海外小市值龍頭單日暴漲 200%，AI 或撬動 VR/AR 行業奇點

4 月 12 日，AI 消費電子開盤一度異動。

消息面上，隔夜美股 Innovative Eyewear 官宣推出首款支持人工智能的智能眼鏡，公司股價大漲超 200%。

不過需要注意的是，即使大漲後，公司總市值也僅三千萬美元。

媒體報道稱，公司在盤前發佈了 Lucyd APP，可支持用户通過智能眼鏡或 AirPods 等產品，以語音方式在 Lucyd 軟件內與人工智能交互。在 ARVR 支持下，用户能夠實現語音 + 文字的信息獲取，並配合 SAM 可進行任意圖像切割，能夠將眼前所見進行實時搜索及信息交互，想象空間無限。

安信證券認為，此次 Innovative Eyewear 推出的首款支持 chatgpt 眼鏡在 VR 領域具有重大意義，可極大提高眼鏡產品的交互體驗，結合上週 Meta 發佈首個圖像分割基礎模型 SAM，AI 將賦予眼鏡通過圖像理解現實的能力，AR、VR 交互體驗有望進一步提高。

AI 有望撬動 VR/AR 行業奇點

4 月 6 日，Meta 宣佈推出 Segment Anything 工具，模型名為 SAM，可準確識別圖像中的對象，能從照片或視頻中對任意對象實現一鍵分割，通過提示詞一鍵摳圖。

Meta 在博客中興奮地表示：可以預計，在未來在任何需要在圖像中查找和分割對象的應用中，都有 SAM 的用武之地。SAM 可成為更大 AI 系統的一部分，對世界進行更通用的多模態理解，比如在 AR/VR 領域，SAM 可以根據用户的視線選擇對象，然後把對象「提升」為 3D。

中信建投指出，Meta 作為全球元宇宙與 VR 巨頭，此前進行多年探索與投入，但無論是 VR 硬件體驗、VR 內容的產出都存在一定短板。此次 Meta 推出開源視覺 AI 模型，有望通過 CV 領域技術的提升，使圖像識別、內容生成再上台階，進一步推動元宇宙、VR 行業的發展，包括：

1）VR/AR 內容更好生成：SAM 可以作為內容生成系統中的組件，包括 AR/VR、2D/3D 內容創作等，有望創造出更為通用的 AI 系統；2）顛覆 VR/AR 交互：頭顯屏幕將從純粹的 “呈像”，走向 “識別一切並反饋”。疊加大語言模型，自然語言交互有望替代手動交互，VR/AR 將成真正意義上的智能入口。

2）AI 降低 VR 遊戲成本，拉動 “內容 - 硬件” 飛輪。

與手遊平均 70-80% 的毛利率相比，VR 遊戲投入產出比低，全球頭部 VR 遊戲《半條命》僅能實現盈虧平衡，大部分其他 VR 遊戲的收入僅能覆蓋成本的 60% 左右。AI 將快速生成 3D 資產、地圖、NPC，降低 VR 遊戲成本，毛利率改善幅度或遠大於手遊，有望從 “不賺錢” 走向 “賺錢”，提升供給。

中信建投表示，全球 VR/AR 市場發展曲折，2022 年出貨量下滑 20%，但 AI 的快速發展有望打破負循環，真正意義上撬動 VR 市場奇點。

安信證券也表示，AIGC 不僅能大幅降低 VR 內容的製作成本，並且用户可以通過簡單幾句話描述可以在 AR 場景中構建自己想要的 3D 虛擬形象，還可以大幅提高交互體驗，重新定義虛擬現實交互範式，有望成為 MR 的殺手級應用，是 AI 與邊緣設備結合最具想象力的場景。

蘋果發佈 MR 或將成為 VR 的 iPhone 時刻

據金融時報此前報道，庫克 6 月將在全球開發者大會（WWDC）上推出混合現實（MR）頭顯。據稱，這款頭顯配備了雙 4K OLED 顯示屏，以及先進的眼動和手動追蹤傳感器，預計售價約為 3000 美元（約 2 萬），是 Meta 機皇 Quest Pro 的 3 倍。

硬件方面，蘋果 MR 頭顯將配備 Mac 級別的 M2 芯片，設備內外共 10 多個攝像頭，據稱 “擁有頭顯市場有史以來最高的分辨率”。報道稱，新款頭顯還有視頻、隔空打字、以及呼叫 Siri 的功能。

安信證券認為，蘋果發佈 MR 將成為 VR 的 iphone 時刻：此次蘋果 MR 將搭載 M2 高算力芯片，並配備索尼 Micro OLED 高分辨屏幕（單塊顯示屏可以達到 2 個 4k 顯示屏的分辨率），兼具 VR 和 AR 功能，具備手勢識別、眼動追蹤等功能，在性能、舒適性、內容體驗具有巨大提升，並且可以配合蘋果的海量設備一起使用。

其預計，一代蘋果 MR 可能不會太大量，但是二代和三代蘋果眼鏡起量速度會超市場預期。中期來看，蘋果 MR 會成為對標 ipad 和 mac 出貨量級別產品。遠期來看，蘋果 MR 如果解決了續航問題，MR 眼鏡輕薄可以做到類似日常眼鏡大小，那時候蘋果 MR 將成為一款上億級別出貨量的產品，具備了取代智能手機的能力。

中金也表示，預計今年蘋果、Meta、Pico等大廠均有望發佈新款 VR 產品，看好在蘋果 MR 發佈後有望依託人工智能等底層 AI 技術，持續優化用户體驗，疊加 MR 快速產品迭代，或將推動出貨量快速增長。

VR 或是下一個超級超級應用載體之一

資料顯示，目前 OpenAI 官網展示的插件的具體功能已經包括了推薦餐廳、制定網上購物、出遊、辦公、檢索、語言教學等，涵蓋衣食住行各個方面。

國盛證券表示，人工智能 Plugin 的發佈為智能助理的出現提供了條件，讓人工智能的能力從 NLP 拓展到可以獲取實時信息並代替用户執行操作，用户可以直接通過人類語言指揮人工智能幫自己與各種應用交互，一定程度上人工智能已經可以當作是人類的智能助理。

國盛證券認為，AIos（操作系統）時代，智能助理將進入各種應用場景，例如飲食起居安排，家庭教師，秘書工作等，智能助理會有望向 “賈維斯” 的方向發展。

賈維斯是漫威世界中鋼鐵俠的 AI 管家，全稱是 “只是一個非常智能的系統”，他能幫助鋼鐵俠處理各種事務，可以照顧鋼鐵俠的飲食起居，分析鋼鐵俠的身體狀況，還能協助鋼鐵俠戰鬥等等，是一個全能的助手。

而產品形態方面，國盛證券表示，音箱、耳機、手機將是智能助理核心載體，同時隨着硬件技術發展，VR/AR 頭盔，眼鏡甚至腦機接口，都可能成為主流的智能助理載體。