The largest banks with the highest year-to-date growth have released their third-quarter reports, with ABC's net profit exceeding 220 billion, and the growth rate improving quarter-on-quarter

今年哪家銀行股的股價漲幅最大，答案是農業銀行！

根據 WIND 統計，農業銀行是 A 股市場年內漲幅最高的銀行股。截至 10 月 30 日，年內漲幅超過 57.7%，截至三季度末農行的總市值已經超過 “宇宙行” 工行。

上漲行情背後，是什麼樣的業績表現呢？

10 月 30 日晚間，中國農業銀行布了 2025 年第三季度報告，揭開了這個秘密。

報告顯示，農業銀行在前三季度交出了一份穩健增長的成績單。1-9 月，實現營業收入達到 5507.74 億元，同比增長 1.87%。實現了歸屬於母公司股東的淨利潤 2208.59 億元，同比增長 3.03%。

農行的同比增速表現，較中報進一步改善，淨利潤增速比此前公佈的中行利潤還要好一點。從這個角度看，市場資金還是挺有眼光的。

年化淨資產收益率：10.47%

根據三季報，今年前三季度九個月，另外，農業銀行總資產超過 48.14 萬億元，相比去年末 43.24 萬億元，大增 11.33%，做到了 “大象起舞”。

整體業務比較穩定的農業銀行，年化平均總資產回報率為 0.65%，同比接近持平；年化加權平均淨資產收益率為 10.47%，保持在 10% 以上。實現基本每股收益 0.59 元，同比增加 0.03 元。

由於前三季度的每股收益繼續提升，可以想見，10 月 31 日開市後，農業銀行現在的動態市盈率將會進一步降低，攤薄後可能再次回到 10 倍（10 月 30 日收盤價格為 10.1 倍）。

手續費及佣金淨收入增速明顯

從營收結構看，農行的季報也有很多可探討之處。

其中，淨利息收入 4273.08 億元，同比下降 2.40%，但手續費及佣金淨收入 698.77 億元，同比大幅增長 13.34%，達到 698.77 億元，有效彌補了淨利息收入的波動，成為推動營收增長的重要引擎。

另外，以攤餘成本計量的金融資產終止確認產生的收益 201.81 億元，同比增長 318% 以上，貢獻明顯。

今年初以來，農行的營業支出 1746.69 億元，同比增長 3.84%; 成本收入比（中國會計準則）29.14% ，同比上升 0.20 個百分點。 信用減值損失 1274.03 億元，同比減少 36.43 億元。

總負債比年初增長 12%

截至報告期末，農業銀行的總資產規模已突破 48 萬億元大關，達到 48.14 萬億元，較上年末增長 11.33%，規模實力進一步增強。其中，客户貸款及墊款總額 26.99 萬億元，比上年末增長 8.36%。

同時，負債端基礎相當的堅挺，總負債 44.96 萬億元，比上年末增長 12.01%。吸收存款總額達 32.07 萬億元，比上年末增長 5.82%，為業務的穩健擴張提供了有力支撐。

截至 9 月末，農業銀行不良貸款額 3414.04 億元，不良貸款率為 1.27%，較上年末下降 0.03 個百分點。撥備覆蓋率高達 295.08%，較上年末下降 4.53 個百分點。

風險提示及免責條款

市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用户特殊的投資目標、財務狀況或需要。用户應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。