Goldman Sachs interprets Jensen Huang's GTC speech: $500 billion revenue expectation, exceeding market expectations, with further upward adjustment potential

本文作者：龍玥

來源：硬 AI

英偉達在最新的 GTC 大會上釋放了極為強勁的收入信號，引發了華爾街的積極解讀。

10 月 28 日，英偉達 CEO 黃仁勳在 GTC 大會上透露，公司對在 2025 至 2026 年期間實現累計 5000 億美元的數據中心業務收入具備 “可見性”。該收入預期將涵蓋其 Blackwell 及下一代 Rubin 架構的產品。

高盛最新研報強調，5000 億美元的規模顯著高於此前的市場預期。該行分析師指出，這一目標比市場通過 Visible Alpha Consensus Data 反映的 4470 億美元共識高出 12%，同時也比高盛自身預測的 4530 億美元高出 10%。

高盛認為，這種對遠期收入能見度的提升，對英偉達股價是一個 “增量的積極因素”，並重申了對其的 “買入” 評級。

該行分析師在報告中強調，儘管他們對英偉達 2026 財年的預測已經比市場共識高出約 7%，但基於最新的管理層評論，他們認為自己的預測數字仍存在 “進一步上調的傾向”。

收入指引遠超預期，高盛看好上行空間

英偉達管理層給出的 5000 億美元累計收入目標，是本次 GTC 大會傳遞出的最強烈的市場信號。而報告進一步分析稱，有幾個關鍵變量可能推動英偉達的業績超越當前預期。

這些因素包括：OpenAI 等大型客户部署模型的具體時間節奏、來自主權政府等非傳統客户的貢獻日益增加，以及公司備受期待的 Rubin 平台正式推出的確切時間。這些都可能成為驅動高盛乃至整個市場繼續上調其財務模型的催化劑。

戰略合作多點開花，拓展 AI 生態版圖

除了驚人的收入指引，英偉達還在 GTC 大會上宣佈了一系列旨在鞏固其 AI 生態系統領導地位的戰略合作。

據高盛報告披露，英偉達宣佈向諾基亞進行 10 億美元的股權投資，認購價格為每股 6.01 美元。此舉旨在加速開發和部署下一代 AI 原生移動網絡及相關基礎設施。同時，英偉達還發布了其 ARC Aerial RAN 計算平台。

在高性能計算領域，英偉達宣佈與美國能源部合作，在其下屬的阿貢國家實驗室和洛斯阿拉莫斯國家實驗室部署七套全新的超級計算機系統。其中，Solstice 和 Equinox 系統將分別配備 10 萬和 1 萬塊英偉達 Blackwell GPU。洛斯阿拉莫斯國家實驗室還確認選用英偉達的 Vera Rubin 平台構建其下一代系統。

此外，公司還推出了用於連接量子計算機與傳統計算系統的高速互聯技術 NVQLink，並宣佈與優步（Uber）合作，利用 Nvidia DRIVE AGX Hyperion 10 平台和 DRIVE AV 軟件，共同擴展優步 L4 級別自動駕駛網絡。

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