摩根大通 Q1 營收創歷史新高，淨利潤同比增 52％超預期 | 財報見聞

美國銀行業一哥摩根大通 Q1 營收創歷史新高，利潤全面超預期，這對於美國經濟意味這什麼？

4 月 14 日美股盤前，摩根大通公佈了 2023 年第一季度財務業績。

財報顯示，摩根大通 Q1 淨營收達到創紀錄的 383.5 億美元，同比增長 25％；調整後營收為 393.4 億美元，同比增長 25％，市場預期 368.3 億美元。淨利潤同比增長 52％至 126.2 億美元，稀釋後每股收益同比增長 56% 至 4.10 美元，高於市場預期的 3.41 美元。

受強勁的財報影響，摩根大通美股盤前漲近 6%。

淨利息收入創歷史新高，存款餘額環比小幅增加

第一季度，摩根大通淨利息收入為 208 億美元，不僅比去年同期增長 49%，還創下單季度歷史新高。非利息收入為 185 億美元，同比增長 5%。

展望 2023 年全年，摩根大通預計淨息差收入將達到 810 億美元，較今年 1 月時的預期抬升了 70 億美元。

截至一季度末，摩根大通存款餘額為 2.37 萬億美元，同比減少逾 1800 億美元，但卻比去年年底淨增加 370 億美元。按平均存款來統計，摩根大通今年前三個月的平均存款同比下降 8% 至 2.32 萬億。

另外，摩根大通 CET1 資本比率增加到 13.8%，不僅高於監管要求的 12.5%，且超過集團目標的 13%。摩根大通還撥備了 23 億美元，比去年增長了 56%。

CCB 業務淨利潤同比增長 80%，CB 淨利潤同比增 58%

主要業務中，本次強勁的財務報告主要受消費者和社區銀行業務支撐。

具體來看，摩根大通消費者和社區銀行（CCB）Q1 淨收入 164.6 億美元，同比增長 35%。淨利潤為 52 億美元，同比增長逾 80%。

企業和投行（CIB）Q1 淨收入 136 億美元，環比增長 28%，基本與去年同期持平。淨利潤為 44 億美元，同比微增 1%。

商業銀行（CB）Q1 淨收入為 35 億美元，同比增長 46%，這主要是由存款利率上升推動；淨利潤為 13 億美元，同比增長 58%。

另外，資產、財富管理業務 Q1 淨收入為 47.8 億美元，同比增長 11%。

企業業務 Q1 淨收入為 9.9 億美元，相比之下，去年同期為-88.1 億美元。

戴蒙：本次銀行業危機不同於 08 年

摩根大通公佈亮眼財報的同時，籠罩在美國經濟上空的小銀行危機陰霾還未完全消散。

對此，摩根大通 CEO 傑米·戴蒙在財報中表示：

美國經濟繼續維持在總體健康的狀態中——消費者仍然在花錢，資產負債表依然強勁，企業狀況良好。然而我們過去一年裏一直在關注的 “風暴雲” 仍在地平線上，銀行業的動盪也加劇了這些風險。

不過，戴蒙也指出，這次銀行業危機與 2008 年有明顯的區別，前者涉及的金融機構少得多，需要解決的問題也更少。但隨着貸款機構變得更加保守，金融狀況可能會趨緊，我們目前並不清楚這是否會導致消費者收緊支出。

除此之外，更高的通脹且持續更長時間（導致更高的利率）、持續財政刺激的通脹影響、前所未有的量化緊縮和地緣問題都值得繼續關注。