Should You Buy Meta Platforms Stock Before Oct. 29?

Meta Platforms（META -0.90%）可能会发布即将到来的财报季中最受关注的季度报告之一。由于该公司在大力投资将这家社交媒体巨头转型为更专注于人工智能（AI）的运营，投资者将更加关注这只被称为 “七大奇迹” 的股票。

投资者可能还记得，在 2024 年 2 月财报发布后，股票上涨了 20%。相反，他们也可能记得，在 2022 年 10 月的季度报告发布后，股票损失了四分之一的价值。

考虑到这一历史，潜在的股东可能需要思考，他们是否应该在 10 月 29 日的财报发布前购买 Meta 股票，还是选择观望。

图片来源：Getty Images。

了解 Meta Platforms

正如大多数投资者所知，Meta 是 Facebook、Instagram、Threads、WhatsApp 及其他社交媒体网站的母公司，这些平台吸引了庞大的用户群体。每天约有 35 亿用户登录至少一个 Meta 拥有的网站，这相当于全球人口的 42%。

尽管这一用户基础每年增长 6%，但可能已经开始接近饱和点。不过，这并没有阻止其广告收入在 2025 年前六个月同比增长 19%。

尽管如此，这一增长率可能会随着时间的推移而放缓。为了解决这个问题，该公司积极转向人工智能（AI）。它希望利用其庞大的数据量来训练具有独特个人数据的 AI 模型，而竞争对手无法访问这些数据。为此，它承诺在 2025 年仅资本支出（capex）就将投入 660 亿至 720 亿美元。

对 Meta 股票的影响

然而，该公司的财务数据显示，至少在目前，最好根据 Meta 的传统业务来评估其表现。

在 2025 年上半年，总收入为 900 亿美元，同比增长 19%，与 2024 年同期相比。人们可能会注意到，这与上述广告增长在同一时间段内相吻合，因为广告仍占公司收入的 98%。

Meta 的 AI 以及 Meta Quest VR 眼镜等产品属于其 Reality Labs 部门。然而，Reality Labs 在 2025 年上半年仅产生了 7.82 亿美元的收入，同比下降超过 1%。这在该期间内占公司总收入的不到 0.9%，表明尽管进行了大量资本支出，但要成为重要的收入驱动因素仍需时间。

尽管如此，投资者应该对当前的财务状况感到满意。公司在此期间控制了成本和费用的增长。因此，2025 年上半年净收入为 350 亿美元，同比增长 36%。

在此期间，Meta 的股票回报略高于平均水平，使其市盈率达到 26。这意味着在七大奇迹股票中，只有 Alphabet 的市盈率为 25 低于 Meta，考虑到公司的显著利润增长，这一水平相对较低。

数据来源：YCharts。

尽管如此，Reality Labs 未来可能会占据 Meta 总收入的更大比例。这意味着，随着 AI 的日益重要，其转型可能会改变 Meta 的价值主张，从而使股票大幅上涨。

我应该在 10 月 29 日之前购买 Meta Platforms 股票吗？

考虑到 Meta Platforms 的现状，投资者应该在长期内从这只股票中获利，并在 10 月 29 日之前安全地投入一些资本。

实际上，财报发布后可能会发生任何事情，这意味着投资者在财报日期之前购买 Meta 股票时，可能应该将预算的上限控制在一半。然而，Meta 股票在公告后大幅上涨的可能性也是存在的，这一可能性是现在增持一些股份的一个好理由。

最终，无论投资者做出什么决定，Meta 都是一只合理定价的股票，在人工智能领域拥有光明的长期前景。这使得投资者有充分的理由购买 Meta 股票，以便现在从广告业务中受益，并在未来从 AI 中获益。