美團電話會：短視頻平台對美團的衝擊有限，餐飲外賣將在 2023 年恢復正常增速

3 月 24 日週五下午，美團公佈 2022 年第四季度和全年財報。結果顯示，美團 Q4 營收同比增長 21%，好於市場預期，淨虧損同比縮窄 80%，用户數量出現輕微下滑，但每位交易用户平均每年交易筆數同比增 14%。

晚 7 點，美團管理層召開 Q4 和全年財報電話會。美團在電話會上表示，目前抖音外賣等短視頻平台對美團的影響有限，預計餐飲外賣業務將在 2023 年恢復正常增速。今年將繼續減少新業務的虧損，對於香港的試水，美團稱目前還沒有計劃。

在被問及如何應對抖音外賣等競爭者的挑戰時，美團方面強調，鑑於外賣業務的兩個重要特點——位置和需求，這一市場的准入門檻相當高。美團外賣業務在消費者基礎、商家基礎和配送網絡中積累了強大的競爭力，其他玩家想要突圍並不容易，目前視頻平台開店主要模式是提供團餐和使用第三方服務商，對美團的影響有限。

展望 2023 年，美團表示，外賣供需在元宵節過後顯著回暖，日訂單量增幅穩步迴歸全年，2 月初達到兩位數增長。有信心外賣訂單將繼續增長，2023 年恢復正常增速。美團閃購方面，年末一波疫情過去後，1 月份日均訂單量實際上低於去年 12 月份，但春節過後需求有所恢復，2 月初回到高速增長軌道，預計今年將保持高速增長，另外，隨着防疫措施的持續優化和經濟復甦，預計 2023 年酒店和旅遊業務 GTV 將出現明顯回升。

對於今年的利潤預測，美團表示，外賣配送、美團閃購 2023 年經營利潤與去年相比將保持穩定，但並沒有給出到店、酒店以及旅遊業務的預測，稱今年逐步恢復對其營銷和其他激勵措施的支出。

在介紹今年年初酒店和旅遊業務的表現時，美團表示，今年春節旅遊需求強勁復甦，三亞、烏海、廈門等熱門旅遊目的地的客流激增。與去年春節和 2019 年相比，美團國內住店晚數增長了 40% 以上，2023 年前 2 個月，酒店 TV 同比增長了 60%。

至於未來的戰略，美團介紹稱，美團外賣的中期目標是實現交易達到每天 1 億次，公司在實現這一目標方面進展順利。美團稱，配送網絡擴展到餐飲以外的多個類別，真正可以滿足消費者不斷增長的需求，餐飲以外的外賣將保持相對較高的增長率。美團利用數字技術賦能更多的線下零售商，並繼續探索新的供應業態，例如閃電倉。

按需零售業務方面，美團方面表示，美團買藥將繼續是許多人按需購物的首選平台，將專注於產品多樣性，提高供應質量和成本效益，優化 24+7 醫療諮詢服務。美團對按需零售的增長潛力和未來滲透率充滿信心，對實現中期增長目標非常樂觀，未來將更多地關注培養消費者行為和市場份額。

美團重申，將繼續實施 “零售 + 科技” 的公司戰略，零售仍是戰略重點。對於新業務的計劃是，繼續減少虧損，大幅提高 2023 年全年的經營利潤率。

對於海外業務擴張，美團方面表示香港仍將會是第一站，但目前沒有其他計劃，將對此保持耐心。

以下是美團電話會實錄：

第一個問題：如何維持外賣業務的核心競爭力

美團回應：

對於外賣業務來説，有兩個非常重要的特點。首先，它是基於位置的，其次，它自己的需求。這兩個特點給這項業務帶來了相當高的進入門檻，比到店消費的門檻高得多。當消費者下訂單時，他們需要瀏覽選擇並做出選擇，然後在很短的時間內下訂單。商人必須接收所有這些訂單，準備好飯菜，並有序地與附近的外賣員聯繫。這意味着，我們需要一個可靠的訂單採購系統。我們在這一業務的三大支柱（消費者基礎、商家基礎和交付網絡）上都積累了強大的能力。對於其他玩家來説，突破並不容易。

其他玩家對我們的影響有限。如果你從消費者的角度考慮，有多少商家能有效地滿足他們的日常消費呢？在所有的價格範圍內和不同的消費場景中，我們提供了高效且多樣化的服務。

此外，我們為中小型商户的日常運營提供支持。相反，那些專注於短視頻的競爭對手，他們提供的服務更適合於滿足連鎖餐廳的短期廣告需求。

對於數百萬中小型餐廳來説，考慮到流量成本和交付成本，在短視頻平台上運營並不是很經濟。此外，我們建立了世界上最大的交付網絡，具有廣泛的交付能力。這使我們能夠高效地發送訂單，以滿足各種情況下的消費者需求，即使在高峰時段也是如此。而我們的平台運營、配送網絡遠比第三方和配送服務商更可靠、更高效。總體而言，餐飲外賣市場仍有較大的增長潛力。我們歡迎新的參與者與我們一起探索和擴大整個有吸引力的市場。不過，我們有信心保持領先地位，我們將繼續加強我們在消費者基礎、商户基礎及配送網絡方面的競爭優勢。而我們將繼續優化我們的營銷策略、用户獲取策略和產品生成能力，以更好地滿足消費者需求並提高運營效率。

目前，本地服務的在線滲透率仍然很低。新的市場參與者，將有助於加速該行業的增長。顯然，經過多年的運營，和這些視頻平台相比，我們擁有獨特的差異化競爭優勢。而我們的平台已經積累了較大的優勢，覆蓋了各種服務品類。我們還積累了大量高質量的本地服務消費者基礎，擁有強大的消費能力。我們為消費者提供最全面的商家選擇和最新的信息，可以有效地幫助他們通過折扣找到當地的商店，並做出購買決定。對於商户來説，我們的商業模式更適合滿足他們的日常運營需求，且使用方便、效率高、成本低。

去年，新冠疫情給我們的到店服務業務帶來了負面影響，因為我們是一個基於搜索的平台，線下活動在很大程度上受到限制。而今年經濟和線下消費回暖，本地服務搜索消費需求和消費行為將迅速增加。這就是我們在效率方面的優勢。我們將進一步做出調整，以應對新的競爭環境。

整體而言，我們將利用平台功能鞏固我們的領先地位。我們有信心長期保持領先地位，並對到店消費業務的增長潛力保持樂觀。

第二個問題：本地服務業務的復甦情況

美團回應：

中國整體的重新開放政策和疫情過峯比人們預期的要快得多。在此過程中，不同業務的恢復進度有所差異。去年 12 月以來，餐飲外賣業務恢復得更快，超過了其他部門。

與去年同期相比，春節期間的訂單量增長速度低於 12 月。這可能是由於去年的高基數。但隨後恢復迅速，在高線城市尤其明顯，供應和需求的恢復相當迅速。但元宵節過後，隨着人們逐漸回到工作崗位，供需雙方明顯回暖。日訂單量的同比增速穩步恢復到正常水平，並在 2 月初達到兩位數增長。最近一週，我們看到所有的交易量增長進一步加速。今年，我們將繼續將邀請更多商家在我們的平台上投放，以多樣化的供應和刺激消費者的需求，採用更高效的營銷策略。我們有信心，隨着送餐訂單的增長，我們將在 2023 年恢復到正常速度。

在娛樂消費方面，重新開放後需求非常強勁。消費者開始迴歸線下購物，再加上春節的帶動。在春節後，消費需求也恢復了。此外，商旅場景的恢復也有利於我們的即時消費。因此，其他業務的交易量從 2 月初開始迅速增加，並回到其高增長軌道。我們預計即時購物在 2023 年或將在存量業務中保持較高增速。春節期間，團體聚會、年尾出遊等激發新的消費場景，相關套餐交易量同比大幅增長。春節期間的居家活動和度假旅遊，帶動了跨城消費場景的快速增長。此外，我們與當地優質商户合作，在春節期間推出鼓勵消費的促銷活動，並在三亞、成都等熱門旅遊城市向消費者派發消費券，有效地幫助商户在疫情後恢復元氣。

第三個問題：核心本地業務利潤率

美團回應：

隨着消費的快速恢復，我們的核心本地業務也在恢復。與去年相比，該業務的營銷費用將繼續增長，這將對該部門的經營利潤率帶來負面影響。我們會在營銷上投入更多，利用補貼帶動需求。

在專注於這一業務高質量增長的同時，我們將繼續通過考慮會員計劃及優惠券組合及優化該等策略來改善自身不足。我們將繼續優化運營效率。隨着交易量的增長，經營槓桿將進一步包括釋放。因此，我們認為，去年由於新冠疫情，餐飲外賣創造了一個很高的基數，今年這部分的收入可能會和去年持平。與去年相比，2023 年的運營利潤率將保持穩定，這是由到店、酒店和旅遊業務的規模經濟的效率改善所推動的。

我想強調的是，2022 年是一個特殊的年份，無論是供給還是需求。在疫情期間，本地服務受到不同程度的限制。在這一背景下，2022 的營業利潤率異常高。此外，我們將於今年逐步恢復對現有酒店及旅遊業務的市場推廣及其他激勵措施的投資，尤其是在當今競爭激烈的環境中進一步鞏固我們的市場份額及加強我們的消費者心智份額。加快低線城市商户上線和業務拓展，在營銷和運營方面進行更多的運營探索。

第四個問題：酒店旅遊業務表現

美團回應：

疫情控制解除後，我們注意到今年春節期間旅遊需求恢復強勁，三亞、武漢、廈門等熱門旅遊目的地遊客均出現大幅增長。與去年春節和 2019 年相比，我們的國內客房夜間量增長了 40% 以上。在 2023 年的前兩個月，酒店業務的同比增長擴大了 60%。在平均日費率方面，我們繼續鞏固我們的競爭優勢以及本地住宿和短途旅行方案。

得益於我們在產品供應商服務質量、優化資源配置以及運營能力方面的提升，我們進一步鞏固了在這一業務中的競爭優勢，並積累了更深入的資源，這使我們能夠迅速抓住疫情後復甦的機會，並有效地滿足消費者日益多樣化的需求。2023 年，我們將繼續實施高質量增長戰略，增強核心競爭力。在消費者方面。我們將密切跟蹤最新的消費動向，進一步培養高質量的消費者羣體，促進交易轉化，加大線下和線上流量獲取力度。在產品方面，我們將繼續優化及多元化我們的產品形式，並與業務夥伴開展聯合營銷合作，利用節日活動來提升知名度。在商户方面，我們將不斷優化供給，為商户提供更好的線上工具和線下解決方案，幫助商户改善不足。

在高星級酒店領域，我們將利用我們的平台優勢，有效匹配供需。我們相信我們有能力抓住這個機會，滿足更多消費者需求，我們將繼續提高我們的整體效率。

第五個問題：醫藥品類的策略

美團回應：

美團將繼續作為許多人按需購物的首選平台。消費者對購藥、送藥的需求，對在線醫療、諮詢服務的需求將會持續增長，我們對未來的增長潛力充滿信心。 我們將專注於我們的產品多樣性以提高我們供應的質量和成本效益，並優化我們的 24*7 醫療諮詢服務計劃。 我們希望助力醫藥行業數字化轉型，通過專業的醫療諮詢和購藥服務，為消費者提供更多便利。

有分析人士説，新冠疫情給人們的生活和習慣帶來了變化，我們對按需零售的增長潛力和未來滲透率充滿信心。我們對實現中期增長目標非常樂觀。事實上，我們已經達到 1100 萬的每日峯值訂單證明了這項業務的潛力。比如鮮花單日峯值破 600 萬，醫藥單日單峯值達到 580 萬。我們目前的優先級是，將更多地關注培養消費者行為和我們的份額，這將有助於鞏固我們在按需零售行業的領先地位。但我們將繼續優化單位經濟效益。