美股艱難反彈，全周美聯儲鷹威壓制仍跌，美油一週重挫 10%

一再遭到美聯儲官員講話打擊轉向希望的美股艱難反彈，能源股和科技股拖累大盤，分別受到原油大跌和美債收益率上行的影響。週五有共計 2.1 萬億美元的期權到期，相比通常大規模期權到期時股市的大波動，本週五美股市場相對平靜。

由於聯儲官員本週三和週四釋放加息還未接近尾聲、終端利率可能升得更高的鷹派信號，市場擔心持續加息重創經濟，主要美股指連日下跌，儘管週五反彈收官，全周仍累計下跌。週五公佈的10 月美國成屋銷售户數創紀錄地連續九個月下降，已體現美聯儲一再加息的影響。

週五波士頓聯儲主席柯林斯稱，最近的數據並未改變她對加息的看法，聯儲仍有可能再加息 75 個基點。週四盤中轉升的美國國債收益率進一步上行。對利率前景敏感的 2 年期美債收益率盤中刷新一週來高位，和基準 10 年期美債的收益率刷新四十年來最嚴重倒掛程度，釋放衰退信號。

而歐債收益率衝高回落。週五三名歐洲央行官員的講話並未一味呈鷹派傾向。歐洲央行行長拉加德、德國央行行長 Joachim Nagel 以及荷蘭央行行長 Klaas Knot 都提到，為遏制通脹應將利率升至限制性水平，Nagel 和 Knot 都認為應更快開始縮表，但拉加德稱央行的主要工具還是加息，縮表適合以可預測的、有分寸的方式進行，Knot 還認為，更有可能放慢加息。

週五美元指數重演盤中轉漲，擺脱跌至週二所創三個月低谷的危險。美元反彈之際，部分大宗商品下挫。

黃金繼續刷新一週低位，在上週創一年半來最大周漲幅後，本週回落；國際原油進一步下行，美油再度盤中大跌超過 5%，並一度跌穿 80 美元關口，又創 9 月末以來新低，在關注中國形勢和全球需求前景的本週，美油和布油均重挫，創 3 月最後一週以來最差表現；週四齊跌的倫敦基本金屬大多反彈，兩日均收跌 9% 的倫鎳儘管扭轉跌勢，全周仍大跌，倫錫有賴於本週前三日均創兩個多月新高，全周高漲，遙遙領先其他基本金屬。

三大美股指盤中均曾轉跌 能源板塊成最大拖累 中概回落 特斯拉所在板塊全周領跌

週五，三大美國股指集體高開，盤初納斯達克綜合指數漲幅略超過 1%，標普 500 指數漲超 0.8%，道瓊斯工業平均指數漲逾 200 點，此後都收窄漲幅，納指和標普不止一次盤中轉跌，午盤刷新日低時，納指跌近 0.8%，標普跌近 0.3%，道指短線轉跌。尾盤美股指拉昇，標普和道指刷新日高，標普又漲逾 08%，道指漲超 280 點，納指抹平跌幅。

最終，三大指數本週第二日集體收漲，結束兩日連跌。道指收漲 199.37 點，漲幅 0.59%，報 33745.69 點。標普收漲 0.48%，報 3965.34 點，暫別週四所創的 11 月 9 日以來收盤低位。納指收漲 0.01%，報 11146.06 點，接近週四所創的 11 月 10 日上週四以來收盤低位。

價值股為主的小盤股指羅素 2000 收漲 0.58%，走出連跌兩日所創的 11 月 9 日以來低位。科技股為重的納斯達克 100 指數大致收平，止住兩日連跌。

本週主要美股指均累計下跌，表現遠遜大漲的上週，在上週大反彈後回落。上週漲超 8% 創 3 月 18 日以來最大周漲幅的納指累跌 1.57%；上週漲 8.8% 創 2020 年 11 月以來最大漲幅的納斯達克 100 累跌 1.18%；上週累漲 5.9% 創 6 月 24 日以來最大周漲幅的標普累跌 0.69%；上週漲超 4% 的道指累跌 0.01%，最近七週第二週累跌；上週漲 4.6% 的羅素 2000 累跌 1.75%。

標普 500 各大板塊中，週五只有兩個板塊收跌，早盤曾跌超 2% 的能源收跌 0.9%，谷歌母公司和奈飛所在的通信服務收跌近 0.4%。收漲的九個板塊中，公用事業漲 2%，房地產和醫療漲超 1%，必需消費品漲約 1%，特斯拉所在的非必需消費品微幅收漲。本週只有三個板塊累漲，必需消費品漲 1.7%，醫療漲約 1%，公用事業漲 0.8%，八個累跌的板塊中，非必需消費品跌超 3% 領跌，其次是能源跌超 2%，金融、材料、房地產跌超 1%。

龍頭科技股多數收跌，特斯拉早盤曾跌超 3%，收跌 1.6%，連跌三日、繼續創 11 月 9 日以來新低。FAANMG 六大科技股中，奈飛收跌近 2.5%，連跌兩日至 11 月 10 日以來低位；谷歌母公司 Alphabet 跌近 1%，繼續跌離週三所創的 10 月 25 日以來高位；亞馬遜跌近 0.8%，連跌三日，繼續刷新 11 月 9 日以來低位；微軟跌近 0.2%，連跌兩日；而截至週四連跌兩日至 11 月 9 日以來低位的 Facebook 母公司 Meta 收漲 0.5%，蘋果漲近 0.4%，連漲兩日，繼續刷新 10 月 31 日以來高位。

本週這些龍頭科技股大多累計下跌，特斯拉跌幅略超過 8%，亞馬遜跌超 6%，微軟跌超 2%，Meta 和奈飛跌不足 0.9%，而蘋果和 Alphabet 漲超 1%。

公佈財報的個股中，公佈三季度盈利和收入均高於預期且被花旗列入首選股名單後，折扣百貨公司羅斯百貨（ROST）收漲 9.9%；季報業績優於預期且上調全年指引的體育用品零售商 Foot Locker（FL）收漲 8.5%；季度收入和利潤高於預期且小幅上調網絡安全公司 Palo Alto Networks（PANW）收漲 7%；四季度指引謹慎但三季度營收優於預期的服裝巨頭 Gap（GPS）收漲；季度盈利和收入都遜於預期的時尚購物平台 Farfetch（FTCH）收跌 11.2%。

新股中，通過併購 SPAC“借殼上市” 的約會 App 運營商 Grindr 在以 GRND 為新代碼上市首日大漲，早盤漲幅曾超過 500%，因大漲多次觸發熔斷暫停交易，最終收漲 213.8%。

其他波動較大的個股中，被摩根士丹利將評級從增持降至持有、認為其業績波動比預期的大後，時尚租賃平台 Rent the Runway（RENT）收跌 13.9%；媒體稱，在 TicketMaster 取消大熱的泰勒·斯威夫特巡演門票後續銷售後，美國司法部對 TicketMaster 母公司 Live Nation 展開反壟斷調查，Live Nation（LYV）收跌 7.9%；被美國銀行將評級從買入降至中性、認為數幣交易所 FTX 破產造成其同行的傳染風險後，美國最大加密貨幣交易所 Coinbase（COIN）收跌 7.2%。

週四逆市反彈的熱門中概股總體回落。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分別收跌 3.9% 和 2.7%，納斯達克金龍中國指數（HXC）收跌 3%。納斯達克 100 指數的四隻成份股中，盤前公佈三季度營收超預期增長 11%、淨利潤同比扭虧的京東盤初曾漲超 2%，後迅速轉跌，收跌 2.5%，截至收盤，網易跌 5%，百度跌 3.6%，拼多多跌 0.6%。騰訊系中概股中，騰訊音樂、B 站、虎牙跌超 6%，富途控股跌超 3%，唯品會跌 0.5%，而鬥魚漲 0.8%。騰訊粉單跌超 7%。其他中概股中，阿里巴巴跌超 4%，小鵬汽車跌超 3%，理想汽車跌超 2%，蔚來汽車跌近 2%。

歐股方面，連跌兩日的泛歐股指反彈，本週第三日收漲。歐洲斯托克 600 指數靠近週二所創的 8 月 19 日以來高位。主要歐洲國家股指全線上漲。各板塊中，週五只有跌 0.1% 的油氣和微跌的科技兩個收跌，漲超 2% 的汽車和零售板塊領漲，公用事業和旅遊都漲近 1.9%。

本週斯托克 600 指數連續第五週累漲，但漲幅遠不及上週漲近 3.7% 所創的 3 月 18 日以來最大漲幅。各國股指也都累漲，德股繼續領漲，但漲幅遠不及上週的 5% 以上。本週有八個板塊累漲，公用事業漲近 2.9% 領跑，銀行漲超 2%；11 個累跌的板塊中，對加息前景敏感的房地產跌超 3% 領跌，工程跌近 2.9%。

2 年期美債收益率續創一週新高 和 10 年期收益率刷新四十年來最嚴重倒掛

歐洲國債價格盤中反彈，收益率衝高回落，英債收益率總體升幅居前。英國 10 年期基準國債收益率收報 3.23%，日內升 4 個基點，歐股盤中刷新日高時升破 3.30%，遠離週四盤中下破 3.10% 創 9 月 13 日以來低位。10 年期德國國債收益率收報 2.01%，持平週四，未接近週四盤中下測 1.95% 所創的 10 月 5 日以來低位，在歐股早盤刷新日高時曾逼近 2.10%。

本週 10 年期英債收益率累計下降約 12 個基點，10 年期德債收益率累計下降約 14 個基點，均連降兩週、為最近五週內第四周下降，且連續兩週的降幅超過 10 個基點。

美國 10 年期基準國債收益率在歐股盤前曾下破 3.75%，歐股盤初即抹平降幅轉升，美股午盤刷新日高時升破 3.82%，較週三下破 3.68% 所創的 10 月 5 日以來低位回升近 15 個基點，到美股收盤時約為 3.83%，日內升逾 6 個基點，本週累計升約 2 個基點，在上週大幅下降 35 個基點後重回升勢，最近 16 周內第 14 周累計攀升。

對利率前景更敏感的 2 年期美債收益率在歐股盤前刷新日低時下破 4.45%，美股尾盤升破 4.53%，連續第二日創 11 月 10 日上週四以來新高，日內升近 7 個基點，到美股收盤時約為 4.53%，本週累計升約 20 個基點，各期限美債中，收益率降幅居首。繼上週降逾 30 個基點後，2 年期收益率大幅回升，最近五週內第二週攀升。

到美股收盤，重要衰退預警指標——2 年期和 10 年期美債息差盤中擴大到約-70 個基點，繼續刷新 1982 年來最大收益率倒掛程度。