To address the power shortage, the United States plans to add up to 10 new nuclear reactors, potentially with Japan "footing the bill."

美國政府計劃採購並擁有多達 10 座新建大型核反應堆，以應對數據中心和人工智能發展帶來的電力需求激增。

11 月 19 日，據媒體報道，美國能源部幕僚長 Carl Coe 在美國一場能源會議上表示，儘管政府介入私營市場有悖常規，但當前的局面已構成 “國家緊急狀態”。

分析認為這表明特朗普政府正試圖利用行政權力，加速推動核能基礎設施建設以填補能源缺口。

資金方面，該計劃可能利用日本此前承諾的 5500 億美元投資資金。作為美日貿易協議框架的一部分，日本已同意向美國能源項目投資約 3320 億美元，其中包括對西屋電氣（Westinghouse）新型 AP1000 反應堆及小型模塊化反應堆的投資。

然而，鑑於日本自身的財政狀況，這筆資金最終能否完全到位，或是否需由美國財政部填補缺口，目前仍存在不確定性。

這一消息引發了市場對核能板塊的高度關注，預計將為核電供應鏈帶來大量資本流入。從反應堆設計、重型製造到鈾濃縮及安全監控設備，多個環節的行業龍頭被視為潛在受益者。

隨着人工智能數據中心對電力的需求呈爆炸式增長，以及美國本土製造業的潛在復甦，美國電力系統面臨巨大壓力。

此前美國總統特朗普上任首日即宣佈能源緊急狀態，解鎖了包括快速審批通道、擴建電網及挽救煤電廠在內的多項國內權力。

Carl Coe 在田納西先進能源商業委員會主辦的會議上直言：

政府介入私人市場的角色是神聖不可侵犯的——通常你不會這麼做。但這是國家緊急狀態。

目前，美國能源部並未透露具體的選址細節，Coe 在會上表示：“我們正在決定將它們放在哪裏”，並對核反應堆項目的最終落實表達了信心。

除直接購買反應堆外，早前還有消息稱美國將向核電行業投入 “數千億美元” 貸款，其中包括已發放的一筆用於重啓三里島核電站的 10 億美元貸款。

隨着聯邦政府計劃直接下場採購，市場猜測核能領域的多個關鍵參與者將從中獲益。

在反應堆設計與建設方面，目前擁有大型反應堆設計（AP1000）的西屋電氣由 Cameco 和 Brookfield 資管公司共同持有，由於這是目前唯一在討論中的大型反應堆設計，相關方已在與美國政府進行協調。通用電氣 - 日立雖擁有沸水堆技術，但近年來更專注於小型堆 BWRX-300 的開發。

在設備與製造端，BWX Technologies 作為美國政府的主要核承包商，可能在重型製造領域獲得更多角色。

Mirion Technologies 作為輻射安全與監測設備的領導者，以及 Flowserve 作為核泵和閥門的主要供應商，均有望獲得大量訂單。Flowserve 在最新的財報中指出，其面臨的潛在核合同收入流高達 100 億美元。

在燃料供應鏈方面，Centrus Energy 和 Silex Systems 在低濃縮鈾（LEU）及高含量低濃縮鈾（HALEU）生產領域的擴張備受矚目。

此外，美國國內的鈾礦開採公司（如 UEC, EU, URG, UUUU）也將受益於聯邦政府擴大國內鈾礦開採的努力，這不僅是為了商業擴容，也是出於國防需求。

分析認為此次計劃若成行，將打破美國核電建設長達十多年的僵局。

美國上一次大規模核電站動工已是十多年前的事，且行業因 Southern 的 Vogtle 項目超出預算 160 億美元並延期七年而深受打擊，導致許多能源企業一度認為昂貴的大型核電項目已無前景。

然而，AI 熱潮改變了行業邏輯。

Xcel 首席執行官 Bob Frenzel 今年早些時候曾提出，大型核電項目可能重新流行。

在電力短缺的紅色警報下，美國政府的直接介入或許正是該行業重啓所需的關鍵推力。