梅爾文資本、Archegos 只是意外？對沖基金一季度業績創 20 年最佳開局！

近日，對沖基金研究公司（HFR）表示，雖然梅爾文資本和 Archegos 在 “散户大戰” 和 “史上最大單日爆倉案” 中大潰敗，但華爾街的對沖基金仍取得了 20 年來的最佳一季度業績。

據 HFR 統計，追蹤整個基金加權綜合指數在第一季度上漲了 6.1％，這是自 2000 年互聯網泡沫破滅以來第一季度的最高收益。

此外，以標準普爾 500 指數為基準，對沖基金的回報率也略好於整個市場，比大盤的收益率高出了 5.77％。

雖然對沖基金整體表現出眾，但由於史無前例的 “散户大戰做空基金” 和 “史上最大單日爆倉案” 的影響，少數基金損失慘重。

其中，梅爾文資本在 1 月淨值下跌了 54.4％，而 Archegos 的損失達到了 350 億美元。

即便如此，這些虧損嚴重的基金仍只是整合市場的個例。根據 HFR 的數據，按照收益排列，對沖基金最後的 10% 分位數季度平均損失了 6.2％。與此同時，對沖基金的前 10％分位數平均收益率達到了 8.6％。

在盈利的對沖基金中，表現最佳的是事件驅動型基金，HFR 表示，這得益於他們對深度價值投資的深刻理解。據統計，事件驅動型基金指數 3 月份上漲了 1.85％，至一季度末上漲了 8.21％。

此外，HFR 稱，緊隨其後的是股票對沖基金，在第一季度增長了 7.36％；排在第三名的是相對（趨勢）價值對沖基金，在本季度結束時上漲了 3.89％；而宏觀策略基金一季度獲得了 3.83％的回報，與趨勢價值相當。

HFR 表示，隨着股票市場達到創紀錄的高位，對沖基金在戰術上開始轉向靈活的盯住宏觀經濟和地緣政治發展的策略。

HFR CEO Kenneth Heinz 在一份聲明中表示，由於數字資產，病毒變種影響和金融機構的需求不斷變化，把握機會能力強且押注波動趨勢策略的基金很可能在 2021 年中期之前引領市場表現。