The competitive landscape of AI platforms is quietly changing: Claude's monthly traffic surged by 63%, but Google's moat remains unfathomably deep

生成式 AI 的流量競爭在 2 月出現更清晰的分化，Claude 在功能更新帶動下顯著放量，Gemini 延續穩步上行，但 Google 在用户規模與搜索份額上仍保持優勢。

據追風交易台，美銀 3 月 6 日發佈報告《Claude 表現出色，Gemini 持續增長》，報告援引 Similarweb 數據，2 月 Claude 全球日均網頁訪問量環比增長 63%，明顯快於 Gemini 的 17% 與 ChatGPT 的 7%，Google 網頁訪問量環比增長 4%。

移動端滲透也在加速。按 Sensor Tower 口徑，2 月 Claude 全球移動端日活用户數環比增長 54% 至 420 萬，Gemini 環比增長 12% 至 8200 萬，ChatGPT 環比增長 4% 至 4.4 億，顯示 AI 能力正持續帶來增量使用。

在競爭加劇的同時，Statcounter 數據顯示 Google 全球搜索份額 2 月環比上升 14 個基點至 90.0%。BofA Securities 認為，AI 正在推動更復雜、更長的查詢流並擴張搜索機會，維持 Alphabet 買入評級與 370 美元目標價。

網頁端：Claude2 月增速領跑

據 Similarweb 數據，2 月份全球各主要 AI 平台網頁日均訪問量均實現不同程度的環比增長。

谷歌以 2.9 億次日均訪問遙遙領先，同比增 6%，環比增 4%；ChatGPT 日均訪問量達 1.97 億次，同比增 42%，環比增 7%；Gemini 日均訪問量 7900 萬次，同比增長高達 667%，環比增 17%。

Claude 的表現則格外突出。2 月全球日均訪問量達 1100 萬次，同比增長 308%，環比增幅高達 63%。

美國市場同樣延續這一趨勢：Claude 美國日均訪問量 330 萬次，同比增 353%，環比增 67%。美銀證券將這一爆發式增長歸因於 2 月推出的新 Claude Code 功能和模型升級。

從新興 AI 平台的橫向比較來看，Grok、Perplexity.ai 和 Claude.ai 在流量榜上相對領先。2 月全球範圍內，Perplexity.ai 日均訪問量約 600 萬次，同比增 44%；Grok 日均訪問量約 1100 萬次，環比增 9%。

值得注意的是，上述所有新興 AI 平台的流量總和，仍不及谷歌日均訪問量的 1%，規模懸殊依然顯著。

移動端：Gemini 和 Claude 雙雙發力

移動端數據同樣印證了上述趨勢。據 Sensor Tower 統計，2 月份全球主要 AI 平台移動端 DAU 中，ChatGPT 以 4.4 億的規模繼續領跑，同比增 193%，環比增 4%；Gemini 全球移動端 DAU 達 8200 萬，同比增 328%，環比增 12%，單月淨增約 900 萬。

Claude 在移動端的增長同樣搶眼。2 月全球移動端 DAU 達 420 萬，同比增 407%，環比增幅高達 54%，單月淨增 140 萬。

美國市場方面，Claude 移動端 DAU 達 130 萬，同比增 394%，環比增 52%。作為對比，Grok 移動端 DAU 為 1200 萬，環比增 3%；Perplexity 全球移動端 DAU 約為 900 萬，同比增 191%。

儘管增速引人注目，Claude 和 Perplexity 的 DAU 絕對量級仍與 ChatGPT 和 Gemini 存在數量級差距。谷歌自身移動端全球 DAU 高達 22 億，同比增 12%，體量優勢依然無可比擬。

搜索份額：谷歌地位穩固，Bing 悄然蠶食

在搜索市場份額方面，據 Statcounter 數據，2 月谷歌全球搜索份額環比小幅回升 14 個基點至 90.0%，但同比仍微降 14 個基點。Bing 則環比上升 55 個基點，同比增 103 個基點至 5.0%，延續上升勢頭。

地區數據呈現分化特徵。在美國市場，谷歌搜索份額環比回升 26 個基點至 84.2%，但同比仍下滑 311 個基點；Bing 美國份額環比上升 57 個基點，同比增 300 個基點至 10.5%，漲勢明顯。

分設備來看，谷歌在移動端優勢更為突出。2 月全球移動搜索份額同比增 82 個基點至 95.2%；桌面端同比增 305 個基點至 83.0%。美國桌面端谷歌份額同比增 181 個基點至 77.4%，而 Bing 美國桌面份額則同比下降 77 個基點至 16.7%。

投資邏輯：AI 驅動搜索擴張，Alphabet 維持買入

美銀維持對 Alphabet 的買入評級，目標價 370 美元，基於 27 倍 2027 年預期核心 Google GAAP 每股盈利加每股現金估值。

報告指出，Alphabet 處於有利的長期競爭地位，核心邏輯在於：

1）AI 推動搜索使用擴張：持續的用户增長與強勁的第四季度搜索業績表明，AI 正在催生一輪擴張性的搜索使用週期，用户查詢更加複雜、查詢流更長，整體搜索機會在擴大，而非被替代。

2）搜索貨幣化潛力提升：AI 整合有望通過改善意圖理解和提高零點擊查詢的貨幣化率來輔助搜索變現（目前仍處於中性階段）；Agentic 能力還可能顯著增強效果衡量能力。

3）估值相對合理：當前約 300 美元的股價對應 2027 年 GAAP 每股盈利的 24 倍市盈率，而標普 500 對應約 20 倍，溢價幅度在可接受範圍內。