達利歐：硅谷銀行事件標誌着債務週期轉折點

億萬富翁投資者達利歐表示，硅谷銀行的倒閉標誌着 “煤礦裏的金絲雀” 時刻，將在整個金融世界引發嚴重反響。

這位橋水基金創始人週二在領英上發貼表示，此次銀行業動盪是 “短期債務週期中典型的泡沫破裂階段的一個非常典型的事件”。

達利歐解釋説，這個週期大約持續七年。他説，在當前階段，通脹和信貸增長放緩會催化債務收縮，並導致危機蔓延，直到美聯儲恢復寬鬆貨幣政策。

達利歐寫道：

“根據我對這種動態的理解以及目前正在發生的事情，這家銀行倒閉是 ‘煤礦裏的金絲雀’ 的早期跡象，它將在風投領域產生連鎖反應，甚至遠遠超出它的範圍。”

他説，歷史表明，通常情況下，貸款機構和銀行在經歷了長時間的低利率和寬鬆信貸後，會長期持有槓桿資產，然後由於利率上升和貨幣緊縮，這些資產就會貶值。

在達利歐看來，鑑於美聯儲在過去一年裏已經將利率提高了超過 1700%，而且可能會繼續這樣做，更多的多米諾骨牌將會倒下。可能會有更多的公司被迫以鉅額虧損低價出售資產，這將導致貸款額進一步下降。

他説：

“展望未來，問題很可能用不了多久就會出現，這最終將導致美聯儲和銀行監管機構採取保護措施。

所以我認為我們正在接近從強緊縮階段進入短期信貸/債務週期收縮階段的轉折點。”

達利歐表示，“在這個進入收縮的轉折點，美聯儲放寬政策還為時過早，但隨着權衡取捨變得艱難，我將密切關注它的行動”。

週二，評級機構穆迪下調了對美國銀行體系的展望，理由是該行業面臨的狀況迅速惡化。