Jensen Huang Just Announced Bad News for Nvidia's Rivals

英偉達(NVDA 0.86%) 迄今為止在人工智能 (AI) 熱潮中佔據主導地位，這得益於其圖形處理單元 (GPU) 的強大性能，以及最近推出的整個 AI 產品和服務組合。GPU 是驅動關鍵 AI 任務的芯片，而英偉達開發了額外的產品，以確立其作為 AI 領域首選的地位。

這一戰略是正確的，使英偉達保持領先地位，並每個季度帶來數十億美元的收益。收入達到了創紀錄的水平，芯片設計公司在最新的財政年度報告了 1300 億美元的收入。當然，英偉達面臨着競爭的挑戰，其他芯片設計公司，甚至一些客户，正在開發更低成本的 AI 芯片。但英偉達憑藉其建立的聲譽和對創新的專注，成功保持了領先。

而現在，英偉達首席執行官黃仁勳剛剛宣佈了對競爭對手的不利消息。

圖片來源：英偉達。

用於訓練模型的 GPU

在深入探討之前，先快速回顧一下英偉達最近的增長故事。在人工智能發展的早期階段，英偉達提供其 GPU 來支持這一階段，幫助在大量數據上訓練模型。這些 GPU 是最快、最有效的，使其在希望在 AI 競賽中獲勝的客户中極受歡迎。通過使用英偉達的 GPU，這些客户節省了時間，因此可以更快地開發他們的平台——這意味着他們也可能更快地開始從 AI 項目中產生收入。

從 Meta Platforms 到 Oracle 的公司紛紛湧向英偉達，尋求其最新的芯片，而這些科技巨頭擁有繼續投資於這些高性能產品的財務資源。

為了保持這一切的持續進行，英偉達承諾每年更新其頂級芯片或甚至完整的 AI 架構。到目前為止，它已經兑現了這一承諾，去年推出了 Blackwell 架構，並最近發佈了 Blackwell Ultra 芯片。

當然，如前所述，英偉達面臨着市場上存在競爭對手的事實，從 英特爾(INTC 0.47%) 到 超威半導體 和 博通，甚至像 Meta 這樣的英偉達客户也為某些 AI 任務創建了自己的芯片。到目前為止，這並沒有擾亂英偉達的領導地位。現在，黃仁勳的消息表明，英偉達又向前邁出了一步。

對競爭對手的不利消息

黃仁勳最近宣佈了以下消息，這對公司的競爭對手來説似乎是個壞消息：英偉達正在投資 50 億美元購買英特爾的股票，以便與中央處理單元 (CPU) 的領導者合作，CPU 是大多數計算機的主要芯片。作為交易的一部分，英偉達將把專為英偉達構建的英特爾 CPU 集成到其 AI 數據中心平台中。英特爾也將在其個人計算 (PC) 系統中包含英偉達的 GPU 芯片。

這增強了英偉達的 AI 能力，因為它使公司能夠接觸到頂級 CPU 技術。同時，它也擴大了英偉達在 PC 市場的影響力。因此，英偉達通過與英特爾的這筆交易實現了雙贏。這也進一步鞏固了英偉達在 AI 市場的領導地位，並使英特爾更像是合作伙伴而非競爭對手。顯然，這對英特爾來説並不是壞消息，英特爾在 AI 市場上一直在努力爭取份額，但我不會對其他競爭對手説同樣的話。

英偉達的競爭

當然，這並不意味着競爭已經消失。該領域的其他公司正在推進他們的技術並達成重要交易；例如，AMD 最近與 Oracle 和 OpenAI 達成了 GPU 部署協議。不過，考慮到當前和潛在的計算需求，這種情況可以在不危及英偉達領導地位的情況下發生。

而且，英偉達與英特爾的合作關係應該進一步支持英偉達在這個高增長市場中的地位。整體 AI 市場預計將從今天的數十億美元攀升至未來幾年超過一萬億美元。

那麼，這一切對投資者意味着什麼？黃仁勳對競爭對手的不利消息並不意味着他們不會從 AI 芯片市場中受益——有足夠的需求讓許多人成功。但這一消息確實表明，他們不會很快取代英偉達，這為這位 AI 領導者在未來的持續強勁表現打開了大門。