如果只能買一隻基金，它可比滬深 300 強多了

賺取市場平均收益的利器

今天説幾個基金指數，

它們在基民心中的地位可不是一般的高。

萬得偏股混合型基金指數，

2005 年以來，漲了 9.5 倍，年化收益 14.3%，吊打滬深 300，被認為代表了公募主動股票基金的平均水平。

工銀股混，

基日是 2014 年 12 月 31 日，基日以來漲了 125.7%，年化收益 10.65%。

收益和萬得偏股混合型基金指數差不多，也能吊打滬深 300。

收益這麼高，於是就有很多人想了很多辦法去複製它們的收益。

但萬萬沒想到，

竟然有幾隻 FOF 把它們當做了業績基準，就是這幾隻：

南方浩睿進取京選，選了萬得偏股混合型基金指數做業績基準。

富國智誠精選，選了工銀股混做業績基準。

還有幾個 FOF 的業績基準是中證偏股型基金指數、中證主動式股票基金指數。

有點眾裏尋他千百度，那人卻在燈火闌珊處的意思，

所以，今天就來看看這幾個 FOF 的跟蹤效果如何～~

01 基金指數

先簡單介紹下這幾個指數，

（1）萬得偏股混合型基金指數

這是一個 “攤大餅” 的指數，成分基金數量有 3490 只。

編制方法也很簡單：

第一，基金分類屬於偏股混合型基金（股票倉位一般介於 60%-95% 之間）；

第二，基金成立滿 3 個月；

第三，等權重，攤大餅。

（2）工銀股混

這是一個精選指數，成分基金數量只有 26 只。

從基金公司、基金產品、基金經理三個維度出發，構建一個評估體系，優中選優，然後選出 26 只基金組成的一個指數。

26 只成分基金名單在這裏：

萬民遠、陳皓、林樂峯、範妍、高兵、韓創、林英睿、蔣璆、沈楠、王園園...

主要是明星基金經理管理的基金。

（3）中證偏股型基金指數（偏股基金指數）

這個指數選的是股票基金，既包括主動股票基金，也包括股票指數基金。

成分基金數量有 5454 只，按規模加權編制。

（4）中證主動式股票基金指數（主動股基指數）

這個指數只包含主動股票基金，成分基金數量是 825 只，編制方法也是按規模加權。

比較下這幾個指數的收益，

工銀股混的基日最晚，2014 年 12 月 31 日。

所以，我們也主要比較 2014 年 12 月 31 日以來的收益，

1）“精選基金” 的工銀股混表現最好，2014 年以來漲了 125.89%。

但也沒好多少，“攤大餅” 的萬得偏股混合型基金指數漲了 122.65%，只落後了 3 個點，換算成年化收益的話，每年跑輸 0.01%。

精選主動股基並沒有創造多少超額收益，所以小夥伴也沒必要糾結兩隻相似的基金選哪個了，其實區別不大。實在糾結的話，不妨退一步，攤個餅。

2）主動基金相對指數基金的超額收益還是很明顯的。

2014 年以來，主動股基指數漲了 110.8%，包含主動股基和指數基金的偏股基金指數只漲了 83.61%。

滬深 300 表現最差，漲幅是 19.86%。

準備長期持有的話，主動基金或指數增強基金是更好的選擇。

02 基金

再來説説把這幾個指數當業績基準的 FOF 基金，

（1）萬得偏股混合型基金指數

把這個指數當業績基準的是“南方浩睿進取京選”。

2021 年 4 月 20 日成立，基金經理是夏瑩瑩，成立小 2 年以來也能做到緊跟萬的偏股混合型基金指數。

持有基金上，

南方浩睿進取京選沒有攤大餅，十大重倉基金總倉位是 49.31%。

（2）工銀股混

把工銀股混當做業績基準的是“富國智誠精選”。

2019 年 9 月 6 日成立，基金經理是王登元。

也不錯，基金成立 3 年半以來，也能跟上工銀股混的走勢。

持有基金上，

富國智誠精選也沒有照抄工銀股混指數，十大重倉基金中只有 4 只在工銀股混指數成分基金中。

（3）中證主動式股票基金指數

把這個指數當業績基準的是“華安慧萃”，

基金成立於 2021 年 10 月 8 日，基金經理是袁冠羣、楊志遠。

表現也不錯，已經跑出了超額收益。

（4）中證偏股型基金指數

把這個指數當業績基準的 FOF 主要是這幾隻：

林國懷管的 “興全優選進取”、“興全全球積極配置”；

劉兵管的 “交銀智選星光”，

邢瑤管的 “中金金選財富”。

這其中，林國懷、劉兵管的 FOF 規模較大，成立時間較早，比較下他們基金和偏股基金指數的走勢，

也不錯，超額收益很明顯。

劉兵管的交銀智選星光，業績基準是 “偏股基金指數 *90%+ 中證綜合債指數 *10%”，股性更重，波動也更大一些。

總結下，

這幾個 FOF 表現都還可以，

萬得偏股混合型基金指數、工銀股混歷史業績做好，把它們作為業績基準的 2 只 FOF 能做到緊密跟蹤。

主動股基、偏股基金指數，歷史業績差一些，把它們作為業績基準的 FOF 還創造出了一些超額收益。

從歷史業績的角度來説，它們是賺取市場平均收益的不錯選擇。

當然，也有缺點。

首先是不能像指數基金那樣緊密跟蹤。

這幾隻 FOF 是把基金指數作為業績基準，而業績基準的約束力並沒有那麼強。

所以，我們看到的實際情況是，

南方浩睿進取京選，把萬得偏股混合型基金指數作為業績基準，但並沒有像指數那樣攤大餅，十大重倉基金倉位是 49.31%。

富國智誠精選，把工銀股混指數作為業績基準，但十大重倉基金中只有 4 只是指數成分基金。

其次是費率，

FOF 自己要收管理費、託管費，買基金還要再被收一次管理費、託管費。

懶貓整理了這幾隻 FOF 的費率，富國智誠精選最低，管理費 0.6%/年，託管費 0.18%/年，合計 0.78%/年。

（PS：雖然收費最低，但也不建議單押一隻，比起費率，攤大餅，降低單隻基金持有風險更重要。）

本文作者：懶貓，來源：懶貓的豐收日，原文標題：《如果只能買一隻基金，我會選擇它》

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