巴菲特也賣飛了？

美東時間週二（2 月 14 日），巴菲特執掌的伯克希爾哈撒韋向美國 SEC 提交 13F 表。文件顯示，截至去年 12 月 31 日，伯克希爾美股持倉規模為 2990.08 億美元，連續兩個季度下降後首次出現反彈。

值得注意的是，前一季度（去年 Q3）才獲巴菲特買入建倉的台積電，Q4 便遭大幅減持——伯克希爾的台積電持股數由 6006 萬股驟降至 829 萬股，降幅超過 86%；持倉市值從此前的 41 億美元暴跌至 6.18 億美元，台積電更由此直接跌出伯克希爾前十大重倉股。

大幅拋售後，台積電在伯克希爾投資組合中位列第 32 名，持倉佔比 0.21%。而 wccftech 指出，翻閲伯克希爾整體投資組合可以發現，去年 Q4，台積電是遭其減持幅度為兩位數的五家公司之一，更是被減持幅度第二大的公司。

受此消息影響，台積電美股盤後大跌，截至發稿，最新跌幅近 5%。

從走勢來看，台積電美股去年 11 月已觸及近兩年來股價低點，去年四季度區間漲幅約 9%；而今年以來區間漲幅已達 31.51%，最新收盤價較低點已漲超 65%。

CFRA Research 分析師 Cathy Seifert 認為，伯克希爾在台積電上 “小賺了一筆”，這筆買賣對其而言難以稱得上是一個 “巨大、巨大的勝利”。據 Seifert 計算，伯克希爾大約以 68.5 美元價格買入台積電，並以 74.5 美元賣出。

伯克希爾報告公佈同日，台積電宣佈，董事會已批准向亞利桑那州芯片廠追加投資，最多 35 億美元。而去年 12 月，台積電已將該廠計劃投資擴大兩倍，達到 400 億美元。

從基本面來看，台積電剛剛在 2 月 10 日公佈了營收情況，1 月實現營收 2000.5 億新台幣（約合 66.07 億美元），環比增長 3.9%，同比增長 16.2%。這也是台積電 1 月營收首度超過 2000 億新台幣，創下歷年同期新高。

然而，台積電對今年一季度的整體展望卻難言樂觀。公司表示，由於終端市場需求持續疲軟，疊加客户庫存進一步調整，預計一季度營收約 167 億-175 億美元；若取區間中值，則環比跌幅超過 14%。

華爾街的分析師們同樣不看好台積電短期前景——摩根大通、瑞銀、高盛和花旗均指出，今年上半年台積電營收將持續下降，直到 3nm 產品開始出貨之後才有望回暖。這背後涵蓋多種原因，例如訂單減少導致產能利用率下降。

不過，談及 2024 年的預期時，分析師們則更為樂觀，預計屆時台積電營收同比增幅有望達 24%。

放眼整個半導體行業，券商分析師多預期行業即將修復。興業證券 2 月 12 日報告便指出，電子行業在經歷了 2022 年的需求疲軟、庫存去化之後，當前正處於景氣築底階段，有望於今年實現景氣修復，並將帶動上游模擬芯片、數字芯片等領域的需求提升，看好相關領域公司的業績修復趨勢。