Understanding the Market | Chip Stocks Continue to Decline as the U.S. Plans to Restrict Key Software Exports; Institutions Optimistic About Accelerated Domestic Self-Control Process

智通財經

2025.10.23 03:13

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芯片股持續下跌，華虹半導體跌 7.5%，上海復旦跌 6.43%。美國考慮限制關鍵軟件出口至中國，導致美股下跌，特別是 EDA 軟件股。英偉達已退出中國 AI 芯片市場，美光計劃停止對華服務器芯片供應。分析認為，美國的出口管制將加速中國半導體產業鏈的自主可控進程，預計 2026 年國內先進產線擴產將提速，推動國產替代進程。

智通財經 APP 獲悉，芯片股延續跌勢，截至發稿，華虹半導體 (01347) 跌 7.5%，報 70.25 港元；上海復旦 (01385) 跌 6.43%，報 39 港元；晶門半導體 (02878) 跌 1.96%，報 0.5 港元；中芯國際 (00981) 跌 1.87%，報 73.45 港元。

消息面上，據媒體週三援引了一位美國官員和三位聽取過美國政府簡報人士報道，白宮正在考慮對使用美國軟件生產、出口到中國的產品進行管制，此消息令美股進一步下跌，其中 EDA 軟件股跳水。消息人士稱，該計劃並非唯一考慮方案，也可能不會實施。值得注意的是，英偉達確認已完全退出中國 AI 芯片市場，美光計劃對華停供服務器芯片。

首創證券發佈研報稱，中美在半導體和稀土方面的穿透性出口管制標誌着貿易摩擦已轉變為上游核心技術和原材料的對抗，其中美國實行半導體出口管制將加速國內產業鏈自主可控，實現國產替代。招商證券認為，在美國持續加強出口管制背景下，國內自主可控進程加速，同時 2026 年國內偏先進產線擴產有望提速，預計也將帶動國內設備/零部件板塊訂單積極預期和國產替代進程。