“斷臂求生” 怎麼斷成焦點！瑞士信貸董事會對如何處置投行業務出現分歧

這幾年處在風口浪尖上的瑞士信貸集團，可能不得不斷臂求生了。

瑞士信貸集團董事會本週將在新加坡舉行重要會議，但董事會成員們對該公司陷入困境的投資銀行的裁員幅度和如何處置該部門存在分歧。

據知情人士透露，董事會內的一個陣營反對最近瑞信採取的激進裁員行動；而據知情人士説，其他人則贊成在整個投行部門進行更廣泛的裁員。

在經歷了數十億美元的損失並令前首席執行官 Thomas Gottstein 離職之後，瑞信將矛頭對準了旗下的投行，而最近這幾年中瑞信遇到的很多麻煩，都和投行部門撇不開關係。

當前瑞信的問題在於，瑞信應當如何處理投行業務，一方面能夠節省成本，另一方面也能夠繼續讓財富管理客户獲得他們需要的產品和服務，並繼續維持其 IPO 和其他融資服務業務。

瑞士信貸任命 Ulrich Koerner 為新的 CEO 之後，集團的利益和聲譽損失暫時得到告一段落。在今年 7 月，該集團稱，它正在尋求一家更精簡的投資銀行，以補充其財富管理和專注於瑞士的企業銀行。瑞信計劃建立以諮詢為主導的輕資本銀行業務和更專注的貿易業務。

作為第一步，瑞士信貸正在審查其證券化產品部門，考慮到其資本消耗以及與銀行其他部門缺乏聯繫，並正在尋求第三方資本。高管們表示，他們希望保留一部分收入，而不是將投行業務完全出售。

但據知情人士透露，瑞信高管們對於該銀行需要在內部保留多少資本市場準入和交易相關業務，以向其高淨值客户提供服務的意見不一。

瑞士信貸在去年 10 月 27 日的一份聲明中表示：

我們已經表示，我們將在宣佈第三季度收益時更新全面戰略審查的進展情況。在那之前任何關於潛在結果的報道都完全是推測性的。

有評論認為，瑞信管理層的分裂可能會使本週在新加坡舉行的董事會會議複雜化，該會議正在尋求確定瑞信集團的主要戰略方向，此前該公司承諾在幾周內向投資者更新其計劃。由於過去幾年風波不斷，瑞士信貸已經遇到了分析師對其公司治理能力和吸引新資本能力的懷疑。

競爭對手為瑞信出謀劃策

瑞信的亂局，其他歐洲投行都看不下去了，紛紛為其出謀劃策。

在財富管理領域瑞信的主要競爭對手瑞銀集團長期以來一直認為，瑞信需要一個有相當規模、但是比當前規模小得多的投資銀行來支持其私人銀行業務。

德意志銀行分析師認為，瑞信需要提高其財富部門的成本收入比，這可能要求該集團從那些低收益的市場退出，並且通過數字化改造來優化流程，以更好地服務其現金奶牛，即瑞士業務。

據德意志銀行分析師稱，如果將投行業務出售，以賬面價值計算，瑞信集團將獲得 30 億瑞郎的資本。但德意志銀行也估計，瑞信當前面臨的資本缺口達 41 億美元。也就是説，即便砍掉投行業務，也難以完全補齊資本缺口。

瑞信已經開啓裁員模式，CEO 亦換人

本月初，據媒體報道，瑞信高管們據稱正討論在全球裁員數千人，這家陷入困境的銀行尋求將整體成本基礎再削減 10 億美元。

7 月，瑞信已經開始削減其在亞洲辦公室的前端部門僱員，但如今，這波裁員潮可能波及瑞信全球各地的辦公室。

截至 6 月末，該行員工總計 51410 人。瑞信亞洲投行業務據悉裁員 20 多人。

預計瑞信將在這兩個月確定計劃，除了努力重塑投行業務外，該行還在研究中後台效率低下問題。正在討論的方案據稱包括未來幾年裁減數千名員工，這些計劃仍是初步的，尚未做出最終決定。

這兩個月來瑞信也頻頻傳出人事變動的消息。

7 月 26 日週二，據媒體援引知情人士的話説，瑞士信貸將宣佈首席執行官 Thomas Gottstein 離職，以扭轉這家瑞士銀行陷入困境的命運。

自 2020 年 2 月以來，Gottstein 一直領導該銀行，在其上任初期，由於瑞信成功挺過了新冠疫情帶來的衝擊，他獲得了公司內和業內的良好聲譽，但是之後一系列代價高昂的事件卻令人們懷疑他的領導能力。

2021 年 Greensill 倒閉而帶給瑞信的重大打擊：瑞信掌管着 100 億美元的投資基金，為 Greensill 的供應鏈融資貸款項目提供資金。在 Greensill 破產後，瑞信追回投資於 Greensill 基金的 100 億美元中的約 70 億美元。

同年 3 月 Archegos Capital 爆倉震動了華爾街。一些銀行被迫平倉，蒙受了 100 多億美元損失。在 Archegos 的貸款銀行中，瑞信遭受的損失最為慘重，損失超過 55 億美元。

一系列醜聞給這家成立於 1856 年的銀行帶來巨大的動盪，公司市值蒸發了數十億美元，關鍵員工大批離職。市場一度猜測其是否會被歐洲同行德銀所收購。

在這些事件發生後，Thomas Gottstein 的任務是領導該銀行對這些事故的善後，但一直難以讓投資者相信瑞信已經走出泥潭。

7 月底，資深銀行家 Ulrich Körner 被任命為新一任的瑞士信貸首席執行官。