港股解盤 | 最後一道防線在年線 香港本地傳媒出現分化

【解剖大盤】

恒指在兩萬點堅持了較長時間，但尾市還是沒有扛住，這樣一搞，後市又變得複雜。

不能説主力沒有盡力，三大電信股還是很給力的，中國電信（00728）今天創出了新高，中國移動（00941）、中國聯通（00762）也在新高的路上，數字經濟站上了風口，資金自然要往裏懟。昨日提到的亞信科技（01675）盤中也創出了近期的高點。但是，這些品種依舊擋不住幾大巨頭的集體做空，如阿里巴巴（09988）等已經出現破位。

巨頭的破位，來自於對很多不明朗因素的憂慮。重磅會議進入到關鍵階段，這塊還需要消化。

美東時間 3 月 8 日週三，美聯儲主席鮑威爾在眾議院金融服務委員會聽證會上作證。這次和上次不同的地方在於，鮑威爾強調，聯儲還未對 3 月會議做任何決定。鮑威爾稱，評估利率政策時，更多的數據將至關重要，職位空缺、CPI、PPI 和就業報告都是美聯儲觀察數據，將仔細審查 2 月非農的三個關鍵指標，即就業人數、工資增速和失業率。經濟學家目前預計，2 月份就業人數將增加 22.5 萬人，目前看，“小非農” 超預期，美國 2 月 ADP 就業人數增加 24.2 萬，如果非農也超預期，那麼三月加息 50 個 BP 也不是沒有可能。

阿斯麥回應荷蘭最新出口管制：並不涵蓋所有浸沒式 DUV。不管怎麼説，把希望寄託在別人身上始終是不靠譜的，國內加大力度發展自身的芯片才是王道，華虹半導體（01347）疊加業績不錯，自然就更堅挺。

2 月新能源乘用車零售銷量達到 43.9 萬輛，同比增長 61%，環比增長 32.8%。今年前 2 個月，新能源乘用車零售銷量達到 77 萬輛，同比增長 22.8%。數據其實還不錯，但市場沒多大反應，現在大環境也不好，預期都高，後面銷量如何都在觀望。另外根據統計，在 2 月 27 日到 3 月 8 日期間，汽車股做空數據較上週一大增。

昨日最火爆的香港本地傳媒股今天出現分化，早段一度還在大幅拉高，但到這個人盡皆知值得階段，再去追高肯定是不理智的，如此後知後覺被收割就太正常了。後面等籌碼穩定再看了。不過，要注意其中走勢依舊比較堅挺的品種，如昨日提到的亞洲電視控股（00707），這個屬於稀缺知名電視台，在內地知名度很高，可供挖掘的東西也很多，另外一個橙天嘉禾（01132），唯一一家經營業務遍佈香港、新加坡及台灣的連鎖院線。還有走演藝經紀培訓線路的樂華娛樂（02306），旗下藝人眾多，如果也搞搞直播帶貨應該問題不大。至於英皇文化（00491），旗下藝人也多，邏輯也可以，但就怕籌碼不乾淨。

美東時間週二晚間披露的一份監管申報文件顯示，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司在近期的幾筆交易中，斥資 3.5 億美元購買了近 580 萬股西方石油股票，這是股神自去年 9 月以來首次加大對西方石油的押注。這個信號值得重視，因為接下來隨着美國頁岩油大廠商產能見頂，最大供給端轉向了中東幾個國家，如沙特、阿聯酋等。至於俄羅斯，因為持續受到制裁，而且還在加碼，去年年底實施的俄羅斯石油價格上限機制可能迎來修改。美官員透露 G7 將重議俄油價格上限。因此，俄羅斯這塊供給端不收縮就不錯了。石油類中期都值得關注。

其它看不到什麼好的機會，市場會在邏輯比較強的品種方面進行抱團，如 3 月金股祖龍娛樂（09990）這類，按這個趨勢又要創出高點。美圖公司（01357）因為業績超預期加上調整到位受到追捧。從板塊方向看，航運類個股近期相當堅挺。尤其是油運這塊的中遠海能（01138）突破了 2011 年 4 月以來的高點，這個信號值得重視。

據美國《科學新聞》報道，紐約羅切斯特大學物理學家朗加·迪亞斯（Ranga Dias）當地時間 3 月 7 日在美國物理學會年會上介紹了團隊的研究新進展。據稱他們創造出的超導可在室温和相對較低的壓力下工作。不過，迪亞斯團隊此前的室温超導材料論文曾被《自然》雜誌撤稿。國內專家的看法：距離實際應用仍非常遙遠。浦江國際（02060）因擁有上海國際超導科技有限公司 40% 的股權，今天大漲超 33 個點。這種蹭熱點的還是多觀察為秒。

恒指儘管跌破了兩萬點，但年線這個位置還沒有跌破，保留了最後一道防線。如果這個位置還跌破，那麼多頭就會比較被動。多硬的邏輯都要避避風頭。這個時候就不要拼頭鐵了，謹慎使得萬年船。

【板塊聚焦】

波羅的海乾散貨運價指數週三續漲 2%，為連續 14 個交易日上漲，報 1327 點，為去年 12 月 23 日以來最高。海岬型船運價指數上漲 5.4%，至 1550 點的逾八週高點。海岬型船日均獲利上漲 650 美元，至 12851 美元。

儘管國際經濟層面還感受不到明顯改善勢頭，但航運業景氣度確實在改善，直接受益的太平洋航運（02343）最近走得相當強勁，不斷創出高點。油運的邏輯因為俄羅斯制裁變得更加順暢，中遠海能（01138）創出 10 餘年的高點。集運這塊的邏輯稍微差點，但也處於復甦狀態，如東方海外國際（00316）。

【個股掘金】

佐丹奴國際（00709）：22 年歸母溢利增長 41% 繼續與第三方電商平台合作做直播帶貨。

3 月 9 日中午，佐丹奴國際發佈 2022 年年度業績。期內，公司實現銷售額 37.99 億港元，同比增長 12.4%；股東應占淨溢利 2.68 億港元，同比增長 41.1%。基本每股盈利 17.0 港仙。擬派發末期股息每股 15.0 港仙。其中，毛利率為 56.5%，大致不變，零售毛利率稍微增長至 59.5%。

點評：公司執行董事兼首席營運官陳嘉緯表示，香港通關後，近期旅客有所增加，但未見回到疫情前水平，認為香港零售市道有好轉，但礙於租金高企，對於前景持審慎看法，至於今年會否新增門店，視乎店舖業主取態，若租金與現時相同或下調，仍有利可圖就會開店。他指出，去年疫情嚴重，關閉虧損門店，令港澳業務扭虧為盈，不過目前香港不是策略性市場，在集團全球 1000 多間門市中，香港只有 40 多間，其他東南亞及新興市場生意增長會較香港快。內地方面，他稱，隨着內地放寛防疫限制，1 月份生意不錯，預計下半年內地業務可扭虧為盈，今年會加強資源在網上及批發生意，現時內地流行直播帶貨，會繼續與第三方電商平台合作做直播帶貨。

美圖公司（01357）：預計 22 年歸母經調整淨利至多約 1.2 億元 推動 AIGC 與數字人的商業化落地

近日，美圖 “AI 簡筆畫” 上線，日均生成圖片近 100 萬張。公司預計 22 年歸母經調整淨利至多約 1.2 億元，主要由 AIGC 驅動的 VIP 訂閲業務收入增長超 50% 等帶動。

點評：業績實現超預期。公司旗下 App Meitu 憑藉 AI 繪畫功能在日本的流行，收穫了大批用户和好評，目前在日本免費總榜的排名已躍升至榜首。在拍照攝影應用細分排名中，Meitu 也遙遙領先於其它同類產品，位列該賽道第一名。公司還銷售美圖魔鏡、美圖宜膚等硬件產品，提供皮膚專科在線健康問診服務平台，如美圖皮膚醫生。美圖公司賦能美麗產業鏈上下游，能形成強大的資源聚集優勢，加速在核心技術、應用場景、管理規則等方面的探索，進一步推動 AIGC 與數字人的商業化落地，這是市場值得期待的地方。

力勁科技（00558）：特斯拉上海工廠升級改造 注塑機和小型壓鑄機業務值得期待

據媒體報道，特斯拉上海工廠在近期，將部分區域停產，開啓升級改造計劃，並且根據媒體表示，特斯拉此次工廠升級，是為了即將到來的改款 Model 3 做準備。有市場人士猜測，新款 Model 3 或改用一體化壓鑄。

點評：市場預計特斯拉將推出一套技術組合方案，目的在於降低電動汽車的生產成本與售價，推動電動汽車大規模運用。馬斯克稱 ModelY 採用一體壓鑄生產車身後底板總成，下車體總成重量將降低 30%，製造成本下降 40%。公司管埋層表示自去年第三季起訂單強勁回升，其中去年下半年錄得按半年增長 60% 至 70%，並相信新訂單將由今年次季起反映於盈利之上。公司長期增長的邏輯堅實。注塑機和小型壓鑄機業務在 2023 下半財年的營收和毛利或將提升。