Big Four Banks Bring Back 5-Year Large-Denomination Certificates of Deposit, with Top Rate at 1.6%

8 月 1 日，工商銀行上架 2026 年第一期、第二期 5 年期個人大額存單，年化利率分別為 1.60% 和 1.55%，均 20 萬元起存，支持部分提前支取和轉讓。

截至發稿，兩款產品參考剩餘額度均大於 1000 萬元。

隨着工行加入，工、農、中、建四家國有大行均已重新上架 5 年期大額存單產品，最高年化利率均為 1.6%。

2025 年 11 月，國有大行集體下架 5 年期大額存單產品，停售近一年後，此輪迴歸始於 7 月初。

7 月 1 日，中行推出覆蓋全期限的個人大額存單，5 年期品種年化利率為 1.60%，20 萬元起存，支持轉讓、質押；建行 7 月 10 日上架兩款 5 年期產品，年化利率分別為 1.55% 和 1.60%，認購起點均為 20 萬元；農行 7 月 8 日發行的 5 年期產品，年利率 1.60%、起購金額 20 萬元，與中行、建行最高檔持平，但僅支持櫃面渠道購買。

長期限大額存單的返場與監管規則修訂同步。

6 月 12 日，央行發佈《大額存單管理辦法（徵求意見稿）》，對實施逾十年的暫行辦法進行全面修訂：

以制度形式固化個人投資人認購大額存單起點金額不低於 20 萬元的標準（該標準自 2016 年起已落地執行）；明確大額存單可通過銀行自有渠道及央行認可的第三方合規平台開展轉讓、提前支取和贖回；新增以 DR 利率作為浮動利率存單定價基準，並強化發行銀行的信息披露義務。

對於四大行重啓 5 年期產品能否解讀為存款利率的反轉信號，業內人士普遍認為，本輪迴歸併非利率拐點，而是銀行在存款到期高峰下鎖定長期負債、緩解久期錯配的階段性選擇。

據華泰證券張繼強團隊測算，2026 年一年期以上定期存款到期規模約 50 萬億元，較 2025 年增長約 10 萬億元，其中 5 年期達 5 萬億至 6 萬億元，銀行需提前承接以緩解負債端久期錯配壓力；

與此同時，長期限存單此前近乎絕跡，大額存單與普通 5 年期定存利率持平，但憑藉 “可轉讓” 等特性具備流動性優勢。

在低利率持續的背景下，長期限大額存單是否僅是階段性迴歸，仍有待觀察。