明確支持 11 月加息 75 基點！美聯儲官員稱抗高通脹進展不夠

在美聯儲接連三次加息 75 個基點，一名聯儲決策者明確表示，支持再次這樣超激進加息。

美東時間 28 日週三，2024 年有美聯儲貨幣政策委員會 FOMC 會議投票權的亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克稱，抗擊高通脹的形式比他預料到嚴峻，他支持，到今年底，美聯儲合計再加息 125 個基點。

“通脹依然高、太高了，並沒有足以回落到我們（美聯儲）的目標 2%。” 今年夏季初，他預計供應鏈失衡的改善會有助於緩和價格壓力，但 “那並沒有像預期的那麼強勁，這的確導致我調整了自己的政策觀點”。

“迄今為止缺少進展的程度比我以為的嚴重得多，現在我們必須採取適度限制的立場。在我看來，那就是讓我們的政策（利率）區間達到 4.25% 至 4.5%。我偏好今年底之前達到這個地步。”

博斯蒂克説，鑑於美國經濟的實力和穩固居高不下的通脹，他的基準預期是，今年 11 月的下次美聯儲會議決定再加息 75 個基點，然後 12 月今年最後一次會議加息 50 個基點。同時他補充説，這些預期都由未來的數據決定。

博斯蒂克講話前，最近公佈的美聯儲決策層預期顯示，多數他的同事也預計，在 9 月大幅加息後，到今年底還要再繼續大幅加息。

上週美聯儲會議決定加息 75 個基點會後公佈，美聯儲決策者的加息預期比市場預測更加鷹派：聯儲官員的預期中位值為，今年底利率達到 4.5%，明年達到本輪加息週期的利率高峰 4.6%，這一峯值高於市場預期的 4.5%，都遠超上週加息後利率區間 3%-3.25%。

而且，會後公佈的點陣圖顯示，多數美聯儲官員預計，上週加息後，到今年底還需要合計加息 125 個基點。這一預測讓聯儲下次 11 月會議再加息 75 個基點的可能性擺上枱面。因為按照計劃日程，今年美聯儲只剩兩次議息會議，以 125 個基點的幅度看，其中有一次可能就得加 75 個基點。

上週三美聯儲會後，市場對聯儲 11 月加息 75 個基點的預期幾率曾升至 80% 以上。

華爾街見聞注意到，到本週三美股午盤，芝加哥商業交易所（CME）的 “美聯儲觀察工具” 顯示，美國聯邦基金利率期貨交易市場預計，11 月美聯儲加息 75 個基點的幾率接近 60%，加息 50 個基點的幾率約為 41%。

面臨很多地緣政治不確定性 留意英國等地形勢

博斯蒂克講話期間，正逢英國金融市場、尤其是債市在國內公佈超大規模減税方案後巨震。

博斯蒂克本週三稱，美聯儲官員並未忽視美國以外全球其他地區的動向，比如英國的動盪、俄烏衝突等都在關注。

“我們面臨很多範圍更廣的地緣政治不確定性，因此，我們絕對必須留意那些事。”

博斯蒂克説，美聯儲需要留意國際形勢變化，但又表示，美國經濟和金融系統已得到很好的強化。美國經濟仍有相當的動能，因為自身的經濟實力，所以美國對外界的 “傳染” 沒那麼敏感。

為避免過度緊縮 應在通脹降至 2% 暫停加息

今年 5 月末，博斯蒂克曾提出暫停加息的觀點，稱在此後兩次美聯儲會議各加息 50 個基點後，9 月暫停加息可能 “有意義”，主要取決於實際情況，如果通脹持續高企，9 月可能再加 25 個或 50 個基點。

本週三，博斯蒂克再次提到暫停加息的觀點，稱為了避免過度緊縮，他願意在通脹回落至目標 2% 以前停止加息。

“我認為，對我們而言，繼續緊縮和加息直至通脹達到 2% 不合適。那將確定我們已行動過度，會讓經濟進入負值區間。”

博斯蒂克説，他仍然希望美國經濟可以避免衰退、避免失業大幅增長。他依然認為，衰退不是預定的必然結局。“我們可以有一些疲軟，但目前我認為不會給我們（造成）歷史性衰退的經歷。”

博斯蒂克講話前一日，另外兩名美聯儲官員也提到了過渡加息的風險。

本週二，老牌鴿派、芝加哥聯儲主席埃文斯稱，他的確擔心加息太快，不過他對避免衰退持謹慎樂觀態度，認為即使到了明年 3 月的利率巔峯，也還可能避免衰退。明年 FOMC 投票委員、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利當天稱，美聯儲當前的加息步伐適當，同時他承認，由於貨幣政策有滯後性，存在加息過度的風險。