社交平台 Soul 赴美上市，3000 萬孤獨靈魂能撐起多大市值？

早在 3 月份，社交平台 Soul美股上市的消息就已經在市場上流傳。昨天，靴子終於落地，Soul 正式向美國證券交易委員會遞交招股書，申請以 SSR 為交易代碼，在納斯達克上市。

繼微博之後，又一家國內社交平台公司赴美上市。不同的是，Soul 的出身沐浴着騰訊系的光環。但一方面爭議纏身，另一方面變現能力尚未得到驗證。

打着尋找 “靈魂伴侶” 旗號的 Soul，能觸動投資者的靈魂嗎？

1 靈魂社交靠不靠譜？

Soul 於 2015 年上線，2016 年 11 月正式發佈 APP。Soul 主打的是匿名語音聊天，也就是陌生人社交。和同賽道的陌陌、探探等不同的是，Soul 走的是 “靈魂社交” 這條路——幫你找 soul mate。

用創始人張璐的話説：市面上缺少一款可以讓用户無壓力地自由表達、發佈生活日常和感受，並收到即時、有質量的共鳴的產品。

如何理解張璐這段話，和 Soul 實現 “靈魂社交” 的路子，從這款軟件的玩法可以略窺一二。Soul 和其它社交軟件最大的區別是弱化真實信息，包括長相、職業、社會地位等。

這體現在它不支持用户使用真人照片作為頭像，而是用捏臉功能設置虛擬頭像。之後再通過填寫 “靈魂測試” 問卷，被分配到不同的 “星球”，從而細化標籤。平台將通過算法，為用户推薦興趣愛好或性格特點較為匹配的用户。

 Soul 軟件截圖

相比於陌陌、探探基於 LBS 的 “看臉式社交”，Soul 給用户、特別是女性用户的感覺更 “輕”。這種另闢蹊徑的 “弱社交” 玩法，為 Soul 在初期贏得了一部分用户，尤其是年輕用户的喜愛。數據顯示，2021 年 3 月，Soul 平均 DAU 的 73.9% 在 1990 年或之後出生。

弱社交的玩法雖然讓 Soul 顯得相對更為 “純粹”，但另一方面也產生了用户粘性不足的後果。數據統計，Soul 次月留存率僅有 16.17%，低於探探的 42.47%。

為了增強用户粘性，Soul 試圖在不改變宗旨的情況下打造社區，也就是類似微博的信息流廣場。只不過這些動態同樣是基於算法為用户推薦的可能感興趣內容，這更類似於抖音的玩法，Soul 將之稱為 “社交元宇宙的多元化體驗”。

另外，Soul 也在嘗試增加其它功能以提高產品活躍度，比如羣聊排隊、語音匹配、臉基尼匹配，和基於地理位置進行匹配的戀愛鈴。

 Soul 軟件截圖

2020 年中國移動社交用户規模突破 9 億人，較 2019 年增長 7.1%。其中騰訊系的微信、QQ 牢牢佔據最大份額，其次是第二梯隊的陌陌、探探等陌生人社交平台，和知乎等內容社區。

在陌生人社交賽道已經一片紅海的情況下，Soul 憑藉另類思路打出了名氣。資本的嗅覺是敏鋭的，隨着老牌社交平台的活力逐漸下降，對 “Z 世代” 更具吸引力的 Soul 自然受到了資本青睞。

2017-2018 年，Soul 先後完成由五源資本、元生資本等機構領投的 A、B 輪融資，2019 年完成 C 輪融資。根據相關數據統計，Soul 獲得私有投資者領投的 6000 萬美元融資。

不過在 Soul 的投資者中，最令人們在意的肯定是社交領域的最強王者——騰訊。招股書顯示，IPO 前，Soul 創始人張璐持股 32%，擁有公司 65% 投票權；騰訊持股 49.9%，擁有公司 25.7% 投票權。

2 Soul 賺到錢了嗎？

招股書顯示，截至 2021 年第一季度，Soul App 手機移動端月活躍用户已達到 3320 萬，日活躍用户 910 萬，同比增長分別為 109% 和 94.4%。

流量已頗具規模，但 Soul 面對變現的難題仍然難以給出令人滿意的解答。

去年之前，Soul 主要的變現途徑為會員付費和售賣虛擬幣，即 soul 幣。用户通過付費成為會員或購買虛擬幣，可以獲得某些功能特權和虛擬商品。

這部分收入規模可以通過三個指標來考量：

2019 年，Soul 的月均付費用户數量為 26.89 萬，2020 年增加到 92.93 萬，2021 年一季度付費用户達到 154 萬；月均用户付費率從 2019 年的 2.3% 增長至 2020 年的 4.5%，2021 年一季度達到 4.8%；每付費用户月均收入也從 21.9 元增長到 43.5 元，一季度達到 48.6 元。

此外，從 2020 年三季度開始，Soul 開始進行廣告方面的商業化探索。2021 年第一季度，Soul 的廣告收入為 3230 萬元。

除了廣告和會員付費，Soul 還上線了電商業務 Giftmoji，以增加變現場景。不過以結果來看，Soul 的商業化嘗試暫時還未能使其盈利。

招股書顯示，2019 年至 2020 年，Soul 的營收分別為 7070 萬元、4.98 億元，同比增長超過 600%.營收雖然大幅增長，但卻增收不增利。

Soul 的虧損問題從未解決，並且規模不斷擴大。2019 年至 2020 年，Soul 的淨虧損分別為 2.99 億元、4.88 億元；2021 年第一季度，Soul 實現了 2.38 億元營收，但淨虧損也來到 3.83 億元。

 數據來源：招股書

虧損不斷擴大的原因來自於 Soul 巨大的營銷支出，畢竟，作為社交領域的後起之秀，四歲半的 Soul 仍然處在打天下階段。

招股書顯示，2019 年和 2020 年，Soul 的廣告費用分別為 1.966 億元和 6.021 億，分別佔收入的 278.1% 和 120.9%。

隨着宣傳力度繼續加大，2021 年第一季度，soul 的廣告費增長為 4.597 億元人民幣，幾乎是一季度收入 2 倍。並且，Soul 在招股書中表示，隨着業務擴大，預計廣告費用將繼續增加。

 數據來源：招股書

也就是説在未來一段時間，Soul 仍然很難實現盈利。相比於前輩陌陌在 2016 年決絕地轉型直播從而迅速找到了盈利點，Soul 的商業化之路，還有很長一段路要走。

3 結語

除了商業化之外，Soul 也存在其它方面的隱憂。

比如隨着廣告增多對社區內容質量造成的影響，商業化和用户之間的矛盾，一直以來是困擾着所有社交平台的難題。

另外，Soul 雖然主打 “靈魂社交”，但隨着用户體量擴大，平台對用户的監管難度隨之增加，導致平台一度被捲入詐騙、淫穢色情內容等違法事件。

然而，加強監管就意味着在某種程度上會損害其它用户的體驗。監管、商業化和用户體驗之間的矛盾，是 Soul 亟待解決的難題。

畢竟，上市之後，Soul 就不只再為它的用户，而要對廣大股民負責。但是，急着賺錢的 Soul 正無法避免地在背離自己的初衷。

一個想方設法誘導用户氪金的 APP，還能稱之為 “靈魂社交” 嗎？