Surge of Over 15%! NXP Semiconductors Q1 Revenue Beats Expectations with 12% Growth, Q2 Guidance Raised | Earnings Insight

恩智浦半导体（NPX）公布超预期的 2026 年第一季度业绩，营收同比增长 12%，各终端市场全面回升，并同比给出超预期第二季度指引，显示需求复苏动能正在加速积聚。

公司第一季度营收 31.81 亿美元，同比增长 12%，超出分析师预期的 31.5 亿美元。非 GAAP 摊薄每股收益为 3.05 美元，同比增长 16%。受 MEMS 传感器业务出售产生的 6.27 亿美元一次性收益推动，GAAP 摊薄每股收益达 4.43 美元，较去年同期的 1.92 美元大幅跃升。

公司总裁兼首席执行官 Rafael Sotomayor 表示，增长反映了对差异化产品组合的持续投资和客户采用率的提升，"这一势头预计将在 2026 年余下时间进一步加速。"

展望第二季度，NXP 预计营收区间为 33.5 亿至 35.5 亿美元，中值为 34.5 亿美元，同比增速中值约 18%，环比增速中值约 8%，分析师预期 32.7 亿美元。非 GAAP 摊薄每股收益指引区间为 3.29 至 3.72 美元，中值 3.50 美元，显著高于第一季度的 3.05 美元。

消息公布后，NXP 盘后大涨 15%。

第一季度各业务板块均实现同比增长。

汽车业务仍是最大收入来源，录得 17.82 亿美元，同比增长 6%；工业与物联网业务增长最为突出，达 6.28 亿美元，同比大增 24%；移动业务录得 3.91 亿美元，同比增长 16%；通信基础设施及其他业务录得 3.80 亿美元，同比增长 21%。

从季度环比来看，各板块受季节性因素影响出现不同程度回落，其中移动业务环比下降 19%，汽车业务环比小幅下降 5%，但通信基础设施及其他业务逆势环比增长 14%。

渠道库存方面，第一季度末库存周数从上季度末的 10 周升至 11 周，同比则从 9 周有所上升，是需要持续关注的一个指标。

2 月 2 日，NXP 完成了此前披露的 MEMS 传感器业务出售，获得现金收益 8.78 亿美元，并录得 6.27 亿美元的一次性出售收益，计入其他收入（支出）项目，直接推升当季 GAAP 营业利润率至 47.3%，远高于去年同期的 25.5%。

剥离这一非核心业务后，NXP 将资源进一步聚焦于汽车数字化及边缘 AI 等战略方向。

第一季度，公司推出 S32N7 超级集成处理器系列，旨在推动汽车数字化核心功能；发布 eIQ Agentic AI 框架以强化安全实时边缘 AI 能力；并与英伟达合作发布机器人解决方案，以及与 GE HealthCare 在边缘 AI 领域开展合作。

第一季度经营活动现金流为 7.93 亿美元，资本支出净值为 7900 万美元，非 GAAP 自由现金流达 7.14 亿美元，占营收比例为 22.4%，较去年同期的 4.27 亿美元大幅改善。

当季资本回报总计 3.58 亿美元，占非 GAAP 自由现金流的 50.1%，符合公司既定目标。

其中股票回购 1.02 亿美元，现金分红 2.56 亿美元。公司还披露，第一季度结束后至 4 月 24 日期间，已通过 10b5-1 计划额外执行 3200 万美元的股票回购。

1 月 5 日，NXP 以现金偿还了 5 亿美元本金的 5.35% 优先无担保票据，当季末净财务杠杆率为 1.7 倍，低于上季度末的 1.9 倍。

NXP 对第二季度的非 GAAP 毛利率指引区间为 57.5% 至 58.5%，非 GAAP 营业利润率指引区间为 33.8% 至 35.6%，均高于第一季度水平，显示管理层对利润率持续扩张抱有信心。