又一國際巨頭要被收購？國內視頻龍頭也大漲 22%，發生了什麼？

視頻行業再出重磅。

據媒體報道，微軟已將 Netflix 納入收購 “願望清單” 之中。

報道稱，微軟現任首席執行官納德拉正在積極拓展公司業務，並將在 2023 年繼續進行收購業務，據瞭解，兩家公司目前已經在多個領域建立了緊密合作。Netflix 選擇微軟作為其廣告合作伙伴，推出新的廣告支持訂閲服務。另外，微軟總裁布拉德・史密斯也是 Netflix 董事會成員。同時微軟也希望在多種設備上提供視頻遊戲流媒體服務。

國內方面，此前靠《風吹半夏》《蒼蘭訣》再度出圈的愛奇藝近期宣佈再度漲價。多重催化下，美股愛奇藝隔夜漲超 22%。

A 股方面，視頻龍頭芒果超媒大漲超 7%。

國內視頻平台接連漲價

去年以來，國內視頻平台多次漲價。梳理來看：

22 年，12 月 16 日起，愛奇藝黃金 VIP 會員及星鑽 VIP 會員訂閲價格進行更新，調整後黃金 VIP 會員連續包月、連續包季、連續包年價格分別漲 3 元、5 元、20 元；星鑽 VIP 會員連續包月、連續包年價格分別漲 5 元和 30 元。

值得一提的是，愛奇藝此前在 2020 年年末、2021 年 12 月 15 日分別兩次漲價。

12 月 9 日，芒果 TV 公告，時隔一年宣佈其會員服務將在 8 月 9 日再次迎來一波提價，半年最高漲幅超過了 20%。

6 月 21 日，優酷對優酷 VIP 和酷喵 VIP 會員價格進行調整，漲幅約為 20%～40% 不等。

4 月 20 日，騰訊視頻 VIP 和超級影視 VIP 價格進行調整，兩大類型會員 12 種會員類型中，騰訊視頻 VIP 月卡以及超級影視 VIP 的多項套餐價格等 5 種會員價格保持不變，剩餘的 7 種漲幅 5 到 20 元不等。

為何漲價？

據中國互聯網絡信息中心《第 49 次中國互聯網絡發展狀況統計報告》，截至 2021 年 12 月，我國網民數已達到 10.32 億，網絡視頻網民使用率為 94.5%，互聯網增量空間接近飽和。

這一點也從愛奇藝、騰訊視頻、芒果超媒等長視頻平台的三季報中得以體現。

以愛奇藝用户情況為例，該季度愛奇藝日均付費用户 1.01 億，同比下滑 3.5%，環比增長 2.7%；單會員月平均收入為 13.90 元，同比增加 1.83%，環比下滑 4.34%；另外，截至三季度末，騰訊視頻付費會員總數為 1.20 億，同比減少 900 萬，環比減少 200 萬。

浙商證券表示，隨着移動互聯網滲透逐漸見頂、以及中短視頻平台不斷吸納流量，互聯網長視頻行業競爭已步入下半場。各大平台會員用户數量增速、日均使用時長增長已基本觸頂，過去依靠 “燒錢” 大規模採購內容吸引用户的策略已不再有效，未來各大平台未來將向着提高單用户價值，追逐利潤的方向邁進。

東興證券也指出，各大長視頻平台最初會員定價較低，但包括內容成本在內的運營成本近幾年來仍趨於上漲，因此國內長視頻平台多處於虧損狀態，上調會員價格成為當前長視頻平台實現降本增效的主要途徑之一。

另外其認為，觀察 2020 年底長視頻行業會員提價週期開啓以來各平台訂閲會員數量的變化，可以發現提價對平台訂閲會員數量衝擊較為有限，提升單會員價值及粘性成為更重要的議題。

平台企業連續迎政策利好

在 12 月的中央經濟工作會議上，關於平台經濟，會議強調 “大力發展數字經濟，提升常態化監管水平，支持平台企業在引領發展、創造就業、國際競爭中大顯身手”。

德邦證券表示，目前互聯網平台行業的結構加配機會已現良機，預計四季度到明年基本面逐步修復，而當前估值處於特別低位。天風證券也認為，此次中央經濟會議及擴大內需綱要正面支持平台企業大顯身手，是對平台企業監管態度積極向好的重要信號，其認為在政策推進下有望帶動企業基本面迴歸成長，促進估值修復。

此外，《擴大內需戰略規劃綱要》強調文化、體育、互聯網 + 社會服務、共享經濟、新個體經濟領域對於促進消費發展的重要性。

開源證券表示，頭部互聯網公司作為平台企業的典型代表，一方面以遊戲、廣告、電商、本地生活為主要變現模式的收入端或隨疫後消費復甦而迎來增速回升，另一方面 2022 年持續進行的降本增效或給 2023 年利潤端帶來更大彈性。