Tracking the Investigation of Chinese Investment Banks in Hong Kong: What Happened?

3 月 12 日，國泰君安國際公告確認，2026 年 3 月 10 日，香港證券及期貨事務監察委員會及香港廉政公署持搜查令到訪香港營業地點檢取若干文件。

隨後，該機構一名僱員被廉署調查拘留，國泰君安國際表示對此高度重視，並將密切監察此事發展。

先前據財新報道，香港廉政公署與香港證監會近期開展聯合執法，兩家中資券商香港辦公室實施突擊搜查，其中國泰君安香港的股票市場資本部 ECM（Equity Capital Markets）主管被帶走協助調查。

需要注意的是，ECM 團隊主要負責港股 IPO 定價、新股配售、再融資等核心股本融資業務，這也是市場普遍將此次被查風波與港股 IPO、配售等事項聯繫的原因。

一位不願具名的消息人士向信風透露：國泰君安在港人員被查一事系由涉嫌內幕交易活動引發。

值得一提的是，過往港股市場的內幕交易較多發生在私有化等項目上。

一名在港投行人士指出：“要看投行內部組織結構。在很多中資券商的香港子公司裏，私有化項目不排除可能由 ECM 參與甚至主導執行層面工作。”

香港市場對內幕交易的整頓由來已久。

去年下半年開始，多名港交所及香港證監會人員，以及證券經紀及網絡名人就涉及內幕交易行為遭到調查。

今年 2 月，香港證監會披露一宗涉嫌內幕交易案件，涉及前港交所上市科助理副總裁陳政華等人。

此次香港監管部門重拳出擊，或有利於進一步穩定香港股票市場的公平交易秩序。

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