Rising interest rate cut expectations + Resurgence of banking risks, the US Dollar Index may record its largest weekly decline since July

智通財經 APP 獲悉，由於美聯儲官員釋放鴿派信號及市場對美國地區銀行風險的新一輪擔憂，美元指數連續第四個交易日下跌，如果週五收盤仍維持當前位置，本週將是兩個多月 (7 月以來) 表現最慘的一週。

據美元現貨指數顯示，截至當前周跌幅已擴大至 0.5%，創下 7 月以來最大單週跌幅，同時兩年期美國國債收益率跌至三年低點。交易員對美聯儲寬鬆政策的押注顯著升温，當前市場預計年底前美聯儲將累計降息 53 個基點，較週三 46 個基點的預期進一步強化。

美聯儲理事克里斯托弗·沃勒週四指出，美聯儲可繼續以 25 個基點的幅度穩步降息，以支撐當前承壓的勞動力市場;另一理事斯蒂芬·米蘭則重申，本月加倍降息 50 個基點的做法具有合理性。

儘管美國政府停擺已進入第三週且無明確解決時間表，疊加經濟數據發佈稀少，但美聯儲官員的鴿派表態仍推動投資者進一步增加鴿派押注。

摩根士丹利經濟學家邁克爾·加彭團隊在報告中強調，缺乏經濟數據並未阻礙美聯儲決策，預計 10 月會議將再次降息 25 個基點。

美元走弱的另一推手來自地區銀行股價暴跌——受貸款標準收緊擔憂衝擊，相關股價重挫，同時日本、法國政治風險緩解也削弱了美元避險屬性。

荷蘭國際集團分析師克里斯·特納與弗朗西斯科·佩索萊認為，多重利空因素疊加衝擊美元：美聯儲鴿派政策重定價、烏克蘭停火進展、油價下跌及中美貿易緊張局勢持續，共同導致美元在拋售潮中難以尋底。

據匿名交易員透露，本月早些時候押注美元兑日元、歐元升值的對沖基金已觸發止損，機構投資者則普遍保持觀望。

期權市場方面，儘管長期頭寸仍傾向美元走強，但短期情緒已轉向悲觀。

當前美元已回吐上月自三年低點反彈幅度的約三分之一，歐洲交易員指出，市場信心依舊脆弱，投資者多采取短線交易策略，主要貨幣對正逐步迴歸近期均值水平。