加息擔憂打擊，美國股債雙殺，特斯拉跌超 6%，原油盤中跳水

上週得益於美聯儲主席鮑威爾鴿派講話而累計上漲後，美股指週一回落，和美債上演股債雙殺。評論稱，市場擔心，最近的美股反彈可能屬於市場反應過度。同時，新近數據和美聯儲觀察人士的評論強化了聯儲繼續緊縮的預期，美聯儲成功軟着陸的希望消減。

週一公佈的11 月美國 ISM 非製造業指數意外不降反升，讓美聯儲更有理由為遏制通脹保持貨幣緊縮。服務業貢獻美國三分之二的 GDP，ISM 的指標顯示，11 月服務業的企業活動創去年 3 月以來最大月環比增速，體現國內經濟仍有韌性。而且，ISM 分項指數中的物價支付指數 11 月小幅下降至 70，仍遠超新冠疫情前水平，暗示通脹回落緩慢。

ISM 數據公佈後，有 “新美聯儲通訊社” 的記者Nick Timiraos 發文稱，雖然美聯儲官員暗示 12 月加息幅度將放緩至 50 個基點，但薪資壓力將促使聯儲明年讓政策利率升破 5%，高於投資者目前預期的利率水平。Timiraos 的文章被視為確認了美聯儲更高的利率將持續更久這一趨勢。

ISM 數據和 Timiraos 文章公佈後，美股大盤和美債價格進一步下挫，美債收益率盤中擴大升幅，刷新日高。基準 10 年期美國國債收益率盤中升逾 10 個基點，遠離上週五所創的 9 月下旬以來低位。美元指數重演上週五的盤中轉漲，重上 105.00，脱離週一稍早刷新的 9 月末以來低位。

俄烏衝突加劇的跡象也在打擊風險偏好。俄羅斯指烏克蘭襲擊俄軍用機場，美股跌幅盤中擴大。10 年期美債收益率刷新日高逼近 3.61%，對利率前景敏感的 2 年期美債收益率日內升幅也擴大到 10 個基點以上，與 10 年期美債的收益率曲線加劇倒掛，刷新 1980 年代初以來最嚴重倒掛程度。

離岸人民幣兑美元週一自 9 月下旬以來首次盤中突破 7.00 關口，美股盤中隨着美元反彈，人民幣收窄日內多數漲幅。

大宗商品中，國際原油週一上演過山車。歐股盤中原油曾漲超 3%。週一歐盟對俄羅斯海運原油的進口禁令生效，歐盟和 G7 對俄油設定的價格上限同日生效，而 OPEC+ 上週末會議仍按兵不動，並未進一步減產，此外，中國多地防疫措施優化也提振了油價。但美股開盤後，美聯儲持續緊縮挫傷原油的需求前景，原油加速回落，油價不但回吐所有漲幅，而且日內跌幅擴大到 3% 以上。

其他商品中，因氣象預報傳遞需求利空信號，美國天然氣期貨一日重挫逾 10%，跌至 10 月末以來低位。美國國家海洋與大氣管理局（NOAA）預測未來六到十日，美國東部和中部地區的氣温將高於往年同期正常水平。

標普納指盤中曾跌超 2% 能源板塊和特斯拉所在板塊領跌

三大美國股指集體低開，ISM 數據和 “新美聯儲通訊社” 的文章公佈後，早盤都曾跌超 1%，午盤跌幅進一步擴大，刷新日低時，納斯達克綜合指數跌超 2.3%，標普 500 指數跌逾 2.1%，道瓊斯工業平均指數跌超 580 點、跌約 1.7%。

最終，三大指數集體收跌，處於最近四個交易日低位。納指收跌 1.93%，報 11239.94 點，連跌兩日，繼續跌離上週四所創的 9 月 19 日以來收盤高位。標普收跌 1.79%，報 3998.84 點，在連續兩日小幅跌離上週三所創的 9 月 12 日以來高位後，最近四個交易日首次收於 4000 點下方。上週五小幅收漲反彈的道指收跌 482.78 點，跌幅 1.4%。

價值股為主的小盤股指羅素 2000 收跌 2.78%，回吐上週五反彈的漲幅，跌落 9 月 12 日以來高位 。科技股為重的納斯達克 100 指數收跌 1.73%，連跌兩日，繼續告別 9 月 14 日以來高位 。

標普 500 各大板塊集體收跌，除了跌 0.6% 的公用事業外，其他板塊至少跌約 1%。原油盤中跳水拖累的能源和特斯拉所在的非必需消費品都收跌逾 2.9%，材料跌近 2%。

龍頭科技股中，媒體稱上海超級工廠 12 月計劃減產後，特斯拉低開低走，週一表現最差，午盤跌近 7%，收跌 6.4%，創兩週來最大日跌幅。FAANMG 六大科技股中，亞馬遜收跌 3.3%，連跌三日至 11 月 9 日以來低位；截至上週五連漲三日至 4 月 19 日以來高位的奈飛收跌逾 2.4%；上週五小幅反彈的微軟跌近 1.9%；上週五告別 10 月 25 日以來高位的谷歌母公司 Alphabet 跌近 1%；截至上週五連漲四日至 10 月 26 日以來高位的 Facebook 母公司 Meta 跌近 0.9%；蘋果跌 0.8%，連跌兩日繼續跌離 11 月 23 日以來高位。

芯片股總體連跌三日，費城半導體指數和半導體行業 ETF SOXX 分別收跌 1.3% 和 1.2%。標普 500 的 IT 板塊成份股中，到收盤英偉達、AMD、高通、博通、美光科技、拉姆研究跌超 1%，英特爾跌 0.8%，應用材料跌 0.3%。

公佈財報的個股中，下調本財年下半年營收和盈利指引、並宣佈董事長兼 CEO 將離休後，户外運動品牌 North Face 的母公司、服裝公司 VF Corporation（VFC）收跌 11.2%；季度收入和 EPS 盈利高於預期且上調全年業績指引的 IT 服務公司 Science Applications International（SAIC）收漲 4.3%。

波動較大的個股中，上週披露信息顯示近期將申請破產保護的研發抗癌藥物生物醫藥公司 Clovis Oncology（CLVS）收跌 15.2%；被摩根士丹利將評級從增持降至持有、預計未來幾個季度融資成本大漲、認為加密貨幣資產的敞口仍是該行重要風險後，Signature Bank（SBNY）收跌 7.4%；而被摩根士丹利將評級從持有上調至增持、認為明年能是航空公司不過熱也不過冷的所謂 “金髮姑娘” 年份後，美聯航（UAL）和達美航空（DAL）分別收漲 2.6% 和 0.2%。

在美上市的熱門中概股追隨港股週一大爆發總體高開，盤中部分回落。納斯達克金龍中國指數（HXC）盤初曾漲超 4%，開盤不到一小時後轉跌，收跌 0.3%。中概 ETF KWEB 收跌 0.2%，CQQQ 微跌。納斯達克 100 指數的四隻成份股中，到收盤百度漲 2.7%，拼多多漲 1.7%，京東漲 0.9%，而網易跌近 2.7%。其他個股中，理想汽車跌近 3%，蔚來汽車收跌 2.5%，騰訊粉單跌 0.9%，盤初漲超 10% 的 B 站和小鵬汽車分別收跌 0.8% 和 1%，而阿里巴巴收漲 0.5%。