Liquidate Nvidia! "The tech tycoon behind the White House" Peter Thiel significantly reduced his holdings in the third quarter, and newly bought Microsoft and Apple

作為硅谷最具影響力的投資者之一，Peter Thiel 的最新動向又一次向狂熱的 AI 市場發出一個明確的謹慎信號。

根據向美國證券交易委員會（SEC）提交的最新 13F 持倉報告，Thiel Macro LLC 在第三季度完全退出了對英偉達的投資。這一舉動尤為引人注目，因為它發生在英偉達市值突破 5 萬億美元、華爾街分析師普遍將其視為 “不可動搖” 的領頭羊之際。並且，11 月 19 日英偉達即將發佈最新財報。

與清倉同步進行的，是一次徹底的投資組合重塑。該基金大幅削減了其美股總持倉，從第二季度的約 2.12 億美元降至僅 7440 萬美元。與此同時，基金建立了在微軟和蘋果的大額新頭寸。

投資組合大換血：清倉 AI 龍頭，總持倉縮水三分之二

Thiel Macro LLC 在第三季度的操作堪稱激進。文件顯示，該基金不僅清倉了佔其上一季度投資組合權重高達 40% 的英偉達、賣出了全部 53.77 萬股，還拋售了另一筆佔權重 19% 的重要持倉 Vistra Energy。

此舉與英偉達自身強勁的基本面形成了鮮明對比。據報道，英偉達的季度銷售額從 393 億美元飆升至 467 億美元，其數據中心業務收入增長了 56%。然而，Thiel 的選擇顯然是基於對未來估值而非當前業績的判斷。

整體來看，基金的投資組合換手率超過 80%。總持倉規模從約 2.12 億美元急劇收縮至 7440 萬美元。這一系列操作更像是一次果斷的戰略收縮，而非温和的再平衡。

轉向科技巨頭：新建倉微軟蘋果，減持特斯拉

在大幅減倉的同時，Thiel Macro LLC 將剩餘的資金集中投向了另外兩家科技巨頭。文件顯示，該基金首次買入了微軟和蘋果的股票。

該基金在第三季度新建倉買入了 49000 股微軟股票和 79181 股蘋果股票。與此同時，基金對長期持有的特斯拉進行了大幅減持，賣出了 20.76 萬股，減持比例高達 76%。

截至第三季度末，Thiel Macro LLC 的投資組合僅剩三隻股票。其中，減持後的特斯拉仍是第一大重倉股，佔比約 38.8%；新買入的微軟和蘋果緊隨其後，分別佔投資組合的 34.1% 和 27.1%。

這一轉變表明，Thiel 目前更青睞那些擁有多元化收入來源、龐大雲業務、硬件生態和成熟軟件服務的平台型公司。

AI 泡沫論再起：Thiel 的言行一致

Thiel 的此次調倉並非毫無徵兆。他此前曾公開警告，AI 領域的炒作週期已經遠遠領先於其實際的經濟效益，並將當前的市場狂熱與 1999 年互聯網泡沫時期相提並論，當時投資者為一項需要 15 到 20 年才能完全實現的技術支付了過高的價格。

將英偉達的持倉 “歸零”，正是這一觀點的有力體現。儘管 Thiel 本人也曾稱讚英偉達在硬件領域的領導地位，但他的投資決策表明，他認為 AI 的變革將是 “緩慢燃燒” 的過程。在他看來，能夠提供持久經濟價值的，是那些平台型公司，而非當前估值已處於高位的純粹芯片製造商。

在對 AI 潛在泡沫表示擔憂的知名人士中，Peter Thiel 並不孤單。亞馬遜創始人 Jeff Bezos 曾將 AI 熱潮形容為一場 “工業泡沫”；高盛首席執行官 David Solomon 則指出，市場可能面臨 12 至 24 個月的回調。此外，傳奇投資者 James Anderson 曾對英偉達的某些融資計劃表示 “不安”。

“白宮背後的科技大佬”

Peter Thiel 在科技和投資界擁有舉足輕重的地位，其影響力源於他在多家顛覆性科技公司中的創始角色。他不僅是支付巨頭 PayPal 的聯合創始人並曾擔任其 CEO，還是 Facebook 的首位外部投資者。

此外，他聯合創辦了目前最受關注的國防 AI 公司 Palantir 並擔任董事長，同時通過他旗下的 Founders Fund，投資了 SpaceX 和 Airbnb 等一系列知名企業。這些橫跨金融科技、社交媒體和國防科技領域的深厚背景，使其成為在技術和資本市場都極具影響力的聲音。