香港今年最大 IPO！中國中免擬融資 170 億港幣

中國最大的免税零售商中國中免正在尋求在香港上市，計劃籌資 170 億港元（約合 146 億元），這可能是香港今年規模最大的 IPO。

據報道，中國中免商將開始接受投資者對大約 1.028 億股 H 股的認購，每股價格在 143.5-165.5 港元之間，低於其 A 股週五收盤價 195.66 元人民幣。

交易吸引了包括中國國有企業混合所有制改革基金在內的 9 家基石投資者，認購約 46% 發售股份。此外，中金公司及瑞銀集團為其聯合保薦人。

中國中免的上市將提振香港低迷的 IPO 市場，今年迄今為止，香港僅有一筆規模超過 10 億美元的 IPO。中國中免曾在去年 12 月暫緩了 50 億美元的 H 股發行。

中國中免在市場上有 “免税茅” 之稱，是海南自貿區重要概念股之一，公司以免税業務為核心，現已發展成為全球最大的旅遊零售運營商。中國中免佔據海南離島免税銷售的核心渠道，也在中國及亞太地區的主要航空樞紐擁有經營免税店的專營權。

華爾街見聞網站文章曾提到，在疫情最嚴重的 2020 年，國人境外消費的回流以及海南新政的紅利，把中免迅速推上了全球免税第一的寶座。然而，隨着國際疫情趨緩、全球旅遊逐步恢復，國內疫情又不斷反覆，中免正在體會硬幣的另一面。除了疫情的不確定因素，擺在中免面前的還有若干挑戰：商品折扣較高導致毛利率降低、國際供應鏈動盪引發商品斷貨，以及包括愛馬仕、LV 在內的四大 “頂奢” 品牌至今未能引入海南等等。