Important raw material for chip cooling! The Strait of Hormuz "locks" helium, with 64.7% of South Korea's total imports coming from Qatar

伊朗戰爭引發的霍爾木茲海峽封鎖，正將一場原材料供應危機直接推向全球半導體產業鏈核心。

據華爾街日報此前報道，卡塔爾三處氦氣生產設施已停止運營，全球氦氣供應量的約三分之一已從市場消失。氦氣是半導體晶圓冷卻不可或缺的關鍵原料，而韓國去年氦氣進口總量中，64.7% 來自卡塔爾。

供應鏈風險的現實化，疊加國際油價盤中一度飆升至每桶 111 美元，令市場對半導體行業的成本壓力與原料保障能力產生深切憂慮。

分析人士指出，若封鎖態勢持續，相關企業中期面臨的採購成本與時間壓力將顯著上升。

氦氣供應"確認短缺"、溴潛在風險不容忽視

氦氣供應衝擊已從預警階段演變為實際減量。據華爾街日報 6 日報道，卡塔爾三處氦氣生產設施已停止運作。美國化學學會旗下刊物《C&EN》亦指出，戰爭爆發後"全球氦氣供應量的三分之一已從市場消失"，並警告稱"若衝突持續兩週以上，氦氣用户所面臨的混亂局面可能需要數月才能化解"。

氦氣在半導體制造中用於晶圓冷卻，屬於工藝流程中的必需品。據韓國貿易協會數據，2025 年韓國氦氣進口量中，64.7% 來源於卡塔爾。隨着霍爾木茲海峽封鎖，卡塔爾氦氣的海上運輸通道亦同步受阻，供應鏈斷裂風險進一步上升。

與氦氣相比，溴的供應衝擊尚未進入"確認"階段，但其高度集中的進口來源同樣令業界警惕。溴用於半導體蝕刻工藝，高純度溴化氫（HBr）廣泛應用於 DRAM 及 NAND 閃存製造中的多晶硅蝕刻環節。

韓國溴進口量中，97.5% 來自以色列，是韓國對中東依賴程度較高的 14 類半導體供應鏈品目之一。目前溴仍被界定為潛在風險因素，相較氦氣尚處於相對安全區間，但一旦局勢進一步擴散，其脆弱性將迅速暴露。

企業應對：庫存與多元化供應爭取緩衝時間

面對供應衝擊，韓國半導體企業正依託前期備貨與供應商多元化部署爭取短期緩衝。據悉，SK 海力士不僅持有一定氦氣庫存，還已額外鎖定新的供應渠道，目前已基本脱離短期衝擊範圍。

然而，中期風險仍難以消除。卡塔爾氣體生產停擺與霍爾木茲海峽封鎖若持續延續，企業在關鍵原料採購上的成本與時間負擔將持續累積。即便供應未完全中斷，切換至經過驗證的替代供應商同樣需要時間。

據 AI 投資信息平台 Epic AI 對 6 日至 9 日公開券商研報的綜合分析，伊朗衝突正通過霍爾木茲海峽封鎖與油價急漲，對全球能源市場造成直接衝擊，並引發半導體行業短期波動擴大與成本上升憂慮。

分析人士提示，若衝突長期化，數據中心投資延遲、融資成本上升及全球工廠停產等風險仍存在，韓國作為對霍爾木茲依賴度較高的能源進口國，面臨的額外壓力不可低估。