The Nasdaq rebounded on Friday, "temporarily halting" large-scale liquidations, Bank of America: "Bottom-fishing" can wait for the next wave of CTA liquidations

華爾街見聞
2025.11.17 00:40
portai
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美銀指出，上週 CTA 股票頭寸風險是美股市場的核心主題。納斯達克 100 指數出現劇烈波動，儘管週五的反彈暫時緩解了 CTA 平倉壓力，但若逢低買盤減弱，可能導致更大規模的系統性平倉，加劇納斯達克的下跌。

美銀：

上週，CTA 股票頭寸風險依然是美股市場核心主題 。

大盤科技股顯現脆弱跡象，納斯達克 100 指數兩次出現單日 2% 的波動，這是自 4 月 “解放日” 以來首次出現如此劇烈的波動。最初的反彈為 CTA 頭寸提供了緩衝，但週四的下跌使平倉觸發位再次面臨考驗。儘管週五開盤前的價格走勢暗示 CTA 可能加速平倉，但開盤後強勁的逢低買盤可能使大部分風險敞口得以維持 。

然而，如果逢低買盤力量減弱，CTA 基金維持其過高的多頭頭寸的能力將是有限的。若美股未能穩定，可能迫使更大規模的系統性平倉，從而加劇納斯達克的下跌 。

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