安永分拆方案曝光：分拆 “諮詢業務” 上市，募資超 100 億美元

據媒體援引內部計劃的人士稱，安永計劃將其審計和諮詢業務拆分，並將 15% 的諮詢業務公開上市，擬募資逾 100 億美元。

這項計劃的代號為 “珠峯計劃”。根據其描述，安永的目標是將其快速增長的諮詢業務上市，將其從審計 Facebook、谷歌、亞馬遜和甲骨文等客户的會計師團隊中剝離出來。分拆後，審計業務仍是合作伙伴模式，而諮詢業務將成為一家上市公司。

知情人士表示，安永希望將 15% 的諮詢業務公開上市，擬募資逾 100 億美元，70% 的股份將留在合夥人手中。加入新諮詢業務的合夥人預計將獲得價值相當於其 7-9 倍年收入的股份，可能達到 800 萬美元。

根據該計劃，審計業務合夥人將從首次公開發行（IPO）中獲得一筆現金支付，金額約為其年薪的 2 至 4 倍。按照平均年薪 85 萬至 90 萬美元計算，這筆現金支付約為 200 萬美元。

安永事務所最早可能於明年分拆，此舉是為了逃避利益衝突，審計與諮詢業務利益衝突一直困擾着該行業，並引起了世界各地監管機構的密切關注。

“珠峯計劃” 始於去年 11 月，當時安永全球董事長兼首席執行官 Carmine Di Sibio 決定重啓分拆公司的討論。安永在一份內部文件中表示：

“我們需要控制我們業務的命運，而不是讓外部力量為我們定義。”

按照 “珠峯計劃” 的規劃，以審計為主的公司被稱為 AssureCo，其口號是 “信任和透明”，而諮詢部門被稱為 NewCo，其使命是 “提供建議、轉型和運營”。AssureCo 可能會保留 EY 的名字，該公司約三分之二的收入將來自審計。

不過目前還不清楚税務等部門將如何劃分，也不清楚它們將被劃入審計部門還是諮詢部門。據知情人士表示，審計和諮詢部門都需要具備納税能力。

安永認為，當這兩家公司不受監管限制時，它們可以表現得更好。安永的一份內部文件表示：“現在是兩項業務都跳到新的增長曲線的時候了。”

安永預計其諮詢業務的利潤率將在一年內增長几個百分點，達到 16% 左右，部分原因是成本削減。該公司還計劃在前三年每年增加 15% 至 20% 的收入。

不過有批評人士指出，拆分會削弱這家審計公司的實力，使其容易受到訴訟。他們認為，合夥人會獲得 “意外之財”，而許多員工只會面臨分拆業務帶來的劇變。他們還表示，這項計劃很難獲得幾十個國家合夥人的批准，這些合夥人的公司與安永有關聯，但是獨立實體。

安永需要協調每個國家的合夥人投票，以避免成員事務所之間就最佳前進方式出現公開分歧。安永的一份內部文件表示：

“每個人都需要協調一致，採取同步行動。這將是一個備受公眾關注的過程。”