得外部幫助。

據報道，微軟 (MSFT.US) 正在與 AMD 合作開發人工智能處理器，不過微軟的發言人否認 AMD 參與了微軟自己的代號為 Athena 的人工智能處理器的開發。

Moore 還指出，客户之前一直對 AMD 的數據中心 GPU 很感興趣，但鑑於英偉達的巨大地位，這家總部位於加州聖克拉拉 (Santa Clara) 的公司很可能會做出 “積極” 反應，以捍衞自己的地盤。

此外，Moore 認為 AMD 即將推出的 MI300 芯片將比英偉達的 A100(售價約為 9,000 美元) 有 “顯著” 折扣，但事實可能並非如此。初步跡象顯示，該卡的平均售價可能在 1 萬美元左右。

相反，英偉達最新的人工智能芯片 H100 在 2022 年以 3.65 萬美元的價格上市，由於需求旺盛，最近在 eBay 和其他第三方平台上的售價超過了 4 萬美元。

Moore 還指出，AMD 已經使 MI300(售價高達 5000 美元) 在該價格的推理應用中具有 “競爭力”，該公司正在為客户進行少量定製芯片。

最後，AMD 在訓練大型語言模型方面可能也有更大的機會，鑑於 OpenAI 的 ChatGPT 和谷歌的 Bard 最近備受關注，這是一個熱門話題。大型語言模型可以用 CPU 進行訓練 (如果對結果沒有緊迫性或低延遲應用程序)，但如果有延遲要求，則需要 GPU。Moore 認為，AMD 在這一領域的機會 “比我們最初的預期更切實、更持久”。

英偉達在首席執行官黃仁勳的領導下，可能仍會積極捍衞自己在這些領域的地位，但 Moore 補充稱，AMD 看到了來自這些客户的 “穩定” 訂單，而且與前幾代相比，贏得的 “實實在在”。

對於 AMD 來説，下一步可能是下個月推出其雲服務器 CPU，但 Moore 補充稱，該公司可能會在發佈會上概述其人工智能戰略。MI300 預計將於今年第四季度推出，但鑑於該股今年以來的大幅上漲 (年初至今為 51%)，投資者預計 AMD 在正式發佈之前會有強勁的業績。