馬斯克承諾不減持也沒用，特斯拉暴跌逾 11%，連跌七日，12 月已跌超 40%

上週特斯拉 CEO 馬斯克承諾近期不會減持，但特斯拉股價還跌跌不休。

美東時間 12 月 27 日週二，特斯拉低開低走，尾盤一度跌至 108.76 美元，在連續兩日創 2020 年 9 月以來盤中新低，又創 2020 年 8 月 14 日以來盤中新低，日內跌約 11.68%。最終特斯拉收跌 11.41%，收報 109.1 美元，收創 2020 年 8 月 13 日以來新低，連續第七日收跌，並且連續七日創兩年來收盤新低。

特斯拉不但創 2018 年來最長股價連跌日，而且 12 月月初以來股價累計跌超 40%，勢將創 2010 年上市以來最大月度跌幅，其四季度累計跌近 60%，也將創上市以來最差的季度表現。今年將是特斯拉股價表現最差的一年。

今年內，特斯拉市值縮水約三分之二。以本週二盤中不足 3570 億美元的市值計算，特斯拉的市值已經低於沃爾瑪、摩根大通和英偉達，不再是市值位列前十的標普 500 成份股，自 2020 年 12 月市值躋身前十以來首次失去這一十大高市值成份股地位。

週二稍早，有媒體稱，特斯拉始於本月的上海工廠減產會持續到明年，計劃明年 1 月 3 日到 19 日以減產的水平開工，20 日到 31 日停工。

特斯拉並未對上述消息置評。評論認為，上週特斯拉罕見在美國市場打價格戰已經加劇了外界對特斯拉需求的擔憂。特斯拉的估值和未來的增長前景掛鈎，現在的這些擔憂體現了很高的風險。

媒體統計，華爾街分析師目前預計的今年特斯拉營收平均增速為 22%，明年增長 37%。Roth Capital Partners 的分析師 Craig Irwin 評論稱，今年特斯拉大部分疲軟都源於一些指標顯示全球需求疲軟。據估計特斯拉的營收增長仍然驚人，但已經不是上週末市值 3850 億美元的那種驚人了。

上週四特斯拉盤中曾跌超 10%、創八個月來最大跌幅，馬斯克當天急忙表態，承諾至少在 2024 年前，不會再減持自家股票。但華爾街見聞此後文章指出，即便如此投資者也不願相信他説的話。

目前大部分投資者依舊堅定認為，推特是造成特斯拉股價跌跌不休的 “罪魁禍首” 。不計本週的表現，在馬斯克接手推特之後，特斯拉股價已累跌約 44%。

上週投行 Wedbush Securities 的分析師 Dan Ives 將特斯拉的目標價大幅下調 30%，從 250 美元降至 175 美元。Ives 認為，馬斯克對推特的關注讓特斯拉失去了領導者，而且在未來充滿挑戰的宏觀經濟環境中，投資者對特斯拉的銷量也開始產生了懷疑。

Ives 指出，特斯拉最近遭遇拋售，至少有 70% 的責任在於馬斯克對推特的關注，投資者已不再相信馬斯克的承諾。他在報告中寫道：

從本質上講，馬斯克已經失去了更廣泛的投資界的信譽，因為他違背了承諾，一次又一次地出售特斯拉的股票，推特現在的經驗狀況也不樂觀，他在推特上掀起政治風暴，馬斯克和特斯拉的品牌惡化已經導致該個股徹底崩潰。

此外，Ives 將特斯拉今年第四季度和明年的預期需求量下調了 30%，將第四季度的交付量預期將由此前估計的 45 萬輛降至 41 萬至 41.5 萬輛，低於 FactSet 共識預期的 42.9 萬輛。

Ives 的報告稱，基於較高的庫存水平、最近的降價和整體生產放緩，我們認為，特斯拉的四季度交付量可能會不及華爾街的預期，2023 年的需求和交付將更加疲軟。

FactSet 數據顯示，若特斯拉當真交付量遜於預期，將是自 2019 年 6 月以來首次未能達到季度預期水平。