Direxion's FAS, FAZ ETFs Rise To The Forefront Amid Monetary Policy Shift

儘管市場的關注主要集中在技術生態系統等重大新聞上，但美聯儲對貨幣政策的轉變值得仔細考慮。上個月，中央銀行將基準利率下調了 25 個基點，結束了為期九個月的政策暫停，這一舉措在預期之中。展望未來，這一決定可能對金融企業產生重大影響。

隨着借貸成本的降低，潛在環境可能會加劇通貨膨脹——這已經對消費者和各個行業構成挑戰。毫不奇怪，黃金價格飆升，直接受益於避險需求。此外，市場資深人士 Ed Yardeni 認為，黃金價格可能在明年某個時候達到 5000 美元，並可能在 2030 年達到 10000 美元。

Yardeni 並不是唯一一個看漲黃金的人，經濟學家 Peter Schiff 也表示，黃金的最終上漲目標為 20000 美元。支撐這種樂觀情緒的主要因素是美國美元的相對價值將持續下降。因此，黃金價格應該會進一步上漲，為金融股票帶來有趣的動態。

在短期內，鴿派貨幣政策可能對金融相關行業產生看跌影響，因為淨利差會受到壓縮。由於銀行通過存款人支付的利息與借款人收取的利息之間的差額來獲利，降低的美聯儲利率將縮小這一差額。因此，壓縮可能會減少淨利息收入，而淨利息收入是大多數銀行的核心利潤驅動因素。

或許並不令人意外，金融選擇行業指數在過去一個月下跌超過 2%。此外，從年初至今，該指數僅上漲 9%，明顯落後於基準標準普爾 500 指數。

另一方面，寬鬆的貨幣政策可能對某些增長行業產生看漲影響，這反過來可能會增強各種金融機構的財務表現。此外，降低的借貸成本應該會因減少障礙的刺激效應而對貸款需求產生積極影響。因此，從長遠來看——假設美聯儲等因素的適當引導——鴿派政策可能對金融行業是一個淨積極因素。

Direxion ETF： 由於基礎行業的動態，想要在兩種立場上進行投機的交易者可以通過 Direxion 的超槓桿交易所交易基金來實現。對於樂觀者，Direxion Daily Financial Bull 3x Shares（NYSE:FAS）為那些有最大上漲信心的人提供了一個平台。另一方面，悲觀者可以考慮 Direxion Daily Financial Bear 3x Shares（NYSE:FAZ）。

這兩隻 ETF 跟蹤金融選擇行業指數的表現（或反向表現）。當然，作為 300% 槓桿的工具，交易者在參與之前必須極其謹慎和謹慎。雖然收益可能非常可觀，但損失也可能同樣陡峭。

主要而言，FAS 和 FAZ ETF 的目的是提供一個便捷的投機機制。通過 3 倍基金，交易者可以繞過期權市場進行槓桿或看跌的押注。ETF 份額（或更準確地説，單位）交易方式與標準的公開交易證券類似。這一熟悉的過程有助於減輕學習曲線。

除了極端的市場風險外，潛在參與者還應注意，槓桿和反向 ETF——尤其是 3 倍類型——絕不應持有超過一天。結構上，原因在於波動性侵蝕，收益可能因每日複利效應而偏離預期。

FAS ETF： 自年初以來，FAS ETF 上漲了近 10%。在過去六個月中，牛市基金上漲了近 44%。

• 儘管 FAS ETF 的整體趨勢強勁，但牛市基金遭遇了嚴重阻力，這令人擔憂。
• 目前，價格走勢位於 200 日移動平均線之上，但低於 50 日移動平均線。因此，牛市必須在此處重新掌控，以防止進一步的技術損害。

FAZ ETF： 在另一邊，FAZ ETF 下跌了大約 33%。在過去的半年中，反向基金下跌了 36%。

• 儘管今年整體動能較弱，但 FAZ ETF 最近顯示出復甦的跡象。
• 價格走勢已超過其 50 日移動平均線和 20 日指數移動平均線。在過去的幾個交易日中，成交量也在上升。

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