鋼鐵板塊掀漲停潮！鞍鋼淨利暴增 860%，開啓中報行情新預期

今日，港、A 兩市鋼鐵板塊全線大漲。A 股方面，鋼鐵板塊大漲 2.77%，其中，鞍鋼股份、西寧特鋼、撫順特鋼漲停，馬鋼股份漲超 6%，沙鋼股份、重慶鋼鐵等漲超 5%。

港股方面，昌興國際大漲 7.5%，鞍鋼股份漲超 6%，馬鞍山鋼鐵漲超 4%。

而今日鋼鐵板塊的集體暴漲，主要是由於板塊中報有望大幅超預期所致。

上週五晚，鞍鋼股份發佈了業績預告。預計 2021 年半年度淨利潤約 48 億元，比上年同期增長約 860%。一季度淨利約 15.2 億，則二季度鞍鋼暴賺了約 33 億元，與以往業績相比，鞍鋼上半年盈利超過兩年的年度盈利總和。

對此鞍鋼表示，2021 年上半年，公司主要是抓住了鋼鐵市場復甦的有利時機等原因，實現了生產經營指標持續提升和淨利潤的大幅增長。

國泰君安證券指出，隨着鞍鋼等公司發佈中報業績預告，鋼鐵二季度業績超出市場之前預期，板塊業績優、估值低以及競爭格局持續改善，當前行業淡季是較好的佈局時期。隨着業績釋放，鋼鐵板塊逐步進入配置窗口。

瑞信也上調了鞍鋼股份 A 股評級至跑贏大盤，目標價 5.40 元；上調鞍鋼股份港股評級至跑贏大盤，目標價 6 港元。

另外，西寧特鋼 6 月 20 日晚間公告稱，控股股東籌劃引進戰略投資者等重大事項。

臨近中報季，鋼鐵板塊的業績普遍較為優異，好消息也不斷傳來。而這次鞍鋼股份翻了 8 倍的業績則直接引爆了市場對於接下來鋼鐵企業的預期。截至目前，鋼鐵板塊已至少已有 8 家公司發佈了半年度業績預告。其中，7 家預喜，而鞍鋼股份無論淨利或是增速都排在目前第一。

前段時間鋼鐵現貨、期貨市場行情火爆。鋼材、鐵礦石、銅、鋁等大宗商品均創下有史以來的價格新高。此外，5 月上旬噸鋼利潤也達到了 2019 年以來的新高，在鋼鐵價格最高的時候，鋼廠潤基本維持在 1000 元/噸以上，部分鋼廠熱卷利潤接近 2000 元/噸。這也是鋼鐵企業普遍業績大增的主要原因。

目前看，雖然鋼鐵需求端 4 月下旬開始放緩，但全年需求仍不必過度擔憂，基建方面，或以穩為主，在 “不急轉彎” 的基調下，基建投資或不會大幅降温，同時，製造業繼續恢復，製造業復甦大邏輯並未被破壞。

東吳證券表示，預計 2021Q2 主流個股業績單季度環比普遍在 50-100%，同比在 100-300%，增長非常可觀。短期高頻數據較為疲軟，社會庫存進入增長期間，主要為淡季因素影響，對股價不會構成實質性利空。中期來看，再次強調本輪鋼價上漲的三大邏輯：國內製造業上行、海外需求復甦、國內供給端政策，均未發生變化，且成本下降的邏輯主要兑現期在下半年，行業盈利頂部未必出現。

不過也應看到，鋼鐵板塊目前正持續走弱。自 5 月 11 日高點以來的近一個月，鋼鐵板塊最大跌幅已超 15%。上週僅四個交易日，首鋼股份周度跌幅就達 11.06%，鞍鋼鋼鐵周跌幅超 5%。

最近一段時間，監管對鋼鐵行業和鐵礦石的關注層層加碼，數次表態，因此市場投機炒作已明顯降温。

6 月 17 日，發改委表態，推動鋼鐵產業結構的調整，嚴格執行禁止新增產能的規定，繼續對鋼鐵產能違法違規行為保持 “零容忍” 高壓態勢。鼓勵鋼鐵企業加快實施綠色化、智能化改造，提高鋼鐵行業發展質量和水平。

需要注意的是，今日大宗商品也直接閃崩，主要原因是鐵礦石現貨交易將迎指導。今日最新消息，國家發展改革委價格司與市場監管總局價監競爭局赴北京鐵礦石交易中心開展調研，詳細瞭解今年以來鐵礦石交易及價格變化情況，並召開專題座談會，研究做好鐵礦石等大宗商品保供穩價工作。截至收盤，鐵礦石暴跌 9%，螺紋鋼暴跌 4%。