Some experts say a recession is coming. Here's how to prepare your portfolio

持續數月的股市波動、通脹飆升和利率上升，讓許多投資者懷疑經濟衰退是否即將到來。

週四股市再次暴跌，美國股市標準普爾 500 指數為 ITS 設置上限自 1970 年以來最差的六個月開局。總體而言，今年到目前為止，它已經下跌了 20% 以上。這個道瓊斯工業平均指數和納斯達克綜合指數自 2022 年初以來也大幅下降，分別下降超過 15% 和近 30%。

與此同時，根據受到密切關注的密歇根大學的數據，消費者對經濟的信心大幅下降對消費者的調查6 月份下降了 14.4%，創下了該報告的歷史新低。

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調查顯示，約 68% 的首席財務官預計 2023 年上半年將出現經濟衰退CNBC 的 CFO 調查。然而，專家們的預測對經濟下滑的可能性。

位於馬薩諸塞州昆西的 PRW Wealth Management 合夥人、註冊財務規劃師埃利奧特·赫爾曼表示：“我們都明白，市場正在經歷週期，衰退是我們可能面臨的週期的一部分。”

然而，由於沒有人能夠預測是否以及何時會發生經濟低迷，赫爾曼敦促客户積極主動，確保他們的投資組合已經準備好。

密歇根州迪爾伯恩 Thrive 退休專家公司創始人兼總裁安東尼·沃森表示，在為可能的經濟衰退做準備時，多元化至關重要。

他説，你可以通過選擇基金而不是個股來降低公司特有的風險，因為在一隻由 4,000 只其他股票組成的交易所交易基金中，你不太可能感覺到一家公司破產。

他建議檢查成長型股票和價值型股票的組合，成長型股票通常會提供高於平均水平的回報，而價值型股票的交易價格通常低於資產的價值。

沃森解釋説：“進入衰退時，價值型股票的表現往往好於成長型股票。”

他補充説，國際敞口也很重要，許多投資者在股票配置中會將 100% 的國內資產違約。儘管美國聯邦儲備委員會 (Federal Reserve) 正在積極抗擊通脹，但其他央行的策略可能會引發其他增長軌跡。

由於市場利率和債券價格通常朝相反的方向移動此外，美聯儲的加息已經壓低了債券價值。基準10 年期國庫券，當債券價格下跌時，它會上漲，6 月 14 日突破 3.48%，為 11 年來的最高收益率。

沃森説，儘管債券價格暴跌，但債券仍然是你投資組合的關鍵部分。如果股市暴跌導致經濟衰退，利率可能也會下降，從而使債券價格回升，這可以抵消股市的損失。

“隨着時間的推移，這種負相關性往往會顯現出來，” 他説。“這不一定是日復一日的。”

顧問們還會考慮久期，這是根據票面利率、到期時間和通過期限支付的收益率來衡量債券對利率變化的敏感度。一般來説，債券的存續期越長，就越有可能受到利率上升的影響。

來自 PRW 財富管理公司的赫爾曼補充道：“收益率較高、期限較短的債券現在很有吸引力，我們一直將固定收益留在這一領域。”

在高通脹和低儲蓄賬户收益率的情況下，持有現金變得不那麼有吸引力。然而，他説。退休人員仍需要現金緩衝以避免所謂的危機“收益序列” 風險。

你在出售資產和提取資金時需要注意，因為這可能會對你的投資組合造成長期損害。Thrive Retiment Experts 的沃森表示：“這就是你如何淪為負回報序列的犧牲品，它會活生生地吞噬你的退休生活。”

然而，他補充説，退休人員可能會通過大量的現金緩衝和獲得房屋淨值信貸額度來避免在嚴重虧損期間動用自己的儲備金。

當然，需要的確切金額可能取決於每月的支出和其他收入來源，如社會保障或養老金。

從 1945 年到 2009 年，平均經濟衰退持續了 11 個月，根據國家經濟研究局，經濟週期的官方記錄者。但不能保證未來的低迷不會持續更長時間。

馬薩諸塞州温徹斯特 Green Bee Consulting 的 CFP 和財富顧問凱瑟琳·瓦萊加 (Catherine Valega) 表示，現金儲備對投資者來説也很重要，因為在退休前有更長的時間表。

“人們真的需要確保他們有足夠的緊急儲蓄，” 她説，她建議節省 12 個月到 24 個月的開支，為潛在的裁員做準備。

“我確實比許多人更保守，” 她説，並提到了更廣為吹捧的三到六個月開支的建議。“我認為這還不夠。”

有了額外的儲蓄，你就有更多的時間來規劃失業後的下一步職業生涯，而不是感受到接受第一份工作機會來支付賬單的壓力。

“如果你有足夠的流動緊急儲蓄，你就為自己提供了更多的選擇，” 她説。