A-share closing review | After a surge and pullback, the Northern Stock Exchange 50 rose by 3.26%, with AI applications experiencing a full-scale explosion

智通財經 APP 獲悉，7 月 31 日，A 股三大指數早盤大幅高開，創業板指一度漲超 5%、科創 50 盤中漲超 9%，午後漲幅持續收窄，全天呈衝高回落走勢。截至收盤，上證指數報 3832.26 點，漲 0.72%；深證成指報 13578.93 點，漲 2.21%；創業板指報 3343.96 點，漲 3.06%；科創 50 報 1635.96 點，漲 2.99%；北證 50 報 1083.27 點，漲 3.26%。滬深兩市合計成交約 2.54 萬億元，較前日放量約 1991 億元。全市場 4691 只個股上漲，728 只下跌，漲停 101 只、跌停 0 只，賺錢效應約 86.5%。盤面上，AI 應用（詞元概念漲 11.45%、Kimi 概念漲 10.21%）、信息安全、半導體、算力租賃、機器人、CPO 光通信等板塊漲幅居前；銀行、煤炭、保險、白酒、石油石化等板塊逆勢下跌。

驅動因素

創業板指盤中一度漲超 5%、科創 50 盤中漲超 9%，科技成長方向大幅上漲，隔夜美股費城半導體指數大漲 8.19%，韓國 Kospi 盤中一度漲超 17%、SK 海力士盤中漲超 28%、三星電子二季報銷售額同比增 130% 超預期。AI 應用概念全線走強，詞元概念板塊漲 11.45%、Kimi 概念漲 10.21%，國家發改委 7 月 31 日發佈會表示"十五五"算力網建設預計新增直接投資 4 萬億元，並推進人工智能法立法進程。信息安全概念走強，用友網絡漲停、深信服漲超 14%，國家發改委同日發佈會表示將加快人工智能法立法進程。銀行、煤炭、保險等板塊逆勢下跌，農業銀行跌超 5%、安泰集團跌超 7%。兩市合計成交約 2.54 萬億元，較前日放量約 1991 億元，漲停 101 只、無跌停個股。

熱門板塊方面

1、【AI 應用】 AI 應用概念全線爆發，詞元概念板塊漲 11.45%、Kimi 概念漲 10.21%，AI 營銷概念漲 8.67%、物理 AI 概念漲 9.26%。中文在線、易點天下、藍色光標、崑崙萬維、榮信文化 20CM 漲停。國家發改委發佈會稱將加快人工智能法立法進程，華創證券研報認為國產大模型（GLM-5.2 至 Kimi K3）性能提升節奏超預期，具備全球前沿競爭能力。

2、【半導體/算力】 半導體產業鏈集體反彈，板塊漲 3.28%，168 只上漲、9 只下跌。太極實業漲停，兆易創新、德明利、普冉股份盤中觸及漲停，工業富聯漲超 6%。消息面上，三星電子 Q2 業績大超預期，預判生成式 AI 將推動存儲芯片短缺持續至 2028 年，計劃將長期協議銷售佔比提至 60%-70%；亞馬遜年度資本支出指引上調至 2200 億美元。

3、【信息安全】 信息安全概念走強，板塊指數漲超 5%。用友網絡漲停，深信服漲超 14% 盤中一度觸及漲停，合合信息、漢得信息等漲超 5%。催化方面，國家發改委 7 月 31 日發佈會表示將加快人工智能法立法進程，AI 安全治理與國產軟件替代預期升温。

調整板塊

銀行、煤炭、保險、白酒、石油石化等板塊逆勢下跌。銀行板塊農業銀行跌超 5%，中國銀行、寧波銀行、交通銀行、工商銀行、建設銀行集體走低；煤炭板塊安泰集團跌超 7%，板塊內全線飄綠；保險、白酒板塊走勢偏弱。上述板塊在近期均有較大漲幅，銀行股工商銀行、建設銀行於前一日雙雙創下歷史新高，當日跌幅居前。