財報前瞻 | 利率繼續上升 耐克 Q1 業績將受到多大沖擊？

智通財經 APP 獲悉，耐克 (NKE.US) 將於 9 月 29 日 (週四) 美股盤後公佈 2023 財年第一季度業績。市場預計該公司 Q1 營收為 122.9 億美元，每股收益 0.93 美元。相比之下，去年同期營收為 122.5 億美元，每股收益 1.16 美元。

耐克的股價今年迄今下跌了 41%，過去 12 個月下跌 37%。很難説耐克是零售服裝領域最被低估的品牌，不過它的 DTC(直接面向消費者) 業務不僅比批發業務利潤更高，而且還賦予公司更大的定價權，同時使公司能夠影響消費者的購買體驗。

在 2022 財年，由於數字銷售的增長，耐克 DTC 業務創造了 187 億美元的營收，同比增長 14%。目前 DTC 佔公司總營收的 43%，而六年前這一比例僅為 27.5%。這表明耐克股價下跌並沒有反映該公司在過去幾年中的卓越運營表現。

一些分析師擔心，隨着利率繼續上升，耐克可能會在短期內面臨更高的大宗商品價格，影響歐洲和中國等地區的營收。

不過，儘管存在這些挑戰，RBC 資本市場分析師 Piral Dadhania 近日對耐克給予 “買入” 評級，目標價為 125 美元。Dadhania 相信，該公司將繼續成為零售業表現較好的公司之一。