谷歌二季度雲收入不及預期，谷歌 A 美股盤後漲 1.59% | 財報見聞

美東時間 7 月 26 日週二美股盤後，科技巨頭谷歌母公司 Alphabet 公佈了其第二季度財報，備受市場關注。畢竟在過去兩年裏，Alphabet 的季度營收連續八次超過市場預期，只有一次季度利潤低於市場預期。此次財報受到廣告業務疲軟和不及預期的雲業務影響，營收利潤均不及預期。

不過雖然業績不及預期，但投資者在本季度財報季已紛紛預期更多不利因素，谷歌美股盤後不降反升，一度漲超 4% 後收窄至 2%。年初至今，谷歌累計跌幅已達 27%。

具體來看其核心財務指標：

• 第二季度營收 696.9 億美元，遜於分析師預期為 700 億美元，收入增速從一年前的 62% 放緩至 13%。
• 第二季度每股盈利 1.21 美元，低於分析師預期為 1.32 美元。
• 第二季度運營利潤率 28%，略低於分析師預期為 28.4%。
• 第二季度運營利潤 194.5 億美元，低於分析師預期為 203.3 億美元。

從分項營收指標來看：

• 第二季度廣告營收 562.9 億美元，高於分析師預期為 559.1 億美元，同比增長 12%；其中來自 youtube 的營收。
• 第二季度服務營收 628.4 億美元，分析師預期為 628.9 億美元。
• 第二季度雲服務收入 62.8 億美元，分析師預期 63.2 億美元。
• 第二季度雲服務運營虧損 8.58 億美元，分析師預期為虧損 6.288 億美元。

谷歌上個月表示，其將在 2023 年前放緩招聘和投資的步伐，首席執行官 Sundar Pichai 在一份備忘錄中告訴員工，"我們對經濟逆風沒有免疫力。"

我們需要以更大的緊迫感、更敏鋭的注意力和更多的飢餓感來工作，而不是像我們在陽光燦爛的日子裏所表現出來的那樣，更具有企業家精神。

不過，谷歌在本季度也表示將會提高薪酬，並全面改革全職員工的績效評估系統，試圖緩解員工和領導層之間的緊張關係。

谷歌財務總監 Ruth Porat 在 4 月曾警告華爾街，谷歌可能會在第一季度的業績未達分析師預期後，迎來另一個艱難季度。她提及俄烏衝突來的影響、與前一年增長的艱難比較以及來自 TikTok 等競爭對手的競爭。

此外，谷歌還要面臨的問題包括來自立法者的潛在監管行動。此前媒體報道稱，針對谷歌廣告技術業務的新反壟斷訴訟或將最快在今年夏天到來；谷歌還面臨着來自各州檢察長聯盟的訴訟，這些訴訟與對隱私和壟斷控制的擔憂有關。

廣告業務

近期，分析師們紛紛降低了對谷歌第二季度收益的估計，因為考慮到廣告商現在面臨的廣泛經濟挑戰。分析師認為，在通脹上升等各種宏觀經濟問題的影響下，Alphabet 的數字廣告業務出現放緩。

在過去幾年裏，谷歌和 Meta 壟斷了大部分的數字廣告收入。然而隨着蘋果的新隱私政策影響，Meta 面臨着 100 億美元的收入缺口。而谷歌卻不受其影響，因為谷歌和蘋果達成了一項緊密的授權協議，由谷歌向蘋果支付超過 120 億美元的費用，用於在蘋果設備上添加其應用程序。疊加 Meta 在歐盟遇到的阻力，谷歌的廣告業務將會得益於這些變化，因為多數數字廣告資金可能最終會流向谷歌。

然而，二季度谷歌廣告收入僅增長 12%，達到 563 億美元，由於營銷人員縮減了其支出以管理通脹帶來的壓力。

谷歌雲

市場認為谷歌增長的驅動力將繼續是谷歌雲，不過實際上谷歌的雲業務仍然遠遠落後於微軟和亞馬遜，而且不同的是，谷歌雲仍然在燒錢和虧損的階段。本季度谷歌雲以損失 8.58 億美元落幕，包括自動駕駛汽車部門 Waymo 和生命科學部門 Verily 在內的其他 Bets，本季度收入為 1.93 億美元，但損失了 16.9 億美元。

考慮到谷歌雲平台和協作平台 Google Workspace 最近的發展勢頭，該公司已經顯示出了遠高於預期的增長。