信仰回來了？新能源車降價成為了利多

自去年 12 月以來鋰鹽價格開啓一路下跌模式，目前電池級碳酸鋰價格已跌破 20 萬元/噸關口，僅用了 4 個月時間就較最高點下跌 70%，2021 年底鋰價怎麼漲起來的如今就怎麼跌了回去。

碳酸鋰價格的下跌也引發了連鎖反應，包括正極材料、負極材料以及電解液等原材料也都會出現不同程度的降價。

值得注意的是，2 月據媒體透露，寧德時代向車企主動推行一個 “鋰礦返利” 計劃，面向理想、蔚來、華為、極氪等多家戰略客户，承諾未來三年一部分動力電池的碳酸鋰價格以 20 萬元/噸結算（彼時國內電池級碳酸鋰價格還在 40 萬元/噸），而簽署這項合作的車企需要將約 80% 的電池採購量承諾給寧德時代。

沒想到僅僅過去兩個月，市場價就跌破了寧德時代給出的 “返利價”，也意味着這個價格對於下游主機廠而言足夠有吸引力。

經歷了一季度鋰價的大跌以及新能源板塊的 “隕落”，市場傳出了樂觀的聲音。

憑藉新能源一戰成名的趙詣在一季報中提到，新能源行業經過過去兩年的擴張週期，供給在大部分環節已經出現供過於求的局面。

隨着上游原材料價格的快速下跌，在買漲不買跌的心理預期下，全產業鏈進入去庫存階段，原材料價格的大幅下跌將使得終端產品的成本出現大幅下降，這也將傳導給終端消費者，意味着隨着產品價格的逐步企穩，更低的產品價格有望刺激需求進一步擴大，在全產業鏈庫存較低的情況下，有望進入新一輪需求提升疊加補庫週期。

去年在鋰價高位運行的情況下，無論是中游動力電池廠商還是下游主機廠都承受了巨大的成本壓力，毛利率明顯回落。如今鋰價的回落卸下了整車廠的成本包袱，引發降價的預期。

基於目前的滲透率水平，未來的增長空間在哪裏？